Федеральная служба по финансовым рынкам Региональное отделение в Уральском федеральном округе аналитический обзор состояния финансового рынка уральского федерального округа за I квартал 2011 года екат (стр. 3 из 26)
Рисунок 14
Динамика нефти Brent, долл./барр. в I квартале 2011 года
Источник: http://www.budgetrf.ru
12. Высокий уровень свободных средств в банковской системе способствовал практической невостребованности операций прямого РЕПО Банка России со стороны кредитных организаций в I квартале 2011 года. Совокупный объем сделок прямого РЕПО Банка России в I квартале снизился до 0,027 млрд. руб. против 98,786 млрд. руб. в октябре-декабре 2010 года. Среднее значение взвешенной рублевой ставки MIACR по однодневным межбанковским кредитам в I квартале 2011 года составило 2,87% годовых, снизившись по сравнению со значением аналогичного показателя в предыдущем квартале на 8 базисных пунктов.
Портфель ценных бумаг у банковского сектора за первые два месяца текущего года увеличился на 6% (за февраль – на 5,5%) до 6180,5 млрд. руб., при этом их доля в активах банковского сектора выросла с 17,2% до 18,3%. Основной удельный вес (74,1% на 01.03.11) в портфеле ценных бумаг занимают вложения в долговые обязательства, объем которых увеличился с начала 2011 года на 3,6% до 4579,7 млрд. руб. (в феврале – на 3,5%). Вложения в долевые ценные бумаги выросли на 2,4% (в феврале – на 2,5%), а их удельный вес в портфеле ценных бумаг на 01.03.11 составил 11,8%.
В отчетном периоде преобладал негативный внешний фон - следствием землетрясения в Японии стало значительное возрастание волатильности на рынках в середине марта и рост инфляционных ожиданий, а народные волнения в странах Ближнего Востока и Северной Африки привели к серьезным опасениям относительно сокращения мирового предложения нефти, а также миграции населения. Вместе с тем, динамика основных макропоказателей США свидетельствует о постепенном улучшении состояния американской экономики. В такой геополитической обстановке и благодаря устойчивому спросу на товарных рынках, в первом квартале 2011 года в России отмечена относительно благоприятная конъюнктура по целому ряду макроэкономических показателей (достаточно высокий интерес к рисковым активам, слабеющий доллар и рост цен на большинство металлов).
Фондовый рынок.
Начало 2011 года для российского фондового рынка можно назвать вполне успешным. Индекс РТС к концу I квартала 2011 года достиг значения 2076,78 пунктов (+15,47% за отчетный период), несмотря на замедление к концу отчетного периода. Индекс ММВБ прибавил на 7,55%. Индекс акций «второго эшелона» (индекс РТС-2) составил на конец марта 2011 года 2357,10 пункта, или на 5,33% выше по сравнению со значением на 30 декабря 2010 года (2237,93 пункта).
Рисунок 15
Источник: http://www.budgetrf.ru
По данным Минэкономразвития, это лучший результат в I квартале 2011 года - как среди стран БРИК, так и основных развитых стран (на втором месте китайский China Shanghai Composite (+4,02%)). Остальные страны показали отрицательный результат: индийский индекс BSE упал на 5,55%, а бразильский Bovespa, хотя и снизился не так сильно, как индийский, – всего на 0,99%, по итогам года показал отрицательную динамику на 1,11% (см. табл. 2).
Таблица 2
| Индекс | Изм. за I кв. 2011 г. |
| SSEC | 4,02 |
| BSE | -5,55 |
| BUSP | -0,99 |
| DAX | 2,72 |
| FTSE | -0,07 |
| NIKKEI | -6,63 |
Источник: http://www.budgetrf.ru
К концу I квартала 2011 года также замедлился темп роста американских индексов, а глава ФРС Б. Бернанке и голосующие президенты Федерального резервного банка отметили приверженность плановому завершению программы «QE-2».
По данным Минэкономразвития, на бирже РТС и ММВБ объемы торгов акциями выросли в течение I квартала 2011 года, при этом объем торгов на ММВБ в марте (3867,86 млрд. руб.) существенно превысил среднемесячный уровень 2010 года (2 508 млрд. руб.). Соотношение объема торгов на RTS Standard к объему торгов на ММВБ снизилось к марту до 7,29% (см. рис. 16).
Рисунок 16
Источник: http://www.budgetrf.ru
Число уникальных клиентов брокерских компаний в I квартале выросло до 735 тыс., что больше среднемесячного числа уникальных клиентов в 2010 году (ок. 697 тыс. человек). Вместе с тем, число активных клиентов (то есть совершивших хотя бы одну сделку в течение месяца) снизилось к марту до 106 тыс. чел., тогда как среднемесячное значение числа активных клиентов в 2010 году составило 104 тыс. чел., а в 2009 году – 103 тыс. человек (см. рис. 17). По мнению Минэкономразвития, это говорит о стабилизации числа активных клиентов брокерских компаний, другими словами, о стабилизации интереса населения к совершению сделок на фондовом рынке через брокеров.
Рисунок 17
Источник: http://www.budgetrf.ru
В феврале и марте 2011 года объем сделок физических лиц превышал 1 трлн. руб. (в январе составил 0,917 трлн. рублей). Максимальный объем сделок физлиц в I квартале был достигнут в марте (1,37 трлн. руб.). Среднемесячный объем сделок, совершавшихся физическими лицами в I квартале 2011 года, составил 1,17 трлн. руб.
Рассмотрим подробнее ситуацию на рынке акций в различных отраслях экономики.
Большинство ключевых секторов экономики, представленных на российском фондовом рынке, продемонстрировали положительную динамику. Лидером роста стал нефтегазовый сектор: Индекс РТС Нефти и Газа вырос на 22,95%. Существенный рост продемонстрировали промышленность и финансы - Индекс РТС Промышленности прибавил в весе 13,12%, а Индекс РТС Финансов повысился на 8,61% (см. табл. 3).
Таблица 3
Квартальная динамика отраслевых индексов РТС
| Индекс | Значение закрытия 31.03.2011 | Изменение за квартал, % |
| Индекс РТС | 2044,20 | 15,47% |
| Индекс RTS Standard | 12411,57 | 8,94% |
| Индекс РТС-2 | 2357,10 | 5,33% |
| Индекс РТС Металлов и добычи | 376,76 | 5,89% |
| Индекс РТС Нефти и Газа | 242,17 | 22,95% |
| Индекс РТС Потребительских товаров и розничной торговли | 446,76 | 1,37% |
| Индекс РТС Промышленности | 238,87 | 13,12% |
| Индекс РТС Финансов | 491,97 | 8,61% |
| Индекс РТС Электроэнергетики | 272,74 | -0,30% |
| Индекс РТС Сибирь | 981,61 | -1,83% |
| Российский индекс волатильности | 24,23 | -7,84% |
Источник: http://www.budgetrf.ru
Лидерами оборота фондового рынка РТС стали обыкновенные акции ОАО Сбербанк России (SBER), оборот которых в I квартале составил $12985,3 млн., на втором месте обыкновенные акции ОАО Газпром (GAZP) - $6309,3 млн., далее обыкновенные акции ОАО ЛУКОЙЛ (LKOH) - $2736,7 млн. Доля указанных ценных бумаг в обороте составила соответственно 47,34%, 23% и 9,98%. Ведущими операторами на рынке RTS Standard по итогам января-марта стали Финансовая корпорация «ОТКРЫТИЕ», ЗАО ИК «Тройка Диалог», Группа компаний «Алор».
Перечень крупнейших эмитентов по итогам I квартала остался тем же, что и по итогам IV квартала 2010 года. Самой капитализированной компанией в России остается ОАО «Газпром» ($187,99 млрд.), на втором месте – Роснефть ($97,82 млрд.), на третьем – Сбербанк ($81,12 млрд.) (см. рис.18).
Рисунок 18
Источник: http://www.budgetrf.ru
По данным Минэкономразвития, итоги I квартала 2011 года на российском M&A-рынке (рынке слияний и поглощений) демонстрируют существенный прирост как по числу, так и по сумме сделок по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В годовом сравнении число сделок выросло на 48,8% (122 транзакции в I квартале 2011 года против 82 в I квартале 2010 года), а сумма сделок — в 2,4 раза ($16,8 млрд. и $6,9 млрд. соответственно) (см. табл. 4). Особенно высокими темпами росла сумма внутрироссийских сделок. Если за I квартал 2010 года их состоялось всего на $3 млрд., то за I квартал текущего года — уже на $13,6 млрд. (прирост в 4,5 раза).
Таблица 4
| I квартал 2011 года | I квартал 2010 года | |
| Число сделок | 122,0 | 82,0 |
| Сумма сделок, млн. долл. | 16759,2 | 6873,0 |
| Сумма внутренних сделок, млн. долл. | 13570,4 | 3038,4 |
| Сумма сделок in-out, млн. долл. | 728,5 | 2482,5 |
| Сумма сделок out-in, млн. долл. | 2460,3 | 1352,1 |
| Средняя стоимость сделки, млн. долл. | 137,4 | 83,8 |
Источник: http://www.budgetrf.ru