Методические указания по курсовой работы для студентов заочной формы обучения (стр. 9 из 22)

ЗК = 35202229+65348712+7000000 = 107550941 руб.

- без учета кредиторской задолженности:

ЗК₁ = 35202229+65348712+7000000 – 3032348 = 77227093 руб.

6. По формулам 2.5 и 2.6 определим эффект финансового рычага с учетом и без учета кредиторской задолженности:

- с учетом кредиторской задолженности:

- без учёта кредиторской задолженности:

В данном случае нецелесообразно брать кредит, т. к. предприятию не хватит денег на его погашение (отрицательное значение ЭФР из-за отрицательного значения дифференциала (силы) финансового рычага).

Задание 3. Анализ соотношения объёма продаж, себестоимости, прибыли и точки безубыточности

Анализ соотношения объёма продаж, себестоимости и прибыли заключается в определении точки безубыточности – такого соотношения трёх перечисленных показателей, которое обеспечивает безубыточное функционирование предприятия. Настоящий материал посвящен расчётам точки безубыточности для предприятий, выпускающих различный ассортимент продукции, т.е. являющихся многономенклатурными.

В качестве примера рассмотрим методику определения точки безубыточности для многономенклатурного предприятия, отражающую наиболее распространенный подход к решению этой задачи.

Точку безубыточности в натуральном выражении предлагается рассчитывать двумя способами. По первому способу для определения точки безубыточности рассчитывается коэффициент (К_т), показывающий соотношение постоянных затрат (З_пост) и маржинального дохода (Д_м) от реализации всего ассортимента продукции за анализируемый период:

(3.1)

Тогда для i-го вида продукции объём продаж, обеспечивающий безубыточность (К_крi), можно определить как произведение коэффициента К_Т на объём продаж i-го вида продукции за анализируемый период в натуральном выражении (к_i).

К_крi = К_т * к_i (3.2)

По второму способу расчёт точки безубыточности ведется в стоимостном выражении, т. е. определяется величина выручки от реализации в точке безубыточности (В_кр).

В_кр = З_пост/К_дм = З_пост/Д_м * В_{р ,} (3.3)

К_дм = Д_м/В_р., (3.4)

где К_дм – коэффициент маржинального дохода;

В_р – выручка от реализации всего продаваемого ассортимента, руб.

К_кр = В_рт/∑к_i * ц_i (3.5)

К_крi = К_кр * к_{i ,} (3.6)

где ц_i – цена единицы продукции i-гo вида, руб.;

К_кр – коэффициент, отражающий соотношение объёма реализации в точке безубыточности к общему объёму реализации.

Недостатком предлагаемой методики является предположение, что структура производства и реализации продукции, сложившаяся в рассматриваемом периоде, сохранится в перспективе, что маловероятно, поскольку меняется спрос, объём заказов, номенклатура изделий.

Рассмотрим расчёт точки безубыточности для многономенклатурного предприятия на примере, исходные данные для которого отражены в таблице 1.

Таблица 1

Исходные данные для расчёта точки безубыточности для многономенклатурного предприятия

Показатели	Количество, единиц	Цена единицы, руб.	Стоимость, руб.
1. Продажи
1.1 Продукция А	500	1800	900000
1.2 Продукция Б	800	2000	1600000
1.3 Продукция В	1000	700	700000
1.4 Продукция Г	200	24000	4800000
1.5 Итого	2500	х	8000000
2. Переменные затраты
2.1 Продукция А	500	1000	500000
2.2 Продукция Б	800	1500	1200000
2.3 Продукция В	1000	400	400000
2.4 Продукция Г	200	18000	3600000
2.5 Итого	2500	х	5700000
3. Маржинальный доход
Всего (стр. 1.5 - стр. 2.5)			2300000
4. Общие постоянные затраты			3000000

Рассчитаем точку безубыточности по первому способу, используя формулы (3.1) и (3.2):

К_Т = З_пост/Д_м = 3000000/2300000 = 1,304

К_крi = К_Т * к_i

К_крА = 1,304 * 500 = 652 ед.

