4. Великобритания.
Банковский рынок Великобритании состоит из авторизованных банков, организованных как ограниченные публичные компании, работающие по Банковскому Акту 1987 года, а также накопительных обществ, управляемых Актом о Накопительных Обществах 1986 года. Авторизованные банки делятся на две подгруппы. Во-первых, клиринговые банки, предлагающие широкий спектр банковских услуг, и прочие авторизованные банки, состоящие из небольших депозитных банков, банков-консорциумов, учётных банков и иностранных банков.
Как и в Германии, банковский рынок Великобритании исторически слабо регулирован в сравнении с другими европейскими странами. В 1986 году авторизованным банкам, как местным, так и иностранным, разрешили участвовать в торговле ценными бумагами, что позволило им стать универсальными банками. Наиболее строгие структурные и поведенческие ограничения касаются накопительных обществ. Актом 1986 года накопительным обществам разрешили предоставлять негарантированные займы предоставлять кредитные карты, что привело к расширению набора услуг, особенно в крупнейших обществах. Рекомендации по процентной ставке отменили в 1984-м, а оптовое заимствование разрешали постепенно с 1980-го по 1988 годы. В 1989 были приняты коэффициенты платежеспособности в соответствии с BIS. Ограничения на владение банками нефинансовых фирм в Великобритании отсутствуют.
5. Испания.
В соответствии с испанским Законом о Банках 1988 года кредитные организации имеют право свободно брать и выдавать кредиты. Банковская система состоит из коммерческих банков, сберегательных банков и кредитных кооперативов. Каждая из трёх групп имеет собственный фонд страхования вкладов, которые финансируются банками пропорционально их обязательствам, а также Банком Испании.
Надзор за банками осуществляется совместно Министерством финансов и Банком Испании. Ныне действующие правила не дают конкурентного преимущества ни одной из трёх групп банков. Финансирование компаний традиционно было в руках коммерческих банков, но теперь на этом рынке увеличивается конкуренция со сберегательными банками. Индивидуальные сберегательные банки делятся на две сущности – Конфедерация Сберегательных Банков и государственный Почтовый Сберегательный Банк. Прочие финансовые организации, действующие в Испании – это организации Официального Кредита: Институт Официального Кредита и Банки Официального Кредита.
В течение 1980-х годов Банковская система Испании прошла через стремительную либерализацию от жёстко зарегулированной системы до практически свободного рынка практически без структурных и поведенческих ограничений. До 1988 года появление отечественных банков было значительно ограничено, что защищало существующие организации от конкуренции. Ограничения на процентные ставки и комиссионные постепенно отменили в период с 1977-м по 1987 годы, а ограничения на кредиты – 1990-м. Открытие филиалов для коммерческих банков было дерегулировано в 1985 году, но для сберегательных банков некоторые ограничения действовали до 1990 года. В Испании действовали дискриминационные ограничения против иностранных банков, касающиеся открытия филиалов и состава их активов и обязательств. Между 1986-м и 1992 годом была отменена лишь часть из них. 1 января 1993 года произошли существенные перемены – основание и деятельность банков с иностранным участием было либерализовано. Ещё одним значительным изменением регулирования послужило замена норм платежеспособности BIS на предписанные Директивой ЕС, что ужесточило нормы, поскольку занижение резервов через недооценку ценных бумаг в Испании, как и Германии и Италии было необычайно высоко.
6. Банковское дерегулирование в ЕС.
Дерегулирование банков в зоне ЕС началось в конце 1970-х годов и вместе с либерализацией финансовых потоков значительно повлияло на эволюцию банковских рынков. Принятие законодательства ЕС и ожидания дальнейшего дерегулирования значительно ускорили этот процесс, вызвав изменения национальных систем регулирования. Во-первых, ослабление и даже отмена ограничений на конкурентное поведение банков повлекло значительные поведенческие эффекты в соответствующих индустриях, усиливая ценовую конкуренцию. Во-вторых, дерегуляция структурных норм привела к принятию модели универсальных банков, как предписано Второй Банковской Директивой во всех странах.
7. Япония.
Банковская индустрия – одна из наиболее регулируемых в послевоенной Японии. Внутри индустрии разделены краткосрочное и долгосрочное банковское дело; лишь доверительные банки предоставляют соответствующие услуги. До конца 1970-х годов большинство процентных ставок было зафиксировано на нерыночном уровне. Кроме того, широко применялись административные указания. Регулирующие власти защищали банки тремя способами. Во-первых, предоставлялись разные формы субсидий, включая возникающие из ограничений на процентные ставки, входа на рынок, и займы Банка Японии по учётной ставке. Во-вторых, значительную долю кредитных рисков несло правительство. Государственные финансовые учреждения предоставляли средства совместно с частными банками. Бюро доверительных фондов скупало большие объёмы долговых обязательств, выпущенными долгосрочными кредитными банками. И что важнее всего, Министерство Финансов и Банк Японии спасали банки всеми возможными средствами. В-третьих, денежные потоки через рынок капитала жёстко контролировались. Более того, снижение эффективности управления, естественное при такой защите, минимизировалось указаниями Министерства Финансов для ограничения затрат банков.
