PI - продолжительность шага в днях;
d - величина страхового запаса в днях (стр.1 табл.П7.1);
q - периодичность поставок в днях (стр.1 табл.П7.1).
2) "Незавершенное производство":
пр
А = З x ─────, (П7.2)
2 пр PI
где З - сумма прямых затрат (прямые материальные затраты + затраты
пр на оплату труда основного и вспомогательного
производственного персонала с начислениями) на шаге;
Ц - продолжительность производственного цикла в днях ( стр.2
пр табл.П7.1).
3). "Готовая продукция" по формуле:
o
А = В x ──────, (П7.3)
3 о 2 x PI
где B - выручка без НДС на шаге;
о
r - периодичность отгрузки в днях ( стр.3 табл.П.7.1).
о
4). "Дебиторская задолженность" (другое употребительное название:
"Счета к получению") по формуле:
пл
А = ВЫП x ─────, (П7.4)
4 PI
где ВЫП * - выручка на шаге, включающая НДС в составе выручки или (и)
экспортные тарифы; другие налоги, начисляемые на
выручку **;
r - величина задержки платежей в днях ( стр.4 табл.П7.1).
пл
5) "Авансы поставщикам за услуги" по формуле:
гамма
А = x У x p x ───────, (П7.5)
5 ст гамма (PI)(n)
где У - стоимость услуг сторонних организаций (поставщиков) на
ст шаге;
р - доля предоплаты поставщикам ( стр.5 табл.П7.1);
гамма
С - срок предоплаты услуг в днях ( стр.5 П7.1).
гамма
6) "Резерв денежных средств" по формуле:
А = З x ─────, (П7.6)
6 пс PI
где З - затраты на производство и сбыт за исключением прямых
пс материальных затрат на шаге n;
s - покрытие потребности в денежных средствах в днях ( стр.6
табл.П7.1).
Оборотные пассивы по статьям
1) "Расчеты за товары, работы и услуги" (другое употребительное название: "Кредиторская задолженность"):
П = РАС x ────, (П7.7)
1 PI
где РАС - прямые материальные затраты + величина отложенных выплат сторонним организациям;
ОП - отсрочка платежей в днях *** ( стр.7 табл.П7.1).
2) "Авансовые платежи (предоплата)" определяются по формуле:
п
П = ВЫР x p x ────, (П7.8)
2 пр PI
где ВЫР - выручка, остающаяся у предприятия на шаге (после уплаты
НДС, акцизов и импортных сборов);
p - доля предоплаты: процент от выручки в долях ( стр.8 табл.П7.1);
пр
С - срок предоплаты за реализуемую продукцию в днях (стр.8
п табл.П7.1).
3) "Расчеты по оплате труда" определяются по формуле:
П = ЗП x ──────, (П.7.9)
3 k x PI
где ЗП - общая зарплата за шаг расчета;
k - периодичность выплат: число выплат зарплаты в месяц.
4). "Расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами" представляют собой сумму пассивов по статьям:
начисления на зарплату;
выплаты по НДС, вносимому в бюджет;
выплаты по налогу на прибыль;
выплаты по прочим налогам (сборам).
По каждому из налогов (сборов, начислений) соответствующая величина оборотных пассивов (ПН_i) определяется по формуле:
ПН = ВН x ──────, (П7.10)
i 2 x PI
где ВН - величина налога (сбора), относящаяся к данному шагу;
ПВ - периодичность выплат этого налога (сбора) в днях.
Общая величина оборотных пассивов по статье "расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами" определяется суммированием рассчитанных значений по всем видам налогов (сборов, начислений).
5) Расчеты по кредитам, займам, аренде и лизингу", являются суммой оборотных пассивов по каждому кредиту (займу, арендному договору, договору лизинга). Эта строка определяется только при расчете с учетом схемы финансирования.
Оборотные пассивы П_к по каждому кредиту (займу, арендному договору, договору лизинга) определяются по формуле:
к
П = ПР x ──────, (п.7.11)
к к 2 x PI
где ПР - величина процентной выплаты по кредиту (займу), арендного
к или лизингового платежа на шаге;
ПВ - периодичность этой выплаты в днях.
