Методы прогнозирования возможного банкротства предприятий и оценка их эффективности на примере ОАО "Удмуртагрохим" (стр. 7 из 10)
2.2.2. Анализ движения и состояния основных средств
Основные средства имеют большой удельный вес в долгосрочных активах предприятия. Поэтому особое внимание уделяют изучению состояния, динамики и структуры основных средств.
Для оценки движения и состояния основных средств рассчитываются следующие относительные показатели, которые представлены в таблице 2.
Таблица 2
Оценка движения и состояния основных средств
| Показатель | На 01.01.05г. | На 01.01.06г. | На 01.01.07г. |
| Стоимость поступивших основных средств, тыс. руб. | 2087 | 28660 | 12987 |
| Стоимость выбывших основных средств, тыс. руб. | 924 | 2870 | 720 |
| Первоначальная стоимость основных средств на начало периода, тыс. руб. | 97811 | 98974 | 124764 |
| Первоначальная стоимость основных средств на конец периода, тыс. руб. | 98974 | 124764 | 137031 |
| Остаточная стоимость основных средств на конец периода, тыс. руб. | 45550 | 68185 | 73979 |
| Коэффициент обновления основных средств | 0,02 | 0,23 | 0,09 |
| Коэффициент выбытия основных средств | 0,009 | 0,029 | 0,006 |
| Коэффициент интенсивности обновления основных средств | 2,22 | 7,93 | 15 |
| Коэффициент годности основных средств | 0,46 | 0,55 | 0,54 |
По данным таблицы 2 можно сделать вывод, что в ОАО «Удмуртагрохим» основные средства находятся в неудовлетворительном состоянии, поскольку коэффициенты годности основных средств в 2004 – 2006 гг. имеют значение близкое к критическим. Однако положительным моментом является то, что темпы обновления основных средств превышают темпы их выбытия. На это указывают коэффициенты интенсивности обновления.
2.3. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности организации
Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности ОАО «Удмуртагрохим» представлен в таблице 3
Таблица 3
Состояние источников формирования материальных запасов
| Показатель | На 01.01.05г. | На 01.01.06г. | На 01.01.07г. |
| Материальные запасы, тыс. руб. | 62572 | 90250 | 85352 |
| Собственные оборотные средства, тыс. руб. | 13989 | 15417 | 361 |
| Функционирующий капитал, тыс. руб. | 14685 | 31374 | 33862 |
| Общая сумма источников формирования материальных запасов, тыс. руб. | 66812 | 87066 | 88653 |
| Отклонение СОС от МЗ, тыс. руб. | - 48584 | - 74833 | - 84991 |
| Отклонение ФК от МЗ, тыс. руб. | - 47887 | - 58876 | - 51490 |
| Отклонение И от МЗ, тыс. руб. | 4240 | - 3184 | 3301 |
На основе данных таблицы 3 можно сделать вывод о том, что в 2004 г. и 2006 г. ОАО «Удмуртагрохим» относится к третьему типу финансовой устойчивости, который соответствует положению, когда организация для покрытия части своих запасов вынуждена привлекать дополнительные источники покрытия (недостаточный уровень внутренней финансовой устойчивости, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств).
2.4. Оценка показателей рыночной финансовой устойчивости организации
Оценка показателей финансовой устойчивости ОАО «Удмуртагрохим» представлена в таблице 4.
Таблица 4
Оценка показателей рыночной финансовой устойчивости
| № | Показатель | На 01.01.05г. | На 01.01.06г. | На 01.01.07г. |
| 1 | Остаточная стоимость основных средств, тыс. руб. | 45 550 | 68 185 | 73 979 |
| 2 | Производственные запасы, тыс. руб. | 21 373 | 35 092 | 26 524 |
| 3 | Материальные запасы, тыс. руб. | 62 572 | 90 250 | 85 352 |
| 4 | Незавершенное производство, тыс. руб. | 677 | 776 | 897 |
| 5 | Дебиторская задолженность, тыс. руб. | 4 684 | 2 811 | 4 945 |
| 6 | Оборотные активы, тыс. руб. | 69 906 | 93 879 | 92 245 |
| 7 | Собственные оборотные средства, тыс. руб. | 13 989 | 15 417 | 361 |
| 8 | Собственный капитал, тыс. руб. | 84 551 | 95 318 | 99 146 |
| 9 | Заемные и дополнительно привлеченные источники, тыс. руб. | 55 917 | 78 462 | 91 884 |
| 10 | Валюта баланса, тыс. руб. | 140 468 | 173 780 | 191 030 |
| 11 | Коэффициент независимости (автономии) | 0,60 | 0,55 | 0,52 |
| 12 | Удельный вес заемных средств в стоимости имущества | 0,40 | 0,45 | 0,48 |
| 13 | Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | 0,66 | 0,82 | 0,93 |
| 14 | Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества | 0,03 | 0,02 | 0,03 |
| 15 | Доля дебиторской задолженности в текущих активах | 0,07 | 0,03 | 0,05 |
| 16 | Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами | 0,22 | 0,17 | 0,004 |
| 17 | Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 0,20 | 0,16 | 0,004 |
 18 | Коэффициент маневренности | 0,17 | 0,16 | 0,004 |
| Продолжение Таблицы 4 | ||||
| 19 | Коэффициент реальной стоимости имущества | 0,48 | 0,60 | 0,53 |
Данные таблицы 4 показывают, что в целом в организации коэффициент автономии, который определяется как отношение собственного капитала к валюте баланса, составляет 0,52 при минимальном значении коэффициента 0,5, исходя из этого, можно сделать вывод, что все обязательства организации могут быть покрыты собственными средствами.
