Таблица 1.7
Сальдо платежного баланса по текущим операциям (в % ВВП)
| № п/п | Страна | 1994г. | 1995г. | 1996г. | 1997г. |
| 1. | США | -2,1 | -2,0 | -2,2 | -2,0 |
| 2. | Япония | 2,8 | 2,2 | 1,4 | 1,5 |
| 3. | Германия | -1,0 | -0,9 | -0,7 | -0,4 |
| 4. | Франция | 0,5 | 1,1 | 1,3 | 1,2 |
| 5. | Италия | 1,5 | 2,5 | 3,5 | 3,0 |
| 6. | Англия | -0,4 | -0,5 | 0,0 | -0,1 |
Поддержание относительного курсового равновесия доллара-марки-йены остается приоритетным направлением валютной политики США, Германии и Японии.
В 1997г. основные усилия органов финансового и денежно-кредитного регулирования западноевропейских стран были направлены на реализацию условий перехода к единой европейской валюте. Основными требованиями при этом были: снижение дефицитов государственных бюджетов до уровня, не превышающего 3% ВВП, и достижение уровней общего долга правительств (федеральных и местных органов власти) не свыше 60% ВВП. В декабре 1996г. в Дублине западноевропейские страны подписали многосторонние соглашения по контролю за соблюдением требований Маастрихтского соглашения на стадии введения единой валюты, которая получила название Пакта Стабильности и роста.
Соглашение предусматривало санкции к странам, не выполняющим нормативов в области бюджетного дефицита.
По данным ОЭСР, западноевропейские страны успешно справились с задачей финансовой консолидации в 1997г. Дефициты государственных бюджетов стран-участников Европейского Союза (с поправкой на сезонные колебания) снизились со среднего уровня в 5% ВВП в 1991г., когда обсуждался Маастрихтский договор, до 2% в 1997г. Особенно впечатляющими были успехи Бельгии (сокращение с 6,0% до 1,4% ВВП), Греции (с 11,8 до 4,2%), Италии (с 10,6 до 2,3%), Испании (с 7 до 1,6%).
Что касается отношений общей задолженности правительств к ВВП, то прогресс был менее впечатляющим. Не смогли выполнить 60% норматива правительства Австрии, Дании, Германии, Греции, Италии, Испании и Швеции. Тем не менее правительства стран Европейского Союза не отказались от решения ввести единую европейскую валюту с 1.01.1999г., что и было реализовано.
Хотя долговременный положительный эффект перехода к единой европейской валюте мало кем оспаривается, тем не менее в среднесрочном плане многие специалисты не исключают возникновения проблем в связи с интеграцией финансовых рынков, оживлением спекулятивных тенденций на валютных рынках с целью подорвать введение фиксированных приоритетов. Многих специалистов тревожат также макроэкономические последствия введения фиксированных паритетов.
Кредитно-банковская система
Современная мировая экономика характеризуется наличием хорошо развитой банковской системы и учреждений специализированного кредита, которые пронизывают все ее сферы.
Основу банковской системы составляют коммерческие банки, на которые приходится большая часть всех мировых валютных операций. Банки не только облегчают движение потоков существующих корпоративных ресурсов, но и обеспечивают кредитное финансирование на местных и международных рынках.
Крупнейшие банки мира переросли национальные границы и превратились в транснациональные банки (ТНБ), которые наряду с транснациональными корпорациями вносят основной вклад в мировой интеграционный процесс.
В середине 90-х годов появилась ярко выраженная тенденция к укрупнению банковских учреждений и концентрации банковского капитала как на национальном, так и на глобальном уровне. Серия слияний и поглощений крупных банков свидетельствует об их стремлении к повышению доходности банковских операций. Концентрация капитала позволяет банкам диверсифицировать источники доходов благодаря улучшению набора услуг и расширению географии операций.
Кроме того, в последние годы заметно усилилась конкуренция в валютно-финансовой сфере со стороны небанковских финансовых учреждений. Часть традиционного банковского рынка захватили компании, предлагающие клиентам операции по иммитированию кредитных карточек и услуги на рынке кредитования сделок с недвижимостью.
Существенные изменения в мировой банковской элите связаны в основном с появлением на мировой арене мощных японских банков. В 70-х годах в список крупнейших банков мира входили в основном европейские и американские банки.
При использовании прежней методики ранжирования международных банков по объему их активов в списке десяти ведущих банков мира в 1980г. был только один японский банк, который занимал 10-е место. В 1993г. по размеру активов в список десяти крупнейших банков мира входило уже 9 японских банков и лишь 1 европейский, после 1996г. все 10 крупнейших банков мира были японские: “Банк оф Токио Митсубиси Бэнк”, “Санва Бэнк”, “Дай-Ити Канге”, “Фудзи”, “Сумимото Бэнк”, “Сакура Бэнк”, “Норинчукин”, “Индастриал Бэнк”, “Митсубиси траст энд банкинг корп”, “Лонг-терм кредит Бэнк оф Джапэн”.
В списке 50 крупнейших банков мира в середине 90-х годов было 20 японских, 7 германских, 5 американских, 5 французских, 4 швейцарских, 3 английских, 3 китайских, 2 голландских, 1 итальянский банк. Распределение 500 крупнейших банков мира по странам мира в середине 90-х годов приведено в табл. 1.8.
Вместе с тем следует подчеркнуть, что в списке тысячи крупнейших банков мира лидируют американские банки (250). Кроме того, хотя японские банки являются крупнейшими в мире, европейские и американские банки остаются наиболее прибыльными и по такому показателю, как реальный индекс прибыльности, занимают первые десять мест в мире. Тенденция к концентрации банковского капитала наиболее ярко проявляется в США. В последние годы здесь было объявлено о слиянии и поглощении среди банков, входящих в число наиболее влиятельных банковских учреждений страны.
Таблица 1.8
Распределение 500 крупнейших банков мира по странам мира
| № п/п | Страны | Количество крупнейших банков в стране |
| 1. | Япония | 107 |
| 2. | США | 68 |
| 3. | Германия | 48 |
| 4. | Италия | 34 |
| 5. | Испания | 22 |
| 6. | Франция | 16 |
| 7. | Великобритания | 15 |
| 8. | Бельгия/Люксембург | 14 |
| 9. | Швейцария, Южная Корея | 13 |
| 10. | Тайвань | 12 |
| 11. | Канада | 10 |
| 12. | Австрия, Португалия, Швеция | 7 |
| 13. | Австралия, Дания | 6 |
| 14. | Греция, Индия, Индонезия, Мексика, Нидерланды, Финляндия | 5 |
| 15. | Бразилия, Норвегия, ЮАР, Сингапур, Таиланд | 4 |
| 16. | Чехия | 3 |
| 17. | Сянган (Гонконг), Ирландия, Малайзия, Турция | 2 |
| 18. | Аргентина, Венгрия, Польша | 1 |
В 1996г. завершился процесс слияния двух ведущих банков США – “Сhеmiсаl Согр.” и “Chase Manhattan Bank”. В результате образовался крупнейший американский коммерческий банк с активами около 305 млрд. долл., опередивший по этому показателю “Сiticorp” (257 млрд. долл.). Новый банк – “Chase Manhattan Corporation” приобретает не только название, но и символику Сhase.
В том же году банк “First Union Согр” (Северная Каролина), занимавший 9-е место в США по стоимости активов, поглотил банк “First Fidelity”, занимавший 25-е место. В результате образован банк, сохранивший название “First Union”, который занял 6-е место в списке крупнейших американских банков. Процесс слияния банков продолжается.
Развитие тенденции к укрупнению американских банков может привести к тому, что к 2000г. рынок банковских услуг в США будут контролировать несколько гигантских банков.
Особое место в мировой банковской элите занимают швейцарские банковские дома, сформировавшиеся два столетия назад и до сих пор остающиеся мировыми чем- пионами по обслуживанию частных капиталов.
В середине 90-х годов на Швейцарию приходилось 80% трансевропейских операций с частными капиталами и около 80% соответствующего мирового рынка. Кроме частных депозитов, которые оцениваются примерно в 1500 млрд. швейцарских франков, в стране размещены средства различных организаций на сумму свыше 750 млрд швейцарских франков.
В последние годы банковское дело бурно развивается в Южной Корее и других новых индустриальных странах – Сингапуре, Сянгане (Гонконге), Тайване, которые превращаются в финансовые центры мирового значения.
В середине 90-х годов рейтинг стран по степени интегрированности и влияния банковского сектора на развитие экономики имел следующий вид: