Активы:
- права собственности компании (материальные и нематериальные активы), их чистота и уязвимость; - достоверность оценки стоимости активов (балансовая стоимость/рыночная стоимость); - зависимость компании от прав пользования и распоряжения, переданных компании (аренда, лицензии, патенты и пр.).
Финансы:
- полнота, достоверность, доступность и прозрачность систем учета и отчетности; - профессиональная компетентность управляющих и специалистов в области управления финансами и бухгалтерском учете; - уязвимость отчетных результатов со стороны контролирующих органов с точки зрения возможных убытков.
Репутация:
- деловая репутация компании (на основании опросов); - факторы, способные нанести ущерб репутации компании.
Выход из компании:
- видимые на настоящем этапе возможные пути выхода из компании и связанные с этим проблемы.
- Резюме: подверженность оперативных результатов деятельности компании воздействия позитивных и негативных факторов: - факторы, способные вызвать колебания; - воздействие таких факторов на оперативные финансовые результаты; - способность компании контролировать действие таких факторов. Выявление и оценка рисков происходит в ходе многочисленных личных встреч менеджеров венчурного фонда с предпринимателем, сотрудниками компании, опросов клиентов и поставщиков, сбора данных из доступных источников, изучения исследований рынков, проводимых специализированными компаниями. Очень часто венчурные фонды нанимают независимых специалистов для проведения технической экспертизы, финансового и юридического аудита. Даже самая стабильная компания сталкивается в своей работе с разнообразными проблемами, многие из которых плохо поддаются контролю. Целью изучения потенциальных опасностей для венчурного капиталиста является не механическое суммирование расчетных коэффициентов рискованности. Критическое изучение вероятных осложнений проводится для того, чтобы представить, как управляющие компанией смогут противодействовать им. Выносимые венчурным капиталистом на этот счет суждения совсем не обязательно должны быть объективными. Однако, это и невозможно, когда речь идет об оценке такого слабо поддающегося количественному измерению фактора как "человеческий потенциал". Всегда следует помнить, что венчурный капиталист инвестирует не в идеи, а людей. Тем не менее, не следует считать, что деятельностью венчурного инвестора руководят исключительно произвольные мотивы и пристрастия. Наоборот, рассчитывая на длительное "совместное проживание" с компанией, он пытается сочетать методы объективного анализа с собственными субъективными ощущениями, имеющими зачастую значение не менее важное.
Особую заинтересованность инвестора в бизнес-плане вызывает описание того, как предприниматель представляет себе будущее своего бизнеса. Именно здесь ярче всего проявляются личности составителей этого документа. Бизнес-планирование основывается на понимание предпринимателем своей настоящей и будущей роли на рынке. Искушенный инвестор может достаточно легко и быстро определить, с кем ему приходится иметь дело: с производственником или рыночником, с погрязшим в текучке трудягой или человеком, обладающим видением целостной картины, идеалистом или прагматиком. Планирование - сложная задача, особенно в условиях низкой информационной насыщенности российского бизнеса. Положение усугубляется еще и тем, что управляющий фондом будет неоднократно проверять достоверность представленных ему расчетов и предположений, а он зачастую располагает большими информационными возможностями, чем сам предприниматель. В таких обстоятельствах попасть в сложное положение достаточно легко. Чтобы избежать этого, стоит внимательно ознакомиться с некоторыми рекомендациями из уже упоминавшейся брошюры компании DataMerge:
НА КАКИЕ ВОПРОСЫ НУЖНО БЫТЬ ГОТОВЫМ ОТВЕЧАТЬ,ОБРАЩАЯСЬ К ВЕНЧУРНЫМ ИНВЕСТОРАМ:
1. Каким бизнесом занимаетесь вы и ваша команда? 2) Способны ли члены вашей команды добиваться поставленных целей? 3) Что движет каждым членом вашей команды? 4) Способна ли команда в целом выполнить описанные в бизнес-плане задачи? 5)Каким образом ваша компания и продукция "вписываются" в ту отрасль, которую они обслуживают? 6) Каковы тенденции развития вашего рынка? 7) Каковы ключевые факторы успеха в вашем бизнесе? 8) Каков совокупный объем продаж в вашей отрасли и каковы темпы изменения этого показателя? 9) Какие изменения в вашей отрасли в наибольшей степени могут повлиять на прибыльность вашей компании? 10) Каковы сезонные колебания в вашей отрасли? 11) В чем заключаются особенные отличия вашего бизнеса? 12) Почему вы считаете, что у вашего бизнеса высокий потенциал роста? 13) Почему вы обращаетесь за инвестициями именно в настоящий момент? 14) Почему на ваш взгляд ваш бизнес имеет шансы на успех? 15) Какую пользу приносит ваша продукция или услуга? 16) Какие конкретно проблемы потребителя решает ваш продукт или услуга? 17) На каком этапе жизненного цикла находится ваш продукт? 18) Как может повлиять на ваш бизнес и вашу продукцию появление новых технологических решений? 19) Каким требованиям должен отвечать производимый вами продукт? 20) В чем уникальность вашего бизнеса и продукции? 21) Почему вы думаете, что сумеете выиграть в конкуренции с более крупными фирмами? 22) На самом деле ваш продукт удовлетворяет неким специфическим требованиям покупателей? 23) Есть ли у вашей продукции собственная торговая марка? 24) Обращаются ли повторно к вам покупатели? 25) Каким является ваш продукт: высоко или низкокачественным? 26) Являются ли ваши клиенты конечными потребителями вашей продукции? 27) Ваш продукт пользуется массовым или индивидуальным спросом? 28) Кто ваши конкуренты? 29) В чем преимущества ваших конкурентов по сравнению с вами? 30) В чем ваши преимущества по сравнению с конкурентами? 31) В чем конкретно проявляется конкуренция: в ценовой политике, обслуживании или послепродажном сервисе, в качественных характеристиках продукции? 32) Существуют ли аналоги вашей продукции? 33) Как в целом отражается конкуренция на вашей компании? 34) Если вы планируете занять какую-то долю рынка, каким образом вы сумеете это осуществить? 35) Что является наиболее существенным в вашем плане маркетинга? 36) Ваша маркетинговая политика направлена в основном на расширение продаж или производства? 37) Насколько важна реклама для вашего плана маркетинга? 38) Как зависит объем продаж от рекламной политики? 39) Как будет меняться ваш план маркетинга по мере насыщения рынка? 40) Насколько необходимы прямые продажи? 41) Какова емкость вашей клиентской базы? 42) Кто ваш типичный покупатель? 43) Сколько времени проходит между первым контактом с покупателем и самим актом продажи? 44) Какими производственными мощностями вы располагаете? .....
2.
3. К началу
Инновации и технологии: Инфраструктура поддержки: Финансирование
источник информации: http://www.infobus.ru/support/127.html
Российские структуры
| ::. | Российский фонд фундаментальных исследований |
| Поддержка и финансирование научно-исследовательских работ по всем направлениям фундаментальной науки на конкурсной основе, без каких-либо ведомственных ограничений. Председатель - Алфимов Михаил Владимирович Адрес: 117334, г. Москва, Ленинский проспект, 32а, 20-21 этаж Тел.: (095) 938-55-32 Факс: (095) 938-19-31 E-mail: mailserv@rfbr.ru | |
| ::. | Неправительственный экологический фонд им. В.И.Вернадского |
| Привлечение предпринимательских кругов к решению экологических проблем, обеспечение взаимосвязи между деловыми кругами, правительством и обществом по вопросам устойчивого развития, поддержка экологических инициатив и проектов. Генеральный директор - Степанов Кирилл Александрович Адрес: 117415, г. Москва, пр.Вернадского, 41 Тел.: (095) 432-98-93 Факс: (095) 432-28-50 | |
| ::. | ФОНД СОДЕЙСТВИЯ РАЗВИТИЮ МАЛЫХ ФОРМ ПРЕДПРИЯТИЙ В НАУЧНО-ТЕХНИЧЕСКОЙ СФЕРЕ |
| Основными задачами фонда являются: содействие государственной структурной, научно-технической и промышленной политике в поддержке инновационных проектов с учетом приоритетных направлений научно-технического прогресса; участие в разработке, экспертизе, конкурсном отборе и реализации инновационных проектов, направленных на структурную перестройку экономики и подлежащих реализации с поддержкой фонда; поддержка инновационной деятельности, подготовки и освоения производства принципиально новых видов продукции и технологий через финансирование строительства, реконструкции, технического перевооружения объектов, создание уникальных научно-исследовательских и испытательных установок; привлечение отечественных и иностранных инвестиций для реализации инновационных проектов, строительства и реконструкции наукоемких производств. Генеральный директор - Бортник Иван Михайлович Адрес: 119991, г. Москва, Ленинский проспект, 49 Тел.: (095) 135-96-38, 135-77-34 Факс: (095) 132-89-93 международный тел/факс: (502) 224-71-67 E-mail: fond@com2com.ru | |
| ::. | Региональный научно-координационный центр "Ренакорд", ЗАО |
| Финансирование НИОКР организаций - юридических лиц, относящихся к сфере малого негосударственного научно-технического предпринимательства. Генеральный директор - Плотников Александр Иванович Адрес: 394000, г. Воронеж, ул. Ф.Энгельса, 18, ком.403 Тел.: (0732) 53-25-01, 53-25-33 Факс: (0732) 55-08-67 E-mail: renacord@comch.ru | |
| ::. | Межотраслевой внебюджетный фонд "Инновации" |
| Финансирование патентования наиболее высокотехнологичных изобретений. Генеральный директор - Городисский Михаил Львович Адрес: 129010, г. Москва, Протопоповский пер., д.19/14 Тел.: (095) 777-94-27 Факс: (095) 777-94-36 E-mail: mostech@home.reline.ru | |
| ::. | Фонд содействия развитию инновационных технологий "Национальный венчурный фонд "Грин Грант" |
| Инвестирование в высокотехнологические проекты, основанные на изобретениях и ноу-хау. Финансирование бизнес-идей (проведение дополнительных исследований, создание пилотных образцов продукции, российское и международное патентование), научно-исследовательских работ.Финансирование компаний на начальных стадиях их коммерческой реализации, а также для пополнения оборотных средств, в обмен на долю в уставном капитале. E-mail: nvf@venture-nvf.ru |