Содержание
| Список условных сокращений | 4 |
| ВВЕДЕНИЕ | 9 |
| РАЗДЕЛ 1. ЦЕННЫЕ БУМАГИ И ИХ КЛАССИФИКАЦИЯ | 19 |
| 1.1. Понятие "ценной бумаги" | 20 |
| 1.1.1. Доктринальное определение "ценной бумаги" | 20 |
| 1.1.2. Законодательное определение "ценной бумаги" | 39 |
| 1.2. Классификация ценных бумаг и характеристика отдельных их видов | 48 |
| 1.2.1. Законодательная классификация ценных бумаг | 48 |
| 1.2.2. Законодательная характеристика отдельных видов ценных бумаг | 63 |
| РАЗДЕЛ 2. ПРАВОВОЕ ПОЛОЖЕНИЕ БАНКОВ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ УКРАИНЫ | 68 |
| 2.1. Правовое положение коммерческого банка на рынке ценных бумаг Украины | 68 |
| 2.2. Особенности правового статуса Национального банка Украины как участника фондового рынка | 88 |
| 2.2.1. НБУ - субъект публичного права | 92 |
| 2.2.2. НБУ - субъект частного права | 100 |
| РАЗДЕЛ 3. ПРАВОВОЙ РЕЖИМ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ УКРАИНЫ | 107 |
| 3.1. Деятельность по выпуску/эмиссии ценных бумаг | 107 |
| 3.1.1. Эмиссия коммерческим банком паевых ценных бумаг (акций) | 110 |
| 3.1.2. Эмиссия/выдача долговых ценных бумаг | 137 |
| 3.1.3. Эмиссия производных ценных бумаг | 142 |
| 3.2. Инвестиционная деятельность коммерческих банков с ценными бумагами | 144 |
| 3.3. Профессиональная деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг | 152 |
| 3.3.1. Торговля ценными бумагами | 154 |
| 3.3.2. Депозитарная деятельность | 157 |
| 3.3.3. Деятельность по ведению реестра собственников именных ценных бумаг | 160 |
| 3.3.4. Доверительное управление ценными бумагами | 163 |
| 3.3.5. Расчетно-клиринговая деятельность с ценными бумагами | 164 |
| ВЫВОД | 169 |
| СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ | 174 |
Для заказа доставки работы воспользуйтесь поиском на сайте http://www.mydisser.com/search.html
В В Е Д Е Н И Е
Актуальность темы. Рынок ценных бумаг - неотъемлемая часть финансовой системы любого государства с рыночной экономикой. Для Украины этот институт приобретает все более важное значение, поскольку социально-экономические преобразования, которые происходят в Украине и направлены на формирование рыночной экономики, определили институциональное становление и развития такого важного сегмента экономики, как рынок ценных бумаг. В этих условиях создание адекватной системы законодательства является одним из приоритетных направлений развития украинской правовой системы.
В условиях необходимости привлечения в экономику Украины как внутренних, так и внешних инвестиций чрезвычайно актуальным является вопрос определения роли и особенностей правового регулирования различных субъектов фондового рынка, в том числе банков.
Роль банков в развитии рынка ценных бумаг Украины не вызывает сомнения. Банки в Украине заложили основы рынка государственных ценных бумаг, где их доля по сей день довольно велика. Они являются крупнейшими инвесторами на рынке "корпоративных" ценных бумаг, так как через дочерние предприятия они имеют возможность участвовать в капиталах нефинансовых предприятий, создавая свои финансово-промышленные группы, косвенно участвовать в приватизации. Как эмитенты ценных бумаг банки занимают лидирующие позиции с точки зрения объема выпуска ценных бумаг институциональными участниками фондового рынка. Банки также являются важнейшей частью инфраструктуры украинского рынка ценных бумаг, так как самым активным образом участвуют в становлении специализированных организаций фондового рынка - биржевых и внебиржевых торгово-информационных систем, саморегулируемых организаций.
Банки в Украине являются одними из наиболее активных институциональных участников рынка ценных бумаг. Это не удивительно, поскольку банки являются крупнейшими финансовыми организациями, в которых сосредоточены максимальные финансовые ресурсы. Кроме того, украинское законодательство предоставляет банкам широкие права относительно их участия на рынке ценных бумаг. В этом смысле банки являются единственными участниками, которые могут одновременно сочетать максимальное количество функций на рынке ценных бумаг. Высокая концентрация финансовых ресурсов (финансовая мощь) дает возможность банкам иметь высоко квалифицированный персонал, технологически развитую инфраструктуру и профессиональный менеджмент.
Все отмеченное в комплексе дает основание утверждать, что банковский сегмент рынка ценных бумаг играет сейчас, и будет играть в дальнейшем ведущую роль в его становлении и развитии. Однако насколько эффективной будет такое участие, во многом зависит от законодательной базы, обеспечивающей участие коммерческих банков в правоотношениях по поводу ценных бумаг.
