Определите доходность по инвестиционному портфелю, если спустя один год инвестор планирует продать акции и разделить вырученные средства поровну между оставшимися объектами.
Задача 120
В таблице представлен портфель ценных бумаг инвестора.
| Эмитент | Объем инвестиций, млн. тенге | b-коэффициент |
| Электроэнергетическая компания | 12 | 1,8 |
| Нефтяная компания | 10 | 1,4 |
| Кондитерское объединение | 6 | 0,9 |
| Телекомпания | 6 | 1,1 |
| Металлургическое предприятие | 16 | 1,4 |
| Фармацевтический концерн | 8 | 1,6 |
Рассчитайте b-коэффициент по предложенному варианту и оцените риск портфеля.
Задача 121
Инвестор сформировал следующий портфель вложений.
| Эмитент | Удельный вес в портфеле, % | b-коэффициент |
| 1 | 15 | 0,8 |
| 2 | 25 | 1,0 |
| 3 | 10 | 0,9 |
| 4 | 35 | 1,4 |
| 5 | 15 | 1,8 |
Определите b-коэффициент.
Определите риск инвестиционного портфеля при условии, что через некоторое время инвестор решил изменить структуру портфеля и распределить имеющиеся средства поровну между входящими в портфель активами.
Сравните оба варианта инвестиционного портфеля с точки зрения рисковости вложений и выясните, какой вариант является наиболее предпочтительным, если инвестор стремится:
- минимизировать риск;
- максимизировать доход.
Задача 122
Страховая компания выбирает для инвестирования объекты, представленные в таблице.
| Объекты инвестирования | Предполагаемая доля в портфеле | Доходность, % | Риск (b) |
| А | 0,3 | 14 | 1,2 |
| Б | 0,1 | 15 | 1,4 |
| В | 0,2 | ? | ? |
| Г | 0,4 | 18 | 0,8 |
Определите минимальную норму доходности и уровень риска (b-коэффициент) по активу В, если инвестор заинтересован в достижении общей доходности портфеля на уровне не менее 16 % годовых, а b-коэффициент не должен превышать 1,2.
Задача 123
Ожидаемая норма дохода по активу А – 10 %, по активу В – 8,2 %, по активу С – 12,4 %. Общая сумма предполагаемых вложений – 400 тыс. тенге, причем предполагается инвестировать 50 % средств в актив С, а оставшуюся сумму распределить поровну между активами А и В.
Определите ожидаемую норму дохода по портфелю в целом.
Определите общий b-коэффициент по портфелю инвестиций, если b для акций А – 1,4, для акций В – 0,8, для акций С – 1,9.
Охарактеризуйте получаемый портфель с точки зрения соотношения дохода и риска.
Задача 124
Инвестиционный портфель А имеет следующую структуру: облигации государственного займа – 12 %, простые акции крупных нефтяных компаний – 15 %, привилегированные акции банков и страховых компаний – 20 %, депозитные сертификаты коммерческих банков – 15 %, облигации крупных промышленных предприятий – 30 %.
Инвестиционный портфель В содержит акции нефтедобывающих и нефтеперерабатывающих предприятий, акции предприятий, занимающихся транспортировкой и реализацией нефти и нефтепродуктов, а также производящих химическую продукцию на основе нефтепродуктов. Определить типы этих портфелей и сравнить их с точки зрения минимизации риска (расчет производить не нужно).
Задача 125
Предприятие рассматривает два варианта приобретения оборудования: по лизинговой схеме или покупку в кредит.
Стоимость оборудования составляет 120 тыс. долларов. Срок службы – пять лет.
Условия лизинга:
- четыре года;
- 18 % годовых;
- авансовый платеж – 20 % от стоимости оборудования;
- график погашения – равными долями ежеквартально.
При покупке оборудования в кредит применяется смешанная форма финансирования: 30 % стоимости оборудования оплачивается за счет собственных средств, на 70 % стоимости выдается банковский кредит под 16 % годовых сроком на пять лет с ежеквартальными выплатами.
Рассчитайте платежи по лизингу и кредиту, составьте по ним график платежей.
Проведите сравнительный анализ и оценку затрат предприятия по вариантам приобретения оборудования в лизинг или покупки оборудования в кредит.
Опишите преимущества и недостатки выбранного варианта.
