Федеральное агентство по образованию
Государственное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
Санкт-Петербургский государственный университет
Аэрокосмического приборостроения
Финансовый менеджмент
Методические указания
по курсовой работы
для студентов
заочной формы обучения
специальности 080105 (060400) «Финансы и кредит»
080109 (060500) «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»
Санкт-Петербург
2009
Составители: доктор экономических наук, профессор, заведующая кафедрой «Экономики и финансов» Власова В.М., кандидат экономических наук, доцент кафедры «Экономики и финансов» Иванова Н.А.
Рецензент: д.э.н., профессор, зав. каф. №84 «Экономической теории» ГУАП Ильинская Е.М.
д.т.н., профессор, зав. каф. №85 «Электронной коммерции и
маркетинга» ГУАП Ястребов А.П.
Методические указания предназначены для студентов очной и заочной формы обучения. Содержат рекомендации по написанию курсовой работы по дисциплине «Финансовый менеджмент», список литературы, способствующей наилучшему усвоению данной дисциплины.
Методические указания составлены на основе учебной программы по дисциплине «Финансовый менеджмент», соответствующей государственному образовательному стандарту.
Подготовлены кафедрой Экономики и финансов и рекомендованы к изданию редакционно - издательским советом Санкт-Петербургского государственного университета аэрокосмического приборостроения.
Содержание
ВВЕДЕНИЕ..................................................................................................... 5
Задание 1. Оценка финансового состояния предприятия.............................. 6
Анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия............................ 6
Анализ финансовой устойчивости предприятия......................................... 20
Анализ оборачиваемости.............................................................................. 30
Анализ рентабельности................................................................................. 36
Задание 2. Анализ эффекта финансового рычага (эффекта финансового левериджа) ........................................................................................................................ 42
Задание 3. Анализ соотношения объёма продаж, себестоимости, прибыли и точки безубыточности и определение объёма продаж в целях получения запланированной предприятием суммы прибыли .................................................................. 50
Задание 4. Анализ влияния по факторам на изменение точки безубыточности 58
Задание 5. Обоснование управленческих решений на основе маржинального анализа........................................................................................................................ 67
Варианты курсовой работы 79
Список использованной литературы
Целью написания курсовой работы по дисциплине «Финансовый менеджмент» является определение студентами уровня и динамики финансового состояния предприятия (рассматриваются показатели ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости), определение возможности предприятия привлекать с выгодой для себя кредиты на основе расчёта эффекта финансового рычага, определение различными методами точки безубыточности для предприятия с многономенклатурным производством, анализ факторов, оказывавших влияние на изменение точки безубыточности при многономенклатурном производстве, определение объёма продаж в целом по предприятию и по каждому виду выпускаемой и реализуемой им продукции при запланированной величине прибыли от продаж, а также обоснование управленческих решений на основе маржинального анализа
Курсовая работа должна включать:
- титульный лист (с указанием номера варианта);
- текст задания;
- исходные данные для написания курсовой работы;
- практические расчеты;
- выводы.
Номер варианта выбирается по номеру зачетной книжки.
Введение
В современных условиях повышается самостоятельность предприятий в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая ответственность за результаты хозяйственной деятельности. Обеспечение эффективного функционирования предприятий требует экономически грамотного управления их деятельностью, которая во многом определяется умением её анализировать.
Финансовый менеджмент представляет собой специфическую область управленческой деятельности, направленной на организацию денежных потоков предприятия, формирование, привлечение и использование капитала, получение денежных доходов и создание фондов необходимых для достижения стратегических и тактических целей развития предприятия.
Основной задачей финансового менеджмента является построение эффективной системы управления финансами предприятия, которая направлена на поиск оптимального сочетания стратегических и тактических целей и учитывает такие факторы, как форма собственности, организационно-правовой статус, отраслевые, технологические, демографические особенности, квалификацию персонала и размер предприятия.
Цель данной работы – теоретически и практически выполнить пять заданий из области управления финансами предприятия, выбора рациональной финансовой политики, оценки и прогнозирования уровня финансового состояния предприятия, финансовых результатов его деятельности.
Задание 1. Оценка показателей финансового состояния предприятия
Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т. е. средств предприятия и их источников. Основные задачи анализа финансового состояния – определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платёжеспособности предприятия.
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платёжеспособностью и финансовой устойчивостью.
Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия следует знать такие понятия рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платёжеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости, степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа.
1.1 Анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия
Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам принято называть ликвидностью (текущей платежеспособностью). Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, когда оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства.
В финансовом анализе имеются две концепции ликвидности:
1. Под краткосрочной ликвидностью (до одного года) понимается способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства. В этом случае ликвидность близка по своему содержанию платежеспособности, но при этом используются различные показатели.
2. Под ликвидностью понимается готовность и скорость, с которой текущие активы могут быть превращены в денежные средства. При этом подходе необходимо учитывать степень обесценивания активов, происходящую в результате их ускоренной реализации.
В зависимости от степени ликвидности, т. е. способности и скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы:
Первые три группы активов относятся к текущим активам, так как могут постоянно меняться в течение текущего хозяйственного периода. Они более ликвидны, чем активы, входящие в четвертую группу.
В целях анализа зависимости от возрастания сроков погашения обязательств, пассивы группируются во взаимосвязи с соответствующими группами актива следующим образом:
Для того чтобы равенство между суммами активов и пассивов, сгруппированных по степени ликвидности и срокам погашения, сохранялось, сумму постоянных пассивов необходимо уменьшить на суммы расходов будущих периодов и убытков.