К_крБ = 1,304 * 800 = 1043,2 ед.

К_крВ = 1,304 * 1000 = 1304 ед.

К_крГ = 1,304 * 200 = 260,8 ед.

Проведём расчёт точки безубыточности по второму способу, используя формулы (3.3), (3.4), (3.5), (3.6):

К_дм = Д_м/В_р = 2300000/8000000 = 0,2875

В_кр = З_пост/К_дм = 3000000/0,2875 = 10434782,61 руб.

К_кр = В_рт/∑к_i * ц_i = 10434782,61/8000000 = 1,304

К_крi = К_кр * к_i

К_крА = 1,304 * 500 = 652 ед.

К_крБ = 1,304 * 800 = 1043,2 ед.

К_крВ = 1,304 * 1000 = 1304 ед.

К_крГ = 1,304 * 200 = 260,8 ед.

Для проверки правильности проведённых расчётов можно использовать таблице 2.

Таблица 2.

Проверка правильности расчётов точки безубыточности для многономенклатурного предприятия

Показатели	А		Б		В		Г		Всего
	Ед.	Итого	Ед.	Итого	Ед.	Итого	Ед.	Итого
1. Выручка от реализации	1800	1173600	2000	2086000	700	912800	24000	6264000	10436400
2. Переменные затраты	1000	652000	1500	1564500	400	521600	18000	4698000	7436100
3. Маржинальный доход	800	521600	500	521500	300	391200	6000	1566000	3000300
4. Общие пост. расходы	3000000
5. Прибыль	≈ 0

По данным таблицы видно, что, как и следует из определения точки безубыточности, при критических объёмах продаж видов продукции А, Б, В, Г и затратах на их производство и сбыт, прибыль равна нулю.

Для достижения безубыточного функционирования предприятия рекомендуется производить продукцию А объёмом не менее 652 единиц, продукцию Б объёмом не менее 1043 единиц, продукцию В объёмом не менее 1304 единиц, продукцию Г объёмом не менее 261 единиц.

Третий способ определения безубыточного объёма осуществляется путем распределения постоянных затрат между видами продукции пропорционально переменным затратам.

Определение безубыточного объёма производства может осуществляться в несколько этапов. На первом из них общая сумма постоянных затрат распределяется между видами продукции пропорционально выбранной базе распределения, за которую в данном случае принята величина переменных затрат. На втором этапе рассчитывается безубыточный объём производства и реализации по каждому виду продукции (К_крi) по формуле:

К_крi = 3_постi/(ц_i - З_перi), (3.7)

где З_постi – сумма постоянных расходов, относящихся к i-му виду продукции, руб.

Такой подход устраняет отмеченный выше недостаток и позволяет решить задачу определения безубыточного объёма продаж предприятия с многономенклатурным производством.

Проведём расчёт по данному методу, используя данные табл.

1. Распределим постоянные затраты пропорционально переменным затратам между видами продукции: (стоимость продукции i-ого стоимости по переменным затратам * постоянные затраты).

А = 500000/5700000 * 3000000 = 263158 руб.

Б = 1200000/5700000 * 3000000 = 631579 руб.

В = 400000/5700000 * 3000000 = 210526 руб.

Г = 3600000/5700000 * 3000000 = 1894737 руб.

2. Проведём расчёт точки безубыточности по каждому виду продукции:

К_крi = 3_постi/(ц_i- З_перi) (3.8)

К_крА = 263158/(1800 – 1000) = 263158/800 = 328,95 ед.

К_крБ = 631579/(2000 – 1500) = 631579/500 = 1263,16 ед.

К_крВ = 210526/(700 – 400) = 210526/300 = 701,75 ед.

К_крГ = 1894737/(24000 – 18000) = 1894737/6000 = 315,79 ед.

Проверка правильности расчётов проведена в таблице 3.

Таблица 3

Проверка правильности расчётов точки безубыточности по каждому виду продукции