Формы участия центрального банка в управлении долгом различаются, в частности, в зависимости от разделения сфер влияния в этом отношении между центральным банком, казначейством и специализированной организацией (если таковая существует).
Центральный банк является проводником государственной валютной политики, направленной главным образом на регулирование валютного курса. Выбор режимов валютных курсов, используемых центральными банкам (фиксированный, свободно плавающий, «ползучий», двойной, система множественности валютных курсов) осуществляется в зависимости от их сравнительных преимуществ применительно к конкретным экономическим условиям данной страны.
Стратегические направления валютной политики обусловлены целом рядом факторов: структурой центрального банка, характером проводимой им денежно-кредитной политики, уровнем инфляции, состоянием государственной задолженности. В зависимости от этих факторов подходы центральных банков к выбору тех или иных инструментов валютной политики существенно различаются по странам. На выбор инструментов проведения валютной политики, применяемых центральными банками различных стран, оказывает влияние и специфика задач, стоящих на том или ином этапе их экономического развития.
Для проведения валютной политики центральные банки обычно используют 3 вида инструментов: интервенции на валютных рынках, дисконтную политику и управление валютными резервами.
Важную роль в изменениях методов и инструментов регулирования центральными банками денежно-кредитной сферы в последние годы сыграли растущая интернационализация экономики и международная интеграция финансовых рынков. Дополнительным стимулом развития межгосударственного регулирования явилось усиление банковских рисков, вызванных резкими колебаниями темпов экономического развития отдельных отраслей и стран, неравномерностью темпов роста инфляции, процентных ставок и валютных курсов.
В результате возникла необходимость в координации деятельности центральных банков, направленной на максимальную унификацию норм регулирования в различных странах с целью предотвращения возможных банковских кризисов и резкой миграции международных капиталов. Центром межгосударственного регулирования банковской деятельности стал Банк международных расчетов (БМР), в рамках которого создан Комитет по банковскому регулированию и контролю (Базельский Комитет). В рамках БМР разработаны рекомендации по внедрению в странах - его участницах системы нормативов деятельности банковских учреждений и порядок контроля за ними.
Первоначально систему регулирования, предложенную БМР, предполагалось использовать лишь при контроле за международной деятельностью банков. Однако, как показал опыт, эта система является очень гибкой, экономически обоснованной и может эффективно применяться при внутреннем банковском контроле, поэтому в настоящее время большинство развитых стран активно внедряют в практику регулирования рекомендации БМР.
Межгосударственное регулирование банковской деятельности наглядно прослеживается на примере Западной Европы: стремление добиться большей стабильности банковских и финансовых систем усиливает координацию валютной и денежно-кредитной политики стран - членов ЕС и сотрудничество их центральных банков. Причем в на-стоящее время наблюдается постепенный переход от системы координации денежно-кредитной и валютной политики государств - членов ЕС к формированию единой де-нежно-кредитной и валютной политики, требующей и создания соответствующего наднационального регулирующего института. Органом ЕС, ответственным за его единую денежно-кредитную и валютную политику, призвана стать система центральных банков стран - участниц ЕС, независимая в своих решениях от политических институтов ЕС, имеющая федеральную структуру и приоритетную цель - поддержание стабильности денег.
Анализ изменений, происшедших в последние десятилетия в целях, формах и методах деятельности центральных банков зарубежных стран, позволяет выявить ряд общих тенденций.
Денежно-кредитная политика, первоначально направленная на конъюнктурное регулирование, имеющая множество целей и разнообразие инструментов, все больше стала ориентироваться на улучшение финансовой среды: стабильность валютных кур-сов и цен финансовых активов; контроль за рисками финансовых посредников; создание условий, необходимых для повышения эффективности кредитно-финансовой системы. Добиваясь этих целей, центральные банки изменили методы денежно-кредитной политики: на смену регулирующему воздействию с использованием многообразия инструментов пришло использование нескольких косвенных инструментов «точной настройки» денежного рынка, позволяющих быстро реагировать на конъюнктурные колебания.
Во многих странах был ограничен доступ коммерческих банков к кредитам центрального банка - путем повышения его учетной ставки. Было ослаблено давление резервных требований на банки; в настоящее время изменение норм резервирования как инструмент корректировки ликвидности банков используется довольно редко.
Резко возросла необходимость международного согласования кредитно-денежной и валютной политики, усилилось межгосударственное регулирование банковской деятельности.
В целом главной тенденцией денежно-кредитной политики центральных банков стало приобретение ею большей гибкости.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:
1. Андрюшин С.А. «Истоки и эволюция кредитного хозяйства России» // Банковское Дело №9 -1999.
2. Анулова Г.Н. Денежно-кредитное регулирование: опыт развивающихся стран. – М.: Финансы и статистика,1999
3. Бабранов Ю. И. США. Центральный банк и экономика / -М. Наука 1998
4. Банки и банковские операции. под ред. Е.Ф. Жукова М.: «Юнити» 2000
5. Банки и государство: Души прекрасные порывы // КоммерсантЪ №5. -2000.