Доля заемного капитала за анализируемый период увеличилась на 20 % и превышает нормативный показатель (не более 0,4). Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, увеличился на 40,9 %. Это свидетельствует о том, что в организации финансовая зависимость от внешних источников увеличилась.
Следует заметить, что наблюдается снижение доли дебиторской задолженности в текущих активах в 2006 году по сравнению с 2004 годом на 28,57%, это свидетельствует об увеличении оборачиваемости готовой продукции.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами является критическим, т.к. он должен быть близок к единице.
На данный момент структура баланса ОАО «Удмуртагрохим» может быть признана неудовлетворительной.
2.5. Оценка ликвидности бухгалтерского баланса
Оценка ликвидности бухгалтерского баланса ОАО «Удмуртагрохим» представлена в таблице 5 и таблице 6.
Таблица 5
Абсолютные показатели ликвидности бухгалтерского баланса
| Показатель | На 01.01.05г. | На 01.01.06г. | На 01.01.07г. |
| 1. Наиболее ликвидные активы, тыс. руб. (А1) | 751 | 697 | 1 926 |
| 2. Быстро реализуемые активы, тыс. руб. (А2) | 4 709 | 2 811 | 4 945 |
| 3. Медленно реализуемые активы, тыс. руб. (А3) | 64 458 | 90 371 | 85 374 |
| 4. Трудно реализуемые активы, тыс. руб. (А4) | 70 562 | 79 901 | 98 785 |
| 5. Итого активы | 140 468 | 173 780 | 191 030 |
| 6. Наиболее срочные обязательства, тыс. руб. (П1) | 25 588 | 32 337 | 30 164 |
| 7. Краткосрочные пассивы, тыс. руб. (П2) | 29 360 | 28 758 | 28 219 |
| 8. Долгосрочные пассивы, тыс. руб. (П3) | 969 | 17 367 | 33 501 |
| 9. Постоянные пассивы, тыс. руб. (П4) | 84 551 | 95 318 | 99 146 |
| 10. Итого пассивы | 140 468 | 173 780 | 191 030 |
| 11. Разность между наиболее ликвидными активами и наиболее срочными обязательствами, (+/-) тыс. руб. (А1-П1) | -24 837 | -31 640 | -28 238 |
| 12. Разность между быстро реализуемыми активами и краткосрочными пассивами, (+/-) тыс. руб. (А2-П2) | -24 651 | -25 947 | -23 274 |
| 13. Разность между медленно реализуемыми активами и долгосрочными пассивами, (+/-) тыс. руб. (А3-П3) | 63 489 | 73 004 | 51 873 |
| 14. Разность между постоянными пассивами и трудно реализуемыми активами, (+/-) тыс. руб. (П4-А4) | 13 989 | 15 417 | 361 |
На основе данных таблицы 5, проверим выполняется ли условие абсолютной ликвидности бухгалтерского баланса на 01.01.2007 года:
1 926 < 30 164; 4 945 < 28 219; 85374 > 33501; 98 785 < 99 146.
Наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность - не покрываются наиболее ликвидными активами (А1), к которым относится денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, в 2006 г. наблюдается дефицит наиболее ликвидных активов в размере 28 238 тыс.руб.
Это означает, что предприятие не может быстро рассчитаться по наиболее срочным обязательствам (хозяйственной кредиторской задолженности).
Краткосрочные кредиты и займы также не покрываются быстро реализуемыми активами, к которым относится дебиторская задолженность, готовая продукция, товары отгруженные и прочие активы.
Третья же часть неравенства выполняется: медленно реализуемые активы (запасы, прочие активы) покрывают долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства, задолженность участникам по выплате доходов могут быть погашены за счет медленно реализуемых активов).
Четвертая часть неравенства выполняется: внеоборотные активы полностью профинансированы за счет собственных средств.
На основании выше изложенного можно сделать вывод, что условие абсолютной ликвидности не выполняется.
Исходя из таблицы можно сделать вывод, что у баланса ОАО «Удмуртагрохим» перспективная ликвидность, т.к. выполняется условие:
П4-А4 > 0; (А1-П1) + (А2-П2)< 0; (А1-П1) + (А2-П2) + (А3-П3) > 0
361 > 0; - 28238 – 23274 = - 51 512 < 0 ; - 51512 + 51873 = 361 > 0
Это свидетельствует о том, что с учетом будущих поступлений и платежей ООО «Удмуртагрохим» сможет обеспечивать свою платежеспособность и ликвидность.
Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент срочной ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент общей платежеспособности.