Проанализируем изменения коэффициентов автономии и маневренности.
Коэффициент автономии:
[ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]
Вследствие сокращения суммы текущих обязательств при неизменном уровне собственного капитала коэффициент маневренности вырос с 0,744 до 0,8. Доля собственного капитала, равная 80%, представляется достаточной для обеспечения высокого уровня устойчивости финансового состояния завода.
Коэффициент маневренности собственных средств:
[ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]
По причине увеличения внеоборотных активов за счет долгосрочных финансовых инвестиций сумма собственных оборотных средств и значение коэффициента [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]. Таким образом, мобильность собственного капитала предприятия остается на недостаточно высоком уровне.
В целом, несмотря на недостаточный уровень коэффициента маневренности, [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]в результате предлагаемых мероприятий превышение суммы нормальных источников формирования запасов над стоимостью запасов.
Проанализируем важнейшие показатели деловой активности предприятия – длительность операционного и финансового циклов. Для их определения необходимо [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]оборота материальных оборотных средств составят:
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств
[ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]
Оборачиваемость материальных оборотных средств в днях:
[ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]
Мероприятия по устранению сверхнормативных запасов позволили ускорить срок их оборота на 54 дня, что является положительной тенденцией.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
[ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]
Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях:
[ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]
[ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]
Ускорение [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]дебиторской задолженности. Если сопоставить планируемый срок погашения кредиторской задолженности (68 [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]. Такая ситуация выгодна анализируемому предприятию, т.к. свидетельствует о перераспределении доходов в его пользу. [15;124]
Длительность операционного цикла:
[ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]Мероприятия по ускорению оборота запасов и дебиторской задолженности привели к сокращению потребности в оборотном капитале, и соответственно, ускорению операционного и финансового [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]показателей по результатам проведенных мероприятий можно проследить с помощью таблицы 3.7 .
Таблица 3.7 – Влияние мероприятий по стабилизации финансового состояния предприятия на основные финансовые показатели
| Показатель | На конец 2010 года | По плану | Отклонение |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ] | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО |
| Коэффициент срочной ликвидности | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ] | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО |
| Коэффициент текущей ликвидности | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ] | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО |
| Коэффициент маневренности собственных оборотных средств | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ] | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО |
| Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ] | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО |
| Доля запасов в оборотных активах | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ] | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО |
| Коэффициент маневренности собственных средств | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ] | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО |
| Длительность оборота запасов, дн. | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ] | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО |
| Длительность оборота дебиторской задолженности, дн. | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ] | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО |
| Длительность оборота кредиторской задолженности, дн. | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ] | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО |
| Длительность операционного цикла, дн. | 169 | 109 | -60 |
| Длительность финансового цикла, дн. | 69 | 41 | -28 |
Исходя из приведенных выше расчетов, можно утверждать, что проведенные мероприятия оказали положительное влияние на финансовое состояние [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]. В частности, наблюдается увеличение доли собственного капитала и долгосрочных источников средств в целом, что вызвано значительным сокращением суммы кредиторской задолженности. Такие изменения позволяют утверждать о формировании более стабильной структуры капитала. Также важным результатом является достигнутое превышение суммы экономически обоснованных источников формирования запасов материальных оборотных средств над их стоимостью. Если на конец отчетного года финансовое состояние предприятия с этой позиции можно было охарактеризовать как неустойчивое, то после осуществления мероприятий по финансовой стабилизации предприятие достигнет нормального уровня финансовой устойчивости. Более того, произошли положительные изменения в структуре нормальных источников формирования запасов – доля собственных оборотных средств в финансировании запасов выросла с 44% до 65%.
Единственной проблемой остается недостаточный уровень мобильности собственного [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]средств и улучшению маневренности собственного капитала.
3) Предложенные меры по сокращению стоимости запасов и ускорению оборачиваемости дебиторской задолженности позволят существенно улучшить показатели оборачиваемости средств предприятия, в частности, сократить длительность операционного и финансового циклов. Ускорение оборота средств предприятия окажет положительное влияние на уровень его платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности. [14;602]
3.2. Составление прогноза финансового состояния ООО «Платинум» на 2011 год
Прогнозирование финансового состояния предприятия основывается на целой системе показателей, характеризующих структуру источников [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]Одним из наиболее простых экономико-математических методов определения прогнозной величины является метод экстраполяции, который позволяет перенести темпы, сложившиеся в образовании показателя в прошлом, на будущее. Например, имея информацию за прошедшие четыре периода, на основе метода экстраполяции можно определить ликвидность и платежеспособность предприятия на предстоящий период по формуле:
Y5 = 0,5 * (2 * Y4 + Y3 - Y1) (3.1)
где Y1, Y3, Y4 - выручка соответственно, за первый, третий и четвертый периоды; [ВЫРЕЗАНО ДЕМО-ВЕРСИЯ]
Таблица 3.1 - Прогноз показателей ликвидности и платежеспособности на 2011 год
| Показатель | 2007г | 2008г | 2009г | 2010г | 2011г | Отклонение |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ] | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ] | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ] |
| Коэффициент срочной ликвидности | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ] | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ] | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ] |
| Коэффициент текущей ликвидности | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ] | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ] | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ] |
| Собственные оборотные средства, тыс. руб. | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ] | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ] | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ] |
| Коэффициент маневренности собственных оборотных средств | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ] | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ] | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ] |
| Доля оборотных средств в активах | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ] | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ] | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ] |
| Доля запасов в текущих активах | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ] | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ] | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ] |
| Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ] | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ] | [ВЫРЕЗАНО ДЕМО | ВЕРСИЯ] |
Исходя из выполненных расчетов можно сделать следующие выводы об общем состоянии ликвидности и платежеспособности предприятия: