| Год | 0 | 1 | 2 | IRR |
| Проект А | -15000 | - | 17750 | 9 % |
| Проект Б | -15000 | 8500 | 8500 | 9 % |
Задача 72
Проект, требующий инвестиций в размере 164 тыс. долларов, предполагает получение годового дохода в размере 29 тыс. долларов на протяжении 16 лет. Оцените целесообразность такой инвестиции, если коэффициент дисконтирования равен 18 %.
Задача 73
Предприятие планирует вложить деньги в приобретение нового приспособления, которое стоит 3170 долларов и имеет срок службы четыре года с нулевой остаточной стоимостью. Внедрение приспособления по оценкам позволяет обеспечить входной денежный поток в 1000 долларов в течение каждого года. Руководство предприятия позволяет производить инвестиции только в том случае, когда это приводит к отдаче хотя бы 10 % в год. Проанализируйте проект, объясните выбор критериев.
Задача 74
Компании необходимо вложить средства в покупку одного из двух станков. Более дорогой станок требует инвестицией на 5 тыс. долларов больше, но обеспечивает ежегодную экономию в 2 тыс. долларов в течение пяти лет. Стоимость капитала составляет 15 %. Проанализируйте данный проект.
Задача 75
Фирма рассматривает три инвестиционных проекта различной продолжительности, требующих равные первоначальные инвестиции размером 40 млн. тенге. Стоимость привлеченного капитала составляет 15 %. В таблице представлена динамика денежных потоков. Необходимо выбрать наиболее оптимальный инвестиционный проект.
| Годы | Прогнозируемые денежные потоки, млн. тенге | ||
| первый проект | второй проект | третий проект | |
| 0 | 40 | 40 | 40 |
| 1 | 25 | 15 | 25 |
| 2 | 30 | 20 | 35 |
| 3 | 35 | ||
Задача 76
Предприятие имеет возможность инвестировать 55 тыс. долларов в расширение производства, при этом рассматриваются четыре проекта. Цена источников финансирования составляет 10 %. Исходные данные представлены в таблице.
| Денежные потоки, тыс. долларов | |||||
| IC | C1 | C2 | C3 | C4 | |
| А | 30 | 6 | 11 | 13 | 12 |
| Б | 20 | 4 | 8 | 12 | 5 |
| В | 40 | 12 | 15 | 15 | 15 |
| Г | 15 | 4 | 5 | 6 | 6 |
Проанализируйте инвестиционные проекты, объясните выбор критериев для оценки.
Задача 77
Предприятие имеет возможность инвестировать 60 тыс. долларов в расширение производства, при этом рассматриваются четыре проекта. Цена источников финансирования составляет 10 %. Исходные данные представлены в таблице.
| Денежные потоки, тыс. долларов | |||||
| IC | C1 | C2 | C3 | C4 | |
| А | 30 | 6 | 11 | 13 | 12 |
| Б | 20 | 4 | 8 | 12 | 5 |
| В | 40 | 12 | 15 | 15 | 15 |
| Г | 15 | 4 | 5 | 6 | 6 |
Проанализируйте инвестиционные проекты, объясните выбор критериев для оценки.
Задача 78
Предприятие рассматривает четыре инвестиционных проекта, требующих равных стартовых капитальных вложений в размере 20 млн. тенге. Финансирование проектов осуществляется за счет банковской ссуды из расчета 15 % годовых. Для определения внутренней нормы доходности проектов верхняя граница процентной ставки для дисконтирования принята в размере 30 % годовых. Необходимо произвести экономическую оценку каждого из проектов и выбрать наиболее оптимальный.
| Годы | Прогнозируемые денежные потоки, млн. тенге | |||
| Проект 1 | Проект 2 | Проект 3 | Проект 4 | |
| 0 | 20 | 20 | 20 | 20 |
| 1 | 5 | 5 | 5 | 10 |
| 2 | 10 | 5 | 10 | 5 |
| 3 | 10 | 10 | 10 | 5 |
| 4 | 10 | 10 | 10 | 10 |
| 5 | 5 | 10 | 5 | 10 |
Задача 79
На основании данных таблицы требуется:
- провести сравнительный анализ привлекательности взаимоисключающих проектов (для всех проектов цена инвестированного капитала равна 14 %);
- указать, по какому критерию необходимо оценивать инвестиционную привлекательность альтернативных проектов;
- определить оптимальную комбинацию критериев оценки эффективности проектов;
- назвать основные преимущества и недостатки используемых показателей оценки эффективности долгосрочных инвестиций;
- определить для проектов А и Б точку Фишера и объяснить результаты;
- сделать выводы.
В млн. тенге
| Проект | Исходные инвестиции | Чистые денежные потоки по годам | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | ||
| А | 700 | 255 | 255 | 255 | 255 |
| Б | 100 | 40 | 40 | 40 | 40 |
Задача 80
На основании данных таблицы требуется:
- провести сравнительный анализ привлекательности взаимоисключающих проектов (для всех проектов цена инвестированного капитала равна 10 %);
- указать критерий оценки, использование которого является предпочтительным при определении инвестиционной привлекательности альтернативных проектов;
- определить оптимальную комбинацию критериев оценки эффективности проектов;
- построить графики зависимости показателя чистой текущей стоимости от изменения величины дисконтной ставки всех представленных проектов;
- назвать основные преимущества и недостатки используемых показателей оценки эффективности долгосрочных инвестиций;
- определить для проектов А и Б точку Фишера и объяснить результаты;
- сделать выводы.
| Варианты капитальных вложений | Начальные инвестиции | Чистые денежные потоки по годам, млн. тенге | ||
| 1 | 2 | 3 | ||
| Проект А | 350 | 180 | 180 | 240 |
| Проект Б | 590 | 340 | 290 | 230 |
Задача 81
Предприятие может ежегодно инвестировать не более 24 млн. тенге. Кроме того, могут инвестироваться все доходы от введенных в действие инвестиционных проектов. Рассматриваются четыре независимых проекта.
| Проект | Год | Индекс рентабельности инвестиций | ||
| 0 | 1 | 2 | ||
| 1 | 24 | 29 | 11 | 1,62 |
| 2 | 18 | 8 | 34 | 2,15 |
| 3 | 6 | 9 | 9 | 2,54 |
| 4 | - | -49 | 73 | 1,49 |
Цена капитала – 12 %.