Финансовая либерализация японского банковского сектора началась в конце 1980-х годов. Многие соотносят значительную либерализацию с резким увеличением бюджетного дефицита в конце 1970-х годов, что привело к продаже большого количества государственных облигаций. Как сказано выше, защита банков принимала три формы: ограничение конкуренции, разделение кредитных рисков и ограничения на прямое финансирование. Часть, если не все ограничения первого и третьего типов были постепенно ослаблены. Наиболее важным было постепенное дерегулирование процентных ставок. Однако до сих пор степень регулирования в японской банковской индустрии высока.
8. США.
Создание системы регулирования началось в 1913 году с принятия Акта о Федеральном Резерве. Он создал Федеральную Резервную Систему. Как и в Японии, банковский коллапс Великой Депрессии рассматривался как результат излишних рисков, взятых на себя банками. Законодательство 1930-х годов пыталось уменьшить риски несколькими различными путями. Оно ограничивало конкуренцию с помощью ограничений на географическую конкуренцию и ограничивало ставки, выплачиваемые банками по вкладам. Также оно разделило финансовую структуру, чтобы ограничить конкуренцию и не допустить банки в области, считающиеся слишком рискованными. По новым правилам, коммерческие банки имели право принимать чековые вклады и выдавать коммерческие займы; инвестиционные банки – выпускать и торговать ценными бумагами; сберегательные учреждения принимали срочные вклады и выписывать закладные; страховые компании – заниматься страхованием. Ни одна финансовая организация не могла вторгаться на чужую территорию. Двигателем этого разделения был Акт Гласса-Стигала 1933 года, разделивший коммерческие и инвестиционные банки. Акт о Компаниях – Банковских Холдингах 1956-го года, ограничивший связи между банковскими и нефинансовыми корпорациями, ещё более разграничил банковский сектор. Акт о Компаниях-S&L-Холдингах (S&L=Saving&Loans – сбережения и займы) 1969 года проделал то же с S&L-компаниями. В роме этих мер по ограничению конкуренции и риска, правительство обеспечивало стабильность напрямую через предоставление страхования вкладов. Конгресс принял закон о федеральном страховании вкладов. Федеральная Корпорация Страхования Вкладов (FDIC) гарантировала вклады с пределом $2500 на вкладчика. Все банки, включая не входящие в Федеральную Резервную Систему, покрывались этим страхованием. Для компаний Сбережений и Кредитов была создана параллельная система под управлением Федеральной Корпорации Страхования Сбережений и Займов (FSLIC). До 1989 года FDIC покрывала только банки (коммерческие, сберегательные и 16 застрахованные филиалы иностранных банков); учреждения Сбережений & Займов были застрахованы FSLIC. Однако кризис S&L обанкротил FSLIC и управление перешло к FDIC. Каждому вкладчику гарантируется $100000 вклада и накопленных процентов. Как банки, так и компании Сбережений и Займов платят страховую премию в размере 23 центов на каждые 100 долларов всех вкладов, гарантированных и нет. Стоимость страхования возросла с 1985 по 1993 годы практически в восемь раз. Тем не менее, с платежеспособностью FDIC остаются серьёзные проблемы. Банкротства конца 1980-х годов привели к исчерпанию резервов FDIC к 1991 году. Потери были покрыты займами Казначейства.
Желание защитить простых вкладчиков продиктовало выпуск Актов о Безопасности 1933 и 1934 годов. Эти акты требуют от эмитентов новых ценных бумаг зарегистрироваться в Комиссии по ценным бумагам и биржам и предоставить всю необходимую информацию. Корпорации, чьи акции торгуются на бирже, также обязали периодически предоставлять информацию. Акт о защите потребительских кредитов 1968 года обязал заимодавцев предоставлять точную информацию о кредитах. Акт равных возможностей 1974 года запрещает дискриминацию при предоставлении кредитов.
Philip Molyneux. Regulation and Financial Innovation Trends in European Banking and the Impact on the Supply and Demand for Financial Services in Europe. EIFC, wp # 03-16, December 2002.
Статья анализирует основные положения нового акта о банковском регулировании в Европе – Basle 2, который должны полностью вступить в силу к 2006 г.