к
Общая величина оборотных пассивов по новой строке "расчеты по кредитам, займам, аренде и лизингу" определяется суммированием рассчитанных значений по всем кредитам (займам, арендным или лизинговым договорам).
П7.4. Особенности расчетов потребности в оборотном капитале
при оценке различных видов эффективности
П7.4.1. Общественная эффективность
При определении общественной эффективности не играет роли перераспределение средств между предприятием, поставщиками, потребителями продукции и другими экономическими агентами в пределах народного хозяйства.
Поэтому при определении потребностей в оборотном капитале:
- влияние оборотных пассивов вообще не учитывается;
- при расчете оборотных активов учитывается потребность в средствах только для оплаты:
запасов сырья, материалов и комплектующих. Расчет ведется по формуле (П7.1);
незавершенной продукции. Расчет ведется по формуле (П7.2) с использованием заработной платы, принятой для расчета экономической эффективности;
готовой продукции (в соответствии с формулой (П7.3) с использованием заработной платы, принятой для расчета экономической эффективности);
резерва денежных средств. Расчет ведется по формуле (П.7.6) с использованием заработной платы, принятой для расчета экономической эффективности.
Результаты расчета представляются в виде табл.П7.3.
┌──────┬─────────────────────────────────────────┬──────────────────────┐
│Номер │ Структура оборотных средств │номер шага расчета (n)│
│строки│ для расчета общественной эффективности ├─────┬─────┬─────┬────┤
│ │ │ 1 │ 2 │ ... │ N │
├──────┼─────────────────────────────────────────┼─────┼─────┼─────┼────┤
│ │ Активы │ │ │ │ │
│ 1 │Сырье, материалы, комплектующие и др. │ │ │ │ │
│ 2 │Незавершенное производство │ │ │ │ │
│ 3 │Готовая продукция │ │ │ │ │
│ 4 │Резерв денежных средств │ │ │ │ │
│ 5 │Итого оборотный капитал (сумма строк 1+4)│ │ │ │ │
│ 6 │Прирост оборотного капитала │ │ │ │ │
└──────┴─────────────────────────────────────────┴─────┴─────┴─────┴────┘
П7.4.2. Коммерческая эффективность проекта
При определении коммерческой эффективности проекта расчет потребности в оборотном капитале производится по формулам (П7.1) - ( П7.10) без учета привлеченных источников финансирования (займы, аренда, лизинг).
Как уже указывалось, отдельные составляющие оборотного капитала могут не учитываться, если специалист, осуществляющий расчет, сочтет, что учитывать их не следует, и приведет обоснование своего мнения.
Результаты расчетов представляются в виде табл.П7.4.
┌──────┬─────────────────────────────────────────┬──────────────────────┐
│Номер │ Структура оборотных средств │Номер шага расчета (n)│
│строки│ для расчета общественной эффективности ├─────┬─────┬─────┬────┤
│ │ │ 1 │ 2 │ ... │ N │
├──────┼─────────────────────────────────────────┼─────┼─────┼─────┼────┤
│ │ Активы │ │ │ │ │
│ 1 │Сырье, материалы, комплектующие и др. │ │ │ │ │
│ 2 │Незавершенное производство │ │ │ │ │
│ 3 │Готовая продукция │ │ │ │ │
│ 4 │Дебиторская задолженность │ │ │ │ │
│ 5 │Авансы поставщикам за услуги │ │ │ │ │
│ 6 │Резерв денежных средств │ │ │ │ │
│ 7 │ Итого: активы (сумма стр.1 - 6) │ │ │ │ │
│ │ Пассивы │ │ │ │ │
│ 8 │Расчеты за товары, работы и услуги │ │ │ │ │
│ 9 │Авансовые платежи (предоплата) │ │ │ │ │
│ 10 │Расчеты по оплате труда │ │ │ │ │
│ 11 │Расчеты с бюджетом и внебюджетными фонда-│ │ │ │ │
│ │ми │ │ │ │ │
│ 12 │ Итого: пассивы (сумма стр.8 - 11) │ │ │ │ │
│ 13 │ Оборотный капитал = (стр.7 - стр.12) │ │ │ │ │
│ 14 │ Прирост оборотного капитала │ │ │ │ │