6. Банковская система России. Настольная книга банкира. под ред. А.Г. Грязнова. М.: «ДЭКА», 1998
7. Банковский портфель ( Книга банкира, Книга клиента, Книга инвестора ) // отв. ред. Коробов Ю. И. и др. -М.: 1999
8. Бимман А. Б. Историческое развитие банков в России и за границей с Древнейших времен до наших дней // СПб. -1914.// Репринтное воспроизведение, М., 1986
9. В наше время нельзя давать советы без опасности (доклад о «черном вторнике») // КоммерсантЪ №43 (104) 15.11.94
10. Государственному банку исполнилось 134 года // Вестник Банка Рос-сии 31.05.94
11. Долан Э.Дж., Кэмпбелл К.Д., Кэмпбелл Р.Дж. Деньги банковское дело и денежно-кредитная политика. – М.-Л.: Профило,1991.
12. Дубинин С. К. Итоги деятельности и задачи Банка России // Деньги & Кредит №1. -1999
13. ЗАКОН СССР от 26.05.88 № 8998-XI (ред. от 07.03.91) «О КООПЕРАЦИИ В СССР» / Консультант +
14. Кацман Ю. Банк России в роли мудрого либерала // КоммерсантЪ №2. 20.07.99
15. Общая теория денег и кредита. под ред. Е.Ф. Жукова. М.: «ЮНИТИ», 1998
16. Поляков В.П., Московина Л.А. Структура и функции центральных банков. Зарубежный опыт: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2000
17. ПОСТАНОВЛЕНИЕ Совмина СССР от 01.09.88 №1061 «ОБ УТВЕРЖДЕНИИ УСТАВА ГОСБАНКА СССР» / справочная правовая система КОНСУЛЬТАНТ +
18. ПОСТАНОВЛЕНИЕ ЦК КПСС и Совета Министров СССР от 17 июля 1987 г. №821 «О СОВЕРШЕНСТВОВАНИИ СИСТЕМЫ БАНКОВ В СТРАНЕ И УСИЛЕНИЯ ИХ ВОЗДЕЙСТВИЯ НА ПОВЫШЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ЭКОНОМИКИ». / справочная правовая система Консультант +
19. Приказ ЦБР от 30 января 1996 г. № 02-23 «О введении в действие Инструкции №1 «О порядке регулирования деятельности кредитных организаций»
20. СССР. КОНСТИТУЦИЯ (Основной Закон) СОЮЗА СОВЕТСКИХ СОЦИАЛИСТИЧЕСКИХ РЕСПУБЛИК. 1936 С изм. и доп., принятыми на I и II сессиях Верховного Совета СССР третьего созыва. / М., Госюриздат, 1951.
21. Тосунян Г.А. Банковское дело и банковское законодательство в России / -М.: «Дело Лтд» -2001
22. Указ Президента Российской Федерации от 08.12.92 №1556 «О Федеральном казначействе» / КОНСУЛЬТАНТ +
23. Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»
24. Шенаев В.Н., Наумченко О.В. Центральный банк в процессе экономического регулирования. – М.: Консалтбанкир, 1999
[1] Государственному банку исполнилось 134 года // Вестник Банка России 31.05.94, с. 5-6
[2] Государственный Банк и коммерческий кредит // Банковские услуги №12 -1995, с. 7-12
[3] Государственному банку исполнилось 134 года // Вестник Банка России 31.05.94
[4] Государственному банку исполнилось 134 года // Вестник Банка России 31.05.94
[5] Бимман А. Б. Историческое развитие банков в России и за границей с древнейших времен и до наших дней // Спб -1914.//Репритное воспроизведение, М. ,1986, с. 128
[6] Государственному банку исполнилось 134 года // Вестник Банка России 31.05.94
[7] Государственному банку исполнилось 134 года // Вестник Банка России 31.05.94
[8] Тосунян Г. А. Банковское дело и банковское законодательство в России: опыт проблемы перспективы. /- М.: “Дело Лтд”, -2001, с. 86
[9] СУ РСФСР. 1921 №75, ст. 615
[10] СЗ СССР. 1929 №38, ст. 333
[11] ЗАКОН СССР от 26.05.88 № 8998-XI (ред. от 07.03.91) "О КООПЕРАЦИИ В СССР" / правовая система Консультант +
[12] ПОСТАНОВЛЕНИЕ Совмина СССР от 01.09.88 № 1061 "ОБ УТВЕРЖДЕНИИ УСТАВА ГОБАНКА СССР" /правовая система КОНСУЛЬТАНТ +
[13] Тосунян Г. А. Банковское дело и банковское законодательство в России: опыт проблемы перспективы. /- М.: “Дело Лтд”, -2001
[14] Шенаев В.Н., Наумченко О.В. Центральный банк в процессе экономического регулирования. – М.: Консалтбанкир, 1999, с. 95
[15] Общая теория денег и кредита. под ред. Е.Ф. Жукова. М.: «ЮНИТИ», 1998, с. 562
[16] Банки и банковские операции. под ред. Е.Ф. Жукова М.: «Юнити» 2000, с. 102
[17] Банковская система России. Настольная книга банкира. под ред. А.Г. Грязнова. М.: «ДЭКА», 1998, с. 426
[18] Андрюшин С.А. “Истоки и эволюция кредитного хозяйства России” // Банковское Дело №9 -1999.
[19] Бабранов Ю. И. США. Центральный банк и экономика / -М. Наука 1998
[20] Федеральный закон "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)"
[21] данные взяты из программы “Гарант”
[22] Банки и государство: Души прекрасные порывы // КоммерсантЪ №5. -2000.