В юридической литературе (как украинской, так и других стран СНГ) вопросы правового регулирования деятельности банков на рынке ценных бумаг остается пока наименее изученным. Проведены исследования отдельно по рынку ценных бумаг и отдельно по банковской системе. Существуют также работы, исследовавшие данную область с экономической точки зрения. Что же касается правовых аспектов данной темы, то они представлены, главным образом, в виде статейных публикаций по отдельным аспектам деятельности банков на рынке ценных бумаг, отдельных глав или разделов учебников по банковскому праву, где исследуемая проблематика сводится к: (а) общей правовой характеристике ценных бумаг и их видов в соответствии с действующим законодательством (без учета недостатков и проблем, накопившихся в этой области), а также (б) поверхностному описанию операций, осуществляемых банками на рынке, где предметом взаимоотношений выступают ценные бумаги.
Вопросы правового регулирования деятельности банков на рынке ценных бумаг, так или иначе, исследовались учеными-правоведами и экономистами. Однако, на современном этапе в гражданском и банковском праве эти проблемы еще не получили комплексного исследования.
Связь диссертации с научными программами, планами, темами. Исследование выполнено в соответствии с комплексной научной программой Киевского национального университета имени Тараса Шевченко «Построение международных, правовых, политических и экономических основ государственности Украины», № 97128 и научного исследования Института международных отношений «Международно-правовые основы укрепления государственности Украины», № 97132.
Цель и задачи исследования. Исходя из актуальности темы, целью настоящей работы является комплексный анализ механизма правового регулирования деятельности банков на рынке ценных бумаг и разработка на основе проведенного исследования рекомендаций относительно путей совершенствования нормативно-правовой базы.
Для достижения этой цели были поставлены такие задачи:
1. Исследовать правовую природу ценной бумаги; изучить доктринальный и законодательные подходы в определении ценной бумаги; проанализировать существующие или потенциальные проблемы в связи с законодательным определением данного предмета правоотношений.
2. Проанализировать особенности правового положения коммерческого банка как участника рынка ценных бумаг; изучить особенность правового статуса Национального банка Украины на рынке ценных бумаг; исследовать существующие в этой связи теоретически и практические проблемы.
3. Проанализировать законодательную базу Украины, регламентирующую правовой режим деятельности банков на рынке ценных бумаг; существующие или потенциальные проблемы, препятствующие эффективной работе банков с инструментами фондового рынка.
4. Исследовать возможные пути использования зарубежного опыта для разработки наиболее оптимальных, в условиях украинского рынка, путей совершенствования законодательного регулирования деятельности банков на рынке ценных бумаг Украины;
5. Сформулировать предложения по совершенствованию законодательства и предложенных законопроектов в этой области.
Объектом исследования являются правовые аспекты отношений, возникающие при осуществлении банками деятельности на рынке ценных бумаг, а предметом исследования - совокупность законов и подзаконных нормативных актов Украины, регламентирующих эту деятельность.
Методологическую основу диссертации составили общенаучный, аналитический методы познания и ряд частно-научных методов, в частности, сравнительно-правовой, формально-юридический, системный, структурно-функциональный, исторический. Это позволило исследовать проблемы института ценных бумаг и деятельности банков на рынке ценных бумаг в их взаимосвязи и взаимозависимости, целостности и объективности.
Теоретическая основа диссертации основывается на работах цивилистов-классиков дореволюционного, советского и постсоветского периодов по общей теории банковского права и ценных бумаг. Кроме того, автором использован практический стран СНГ (Российской Федерации, Республики Беларусь, Республики Казахстан) и некоторых правовых систем с развитой рыночной экономикой (США, ЕС).
В диссертации использованы научные достижения, содержащиеся в работах ученых-правоведов, юристов-практиков и экономистов: М. М. Агаркова, В. А. Белова, М. И. Брагинского, О. М. Виннык, В. В. Витрянского, В. М. Гордона, Л. Г. Ефимова, Е. Р. Кибенко, В. Л. Кротюка, Н. С. Кузнецовой, О.И. Лаврушина, Я. М. Миркина, А. Н. Мороза, И. Р. Назарчука, Н. О. Нерсесова, О. М. Олейник, А. И. Онуфриенко, В. В. Посполитака, А. А. Селиванова, Н. Н. Слюсаревского, И. В. Спасибо-Фатеевой, Е. А. Суханова, Г. А. Тосуняна, Г. Ф. Шершеневича, В. С. Щербины, Е. Б. Ширинской, В. Л. Яроцкого, а также иностранных авторов: В. Э. Батлера, К. Гавальда, Э. Гилл, М. Е. Гоши-Батлера, Р. Коттера, В. П. Полицатто, Э. Рида, Р. Смита, Ж. Стуфле и др.