Задача 126
Предприятие рассматривает два варианта приобретения специальной строительной техники: по лизинговой схеме или покупку в кредит.
Стоимость техники составляет 150 тыс. долларов. Срок службы – четыре лет.
Условия лизинга:
- три года;
- 16 % годовых;
- авансовый платеж – 30 % от стоимости оборудования;
- график погашения – равными долями ежемесячно.
При покупке оборудования в кредит применяется смешанная форма финансирования: 30 % стоимости оборудования оплачивается за счет собственных средств, на 70 % стоимости выдается банковский кредит под 14 % годовых на срок 3,5 года с ежемесячными выплатами.
Рассчитайте платежи по лизингу и кредиту, составьте график платежей.
Проведите сравнительный анализ и оценку затрат предприятия по вариантам приобретения оборудования в лизинг или покупки оборудования в кредит.
Опишите преимущества и недостатки выбранного варианта.
Задача 127
Компания «АгромашЛизинг» предлагает комбайны «Енисей» в лизинг в Казахстане. Условия финансирования: аванс 25 % от стоимости, срок – три года, ставка – 12 % годовых.
Сравните условия лизинговой сделки с условиями банковского кредита на покупку техники: аванс – 20 % от стоимости, срок – четыре года, ставка – 14 % годовых.
Проценты в обоих вариантах начисляются ежемесячно.
Рассчитайте и составьте график платежей по лизингу и кредиту.
Проведите сравнительный анализ и оценку затрат по вариантам приобретения комбайнов в лизинг или покупки их в кредит.
Опишите преимущества и недостатки выбранного варианта.
Задача 128
ТОО «Галицкое» планирует приобрести комбайн John Deere за 15 млн. тенге. Компания «Астанафинанс» кредитует его приобретение в лизинг на следующих условиях:
- срок - до семи лет;
- ставка вознаграждения - в размере 4 % годовых;
- авансовый платеж – 15 % от стоимости техники;
- разовое вознаграждение за оформление сделки – 2 % от 70 % стоимости предмета лизинга.
Лизингополучатель также обязан застраховать предмет лизинга. Страховая компания предлагает страховой полис в размере 0,98 % от 80 % стоимости техники.
Рассчитайте затраты на совершение сделки, сумму первоначального взноса, общую сумму платежей, размер ежемесячного лизингового платежа и эффективную ставку по лизингу. Составьте график погашения платежей. Отдельно проанализируйте возможность уменьшения срока лизинга, если ТОО «Галицкое» имеет возможность выплачивать ежемесячно 250 тыс. тенге в качестве лизингового платежа.
Опишите преимущества и недостатки выбранного варианта.
Задача 129
Компания собирается приобрести специальную строительную технику стоимостью 500 тыс. долларов. Рассматривается два предложения от различных лизинговых организаций.
Первый вариант:
- срок – четыре года;
- интервал начисления – месяц;
- ставка вознаграждения – 10 % годовых;
- авансовый платеж – 30 % от стоимости техники;
- комиссия за организацию лизинга – 0,5 % от суммы лизинга;
- льготный период по погашению основного долга – три месяца;
- страхование – 0,85 % от стоимости предмета лизинга в год.
Второй вариант:
- срок – пять лет;
- интервал начисления – месяц;
- ставка вознаграждения – 6 % годовых;
- авансовый платеж – 20 % от стоимости техники;
- комиссия за организацию лизинга – 1 % от суммы лизинга;
- льготный период по погашению основного долга отсутствует;
- страхование – 3 % от стоимости предмета лизинга в момент заключения сделки и 0,5 % ежегодно.
Рассчитайте по обоим вариантам затраты на совершение сделки, сумму первоначального взноса, общую сумму платежей, размер ежемесячного лизингового платежа и эффективную ставку по лизингу. Составьте график погашения платежей.
Объясните выбор конкретного варианта.
Задача 130
ТОО «Ақмола құрылыс материалдары» собирается приобрести спецтехнику для строительства высокоскоростных автобанов по международным стандартам на территории РК. Стоимость дорожной специальной техники составляет 6,33 млн. долларов. Собственное участие организации планируется в размере 415 тыс. долларов. Оставшуюся часть сделки финансирует АО «БРК-Лизинг» на следующих условиях: