Так, целесообразно создание следующих разновидностей надзорных групп:
– группа по выявлению «проблемных» организаций, которая бы осуществляла ранжирование организаций в зависимости от их подверженности рыночным рискам, финансовой устойчивости и способности самостоятельно справиться с возникающими проблемами; группа должна не только проводить мониторинг финансовых организаций, но и оценивать возможный прямой и косвенный ущерб от банкротства финансовой организации, прослеживая связи такой организации с иными участниками рынка, помимо непосредственного эффекта от такой деятельности (выявления «проблемных» организаций), группа будет формировать приоритеты деятельности надзорного органа и разумного использования его ограниченных финансовых и организационных ресурсов на наиболее актуальных направлениях деятельности (критерий «проблемности» следует отличать от критерия «платежеспособности» в его узком понимании: проблемными организациями могут считаться и те, которые, при соблюдении нормативов достаточности капитала, могут внезапно подвергнуться внешнему риску из-за неисполнения контрагентами своих договорных обязательств);
– группа по защите прав потребителей сложных финансовых услуг, которая бы осуществляла анализ обоснованности закрепленных в договоре обязательств организации, непосредственно оказывающей услугу, с точки зрения объема обязательств перед ней её контрагентов с иных сегментов финансового, фондового и страхового рынков;
– группа по предотвращению системных кризисов на финансовых рынках; данная группа должна выделить организации, деятельность которых является «системообразующей» для рынка (выделение может вестись по нескольким параметрам: функция на рынке, размер и географический охват рынка услугами данной организации и т.п.) и вести мониторинг деятельности таких организаций, прогнозируя возможное ухудшение их финансового положения и своевременно внося предложения по предотвращению возможного системного кризиса на рынке.
4.9.2. Возможные шаги по унификации надзора
Вступление в силу в январе 2004 года новой редакции Федерального закона «Об организации страхового дела в Российской Федерации» предоставляет уникальную возможность начать унификацию надзора государства за субъектами финансового, фондового и страхового рынков.
Новая редакция закона ставит в повестку дня ревизию подзаконных нормативно-правовых актов, пересмотр которых может обеспечить сравнимость и сопоставимость регулирования страхования с регулированием организаций иных секторов финансового и фондового рынков.
Нормативно-правовое регулирование, которое закон вменяет в обязанность осуществлять органу страхового надзора, предполагает издание последним набора подзаконных нормативно-правовых актов, регулирующих следующие аспекты страхования (в части регулирования деятельности страховых организаций):
– требования к финансовой устойчивости страховщиков в части формирования ими страховых резервов;
– требования к финансовой устойчивости страховщиков в части состава и структуры активов, принимаемых для покрытия страховых резервов;
– требования к финансовой устойчивости страховщиков в части квот на перестрахование;
– требования к финансовой устойчивости страховщиков в части нормативного соотношения собственных средств страховщика и принятых обязательств;
– требования к составу и структуре активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика, а также выдачи банковских гарантий;
– порядок инвестирования и иного размещения страховщиками средств страховых резервов;
– план счетов, правила бухгалтерского учета, формы учета и отчетности страховщиков;
– форма и порядок предоставления любой отчетности в орган страхового надзора;
– порядок предоставления сведений для получения лицензии.
По существу, орган страхового надзора осуществляет нормативно-правовое регулирование по трем направлениям:
– регулирование финансовой устойчивости страховщиков:
– регулирование процедур предоставления отчетности и ходатайств о получении лицензии;
– регулирование форм отчетности.
Ключевой задачей является унификация регулирования финансовой устойчивости страховых организаций и, например, банковских и небанковских кредитных организаций, негосударственных пенсионных фондов и паевых фондов. Регулирование по двум другим направлениям может быть быстро и успешно гармонизировано с учетом степени гармонизации регулирования финансовой устойчивости различных организаций.
Глава 5. Регулирование рынка ценных бумаг
Текущий период в развитии рынка ценных бумаг характеризуется следующими основными чертами. Во-первых, преодолены основные последствия кризиса 1998 года. Рынок ценных бумаг демонстрирует устойчивое развитие практически во всех секторах на фоне благоприятной макроэкономической ситуации в России и конъюнктуры мировых финансовых рынков. Во-вторых, несмотря на видимые успехи рынок ценных бумаг по-прежнему не способен в полной мере выполнять свои основные функции – трансформацию внутренних сбережений в инвестиции, межотраслевое перераспределение капитала и распределение рисков. Отсутствие долгосрочных финансовых инструментов, высокие барьеры выхода предприятий на рынок ценных бумаг, информационная закрытость и асимметричность являются основными причинами фактической стагнации на сегменте долгосрочных инвестиций и ориентацией всего рынка ценных бумаг на краткосрочные операции.