При ажиотажном спросе на инвалюту обязательное резервирование валютных ресурсов оказывает дополнительное давление на рублевые ресурсы и не стимулирует продажу валюты для внесения в резерв ЦБ. Рост кредитов в валюте означает, что банковская система мультиплицирует не столько безналичные рубли, сколько безналичные доллары. Поддержание ликвидности в условиях долларизации активов требует создания банками достаточно больших долларовых резервов путем увеличения покупки на валютном рынке. Ограничения, вводимые Банком России на валютный рынок, только усиливают недостаток долларов и повышение курса.
Необходимо найти формы перевода долларовых активов и пассивов в рублевые, тогда появится возможность масштабной безынфляционной рублевой эмиссии.
Снижение доходности на рынках ГКО - ОФЗ и ОГСЗ и расширение использования векселей в качестве платежного средства определили увеличение в 1996 г. объема учтенных кредитными организациями векселей в 1,8 раза до 13,6% ссудной задолженности (1997 г. - 13,8%). В активах банков 68,7% занимали векселя, выпущенные предприятиями и организациями края, 19,6% - банками. Вследствие этого снижение ссудной задолженности в 1996 г. было почти на 4% (в сопоставимых ценах - на 21%) [8].
В 1997 г. сложившееся снижение инфляции в 2,5 раза в сравнении с предыдущим годом и снижение доходности государственных ценных бумаг повлияло на то, что доля операций с ценными бумагами (государственными и корпоративными) снизилась на 9,4% (с 33,8% до 22,4%) в 1998 г до 19%, а доля кредитных вложений увеличилась до 75%, в 1998 г. - до 80,4%. Сокращение у кредитных организаций суммарного объема вложений в ГКО и ОФЗ в 1997 г. на 10% сопровождалось увеличением ссудной задолженности на 40,8% (в сопоставимых ценах на 29,4%), в 1998 г. объем вложений в государственные ценные бумаги снизился на 21,6%, ссудная задолженность выросла на 8%. Также при снижении вложений в ценные бумаги государства ссудная задолженность увеличивалась за счет кредитов органам государственного управления. По итогам года рост произошел за счет роста просроченной задолженности в 3 раза.
Кредитные вложения в нефинансовый сектор экономики увеличились за 1997г. на 38%, в 1998 г. сократились на 4%. Ввиду роста объемов кредитования населения в 1,5 раза, межбанковских кредитов в 4,3 раза доля вложений в сектор нефинансовых предприятий в 1997 г. снизилась с 91,5% до 89%. В 1998 г. кредиты населению снизились на 8%, банкам выросли в 3,5 раза, доля кредитов клиентам и государственным органам сократилась до 65,3% [8].
Отраслевая структура ссудной задолженности за 1996 - 1997 гг. оставалась почти неизменной - 44% ссуд направлено в промышленность, в прочие отрасли, соответственно, - 26% и 20%, в торгово-посредническую деятельность - 18% и 17,4%, в сельское хозяйство - 1,2% и 1,7%, строительство - 2,7%. Кредитовались эффективно работающие предприятия по производству первичного алюминия, никеля, по добыче и обработке леса, энергетического комплекса, машиностроения, нефтехимической, пищевой, полиграфической промышленности, авиатранспорта [8]. В 1998 г. отменили форму отраслевой структуры ссудной задолженности.
Снижение объемов банковского кредитования нефинансового сектора тесно связано с финансовым состоянием предприятий, у которых наблюдалось сокращение объемов полученной прибыли и низкая обеспеченность собственными оборотными средствами.
Доля убыточных предприятий выросла с 31% на начало 1996 г. до 50% и выше к концу 1997 г. и 56% к концу 1998 г. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами снизился до отрицательного значения, что свидетельствует об утрате предприятиями собственных оборотных средств. Доля банковских кредитов и займов в оборотных средствах снизилась за 1997 г. с 16% до 13%, за 1998 г. она выросла до 22%. Спрос на кредиты со стороны предприятий сдерживался превышением в 2,3 раза процентных ставок по кредитам средней рентабельности промышленного производства (31,9% и 13,8% в 1997 г. и 53% и 42,2% - в 1998 г.) [8].
Кредиты выдавались в основном под сделки и на поддержание текущей деятельности. Однако рост разрыва между объемами кредитов в рублях и остатками на счетах предприятий и организаций как 1 к 1,45 в 1997 г. и 1 к 2 в 1998 г. свидетельствовал о том, что банковские кредиты во все большей мере использовались не на пополнение оборотных средств, а на выплату зарплаты и на перечисление налогов.
Высокие кредитные и инвестиционные риски, низкий уровень управления кредитами со стороны банков и предприятий, несовершенство механизмов залога, гарантий, взыскания задолженности приводили к росту непогашенных предприятиями просроченных долгов. Вместе с тем были конкретные примеры финансового оздоровления предприятий края при содействии банков в двух направлениях: выдача кредитов предприятиям пищеперерабатывающей промышленности и инвестирование закупок импортного оборудования.
