Рассчитайте показатель NPV и оцените по нему приемлемость проектов.
Проанализируйте комбинации возможных альтернатив принятия к реализации проектов А, Б или В и оцените возможность принятия проекта Г в комбинации с проектом А.
Задача 82
Имеются данные о двух проектах.
Проект А
В тыс. долларов
| Показатель | Годы | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | |
| Размер инвестиций | 1200 | - | - | - | - | - | - |
| Выручка от реализации | - | 400 | 500 | 400 | 350 | 300 | 250 |
| Прибыль | - | 150 | 250 | 200 | 150 | 100 | 50 |
| Амортизация | - | 120 | 120 | 120 | 120 | 120 | 120 |
Проект Б
В тыс. долларов
| Показатель | Годы | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | |
| Размер инвестиций | 1300 | - | - | - | - | - | - |
| Выручка от реализации | - | 600 | 500 | 450 | 400 | 300 | 0 |
| Прибыль | - | 300 | 250 | 200 | 150 | 50 | 0 |
| Амортизация | - | 130 | 130 | 130 | 130 | 130 | 130 |
Определите, какой из двух проектов для инвестора привлекательнее.
Задача 83
В инвестиционную компанию поступили для рассмотрения бизнес-планы двух альтернативных проектов.
В тыс. тенге
| Показатель | Инвестиционный проект | |
| А | Б | |
| Объем инвестируемых средств | 3500 | 3500 |
| Период эксплуатации инвестиционного проекта, лет | 2 | 4 |
| Сумма денежных потоков, всего | 5000 | 5500 |
| В том числе по годам: | ||
| 1 | 3000 | 1000 |
| 2 | 2000 | 1500 |
| 3 | - | 1500 |
| 4 | - | 1500 |
Инвестируемый в проект А капитал аккумулируется из следующих источников:
- собственные средства – 30 %;
- средства, мобилизованные на финансовом рынке путем выпуска акций – 30 %;
- банковский кредит – 40 %.
Инвестируемый в проект Б капитал аккумулируется из следующих источников:
- собственные средства – 50 %;
- банковский кредит – 50 %.
Ставка банковского депозита, под которую предприятие может разместить в банке свободные денежные средства, равна 10 % годовых. Кредит на финансирование проекта банк согласен выдать под 14 % годовых. Доходность выпущенных на рынок акций предприятия равна 7 %.
Рассчитайте и сравните показатели инвестиционных проектов А и Б и обоснуйте выбор лучшего проекта.
Задача 84
Инвестор предполагает вложить 95 млн. тенге. Рассматриваются следующие варианты инвестирования.
В млн. тенге
| Проект | Инвестиции | Внутренняя норма доходности, % | Чистая приведенная стоимость |
| 1 | 80 | 18 | 15 |
| 2 | 70 | 21 | 18 |
| 3 | 65 | 31 | 45 |
| 4 | 60 | 29 | 4 |
| 5 | 50 | 23 | 13 |
| 6 | 40 | 35 | 14 |
| 7 | 36 | 28 | 16 |
Выберите целесообразную комбинацию проектов.
Задача 85
Фирма рассматривает четыре варианта инвестиционных проектов, на осуществление которых требуются одинаковые капитальные вложения в сумме 4,8 млн. тенге. Финансирование осуществляется за счет банковского кредита. Процентная ставка – 15 % годовых.
Денежные потоки характеризуются следующими данными.
В тыс. тенге
| Год | Проект | |||
| А | Б | В | Г | |
| 0 | 4800 | 4800 | 4800 | 4800 |
| 1 | 0 | 400 | 1200 | 1200 |
| 2 | 400 | 1200 | 1800 | 3600 |
| 3 | 1000 | 2000 | 2000 | 2000 |
| 4 | 4800 | 2400 | 2400 | 1000 |
| 5 | 5000 | 3600 | 3000 | 800 |
Определите наиболее эффективный проект.
Задача 86
Фирма гарантирует инвестиции в основные фонды 120 млн. тенге. Цена капитала – 10 %. Рассматриваются четыре проекта. Денежные потоки характеризуются следующими данными.
В тыс. тенге
| Год | Проект | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | |
| 0 | 70 | 50 | 45 | 20 |
| 1 | 22 | 18 | 34 | 18 |
| 2 | 32 | 26 | 40 | 20 |
| 3 | 36 | 34 | 40 | 22 |
| 4 | 34 | 20 | 40 | 22 |
Проекты не поддаются дроблению
Определите показатели, характеризующие эффективность инвестиций.
Составьте оптимальный план размещения инвестиций.
Задача 87
Намечается строительство консервного завода. Инвестору предложены два варианта проекта строительства, данные о которых содержатся в таблице.
В тыс. тенге
| Показатель | Проект А | Проект Б |
| Сметная стоимость строительства, млн. тенге | 516 | 510 |
| Вводимая в действие мощность, млн. условных консервных банок | 8 | 8 |
| Стоимость годового объема продукции, млн. тенге | 2280 | 2300 |
| Налоги, млн. тенге | 20 | 20 |
| Себестоимость годового объема продукции, млн. тенге | 1980 | 2070 |
| Амортизационные отчисления, млн. тенге | 60 | 50 |
Инвестор предъявил определенные требования к проекту. Он хотел, чтобы срок окупаемости проекта был бы в пределах трех лет, а норма прибыли по проекту составляла бы не менее 20 %.