За все время, начиная с 1992 г., в России в условиях высокой инфляции была оправдана политика банков, направленная на получение максимальной прибыли при минимальном по времени обороте средств. Снижение инфляции не внесло изменений в ориентацию банковской деятельности, так как этот процесс не был подкреплен мерами государственной экономической политики по стимулированию направления средств банков на долгосрочное кредитование. Отсюда основной удельный вес (82,7%) в рублевой ссудной задолженности составляли краткосрочные кредиты предприятиям и населению.
В условиях нестабильности развития экономики, большей доходности операций с государственными ценными бумагами и валютой и отсутствия долгосрочных источников финансирования не происходило развития долгосрочного кредитования капиталовложений. Объем долгосрочных кредитных вложений составлял в 1996 г - 1,8% от общей величины вложений, в 1997 г. - 1,6%, в 1998 г. - 2% [8].
Недостаток оборотных средств и кредитов, задержки средств в расчетах из-за отсутствия средств на расчетных счетах вынуждают предприятия осуществлять расчеты путем бартерных сделок, взаимозачетов, расчетов векселями и наличными деньгами. Эти формы расчетов определяют движение денежных средств, минуя расчетные счета, либо не предусматривают движения денег вообще. В результате этого удельный вес неденежных форм расчетов по группе исследуемых крупных предприятий края составил в 1997 г. около 80%, поступления средств на расчетные счета - около 20%, в 1998 г. - 70% и 30%. Это влечет за собой рост внебанковского оборота, а также накапливание задолженности хозорганов перед бюджетом и внебюджетными фондами, отрицательно влияет на ликвидность кредитных организаций.
Доля наличных денег в общей массе денежных средств в обращении по краю в 1996 г. возросла на 7,2 п. п. и составила 83,7%, в 1997 г. - 85,6%, в 1998 г. - 87,1%, препятствуя расширению системы безналичных расчетов (см. прил. 9, 10, 11, 12, 13).
В 1997 г. экономическая стабилизация, рост производства в секторе нефинансовых предприятий увеличивали потребность экономических субъектов в денежных средствах для хозяйственного оборота, что удовлетворено реальным приростом денежного предложения: оно увеличилось по сравнению с 1996 г. (36,7%) до 38,3%. Степень насыщенности деньгами в 1997 г. увеличилась по сравнению с 1996 г. на 3,8%. Вместе с тем предприятия нефинансового сектора продолжали испытывать недостаток денежных средств и кредиторская задолженность составила 76,7% от ВРП в 1997 г. и 100% в 1998 г.
Сохранилась тенденция снижения скорости обращения наличной денежной массы для приобретения товаров и услуг в 1,5 раза с 4,3 оборотов до 2,9 оборотов ( по России - 7,8), что также определяло понижательную динамику цен в крае.
В отличие от 1996 г., когда остатки средств на расчетных счетах предприятий и организаций снизились на 14,4%, в 1997 г. в денежных потоках появилось опережение темпов прироста остатков средств на расчетных счетах предприятий и организаций над приростом наличноденежного компонента, вкладов населения на 17,4%, 35,6% соответственно. В 1998 г. эта тенденция сохранилась - опережение на 19,4% и 8,7% соответственно. Данное опережение было хорошей предпосылкой для сокращения наличной эмиссии Центральным банком и увеличения безналичной, осуществляемой коммерческими банками, тем более, что доля остатков средств на расчетных счетах предприятий в сумме безналичных средств остается в 1,8 раз ниже доли депозитов населения (36,1% и 63,9% - в 1997 г. и 35,5% и 63,6% - в 1998 г.) (см. прил. 9, 10, 11, 12, 13).
Ориентиры Центрального банка на укрупнение банков и поощрение конкуренции путем развития филиальной сети московских банков, вызванное экономическими неурядицами отсутствие регулирования процессов открытия множества счетов предприятиями, в т. ч. не по месту их нахождения, имели негативные последствия для развития экономики Красноярского края.
Препятствовал расширению деятельности местных банков и сдерживал развитие экономики края отток денежных средств с территории в другие регионы. В 1997 г. только 25% годовой валютной выручки от объема экспортированной продукции поступает на счета в уполномоченных банках, 46% привлеченных филиалами источников средств направлено на кредитование, 26% - в государственные ценные бумаги.
Два филиала краевых банков в других регионах России имеют незначительную долю в сводном балансе, что не способствовало привлечению кредитных ресурсов из других территорий.
Если в 1996 г. местные банки имели рост ссудной задолженности - 104% (за счет роста объемов учтенных векселей предприятий), а у филиалов банков других территорий она снизилась до 96%, то в 1997 г. из суммы задолженности по кредитам и займам предприятий нефинансового сектора 35% получено в кредитных организациях, работающих на территории края, из них только 40% - в местных банках. В 1998 г. у филиалов объем ссудной задолженности не изменился, у местных банков она выросла на 20% в основном за счет роста просроченной задолженности в 2 раза. Если в 1997 г. основной объем кредитов в нефинансовый сектор был вложен филиалами банков из других регионов, так как крупные пакеты акций предприятий, определяющих производственную динамику края и России, принадлежат данным банкам, то в 1998 г. у местных банков вложения в реальный сектор были в 1,4 раза больше. Филиалы 44% привлеченных ресурсов не вкладывают в предприятия края, что увеличило движение средств данных предприятий по расчетным счетам, открытым за пределами края.