3. Отсутствие доступа к платежной системе. Цель МФО – обеспечить возможность предложения целевым группам клиентов не только кредитных продуктов, но и сберегательных услуг, денежных переводов и т.д. В ближайшем будущем успешным МФК необходимо предоставить возможность стать частью платежной системы.
4. Вопросы трансформации. Микрокредитное агентство (МКА) как некоммерческая организация (особенно государственный фонд) нельзя реорганизовать в коммерческую организацию согласно Закону «О некоммерческих организациях». Однако, существует возможность учредить новую, коммерческую микрофинансовую организацию – микрокредитную компанию (МКК), микрофинансовую компанию (МФК) или коммерческий банк. Основными причинами для трансформации МКА в МКК (или МФК) являются привлечение капиталовложений и прием депозитов. Международная практика продемонстрировала, что у МФО есть возможность эффективно осуществлять свою деятельность и после преобразования в другие типы организаций.
Тем не менее, существуют определенные барьеры на пути к трансформации1. Во-первых, ограничения источников капитала. Большинство МФО располагают ограниченным капиталом (они не привлекают капитал от инвесторов и доноров, а также не допускаются к мобилизации депозитов). Как свидетельствует практика, международные гранты получает небольшое количество МФО для создания кредитного портфеля. Следовательно, возможности расширения деятельности другими микрофинансовыми организациями ограничены.
Во-вторых, ограничения прав собственности. В настоящее время юридические лица и филиалы ограничены 20% участием в капитале микрофинансовой компании. Очевидно, что агентство по регулированию и надзору и законодательные органы стремятся диверсифицировать риск среди различных собственников и учредить структуру корпоративного менеджмента. Но, если целью микрофинансовых организаций является снижение и преодоление бедности, то МФО не смогут сохранить социальную миссию, не имея права на контрольный пакет акций. Устранение ограничения относительно прав собственности находится в компетенции Национального банка Кыргызстана.
В-третьих, неспособность выполнить требования к капиталу за счет кредитного портфеля. Временные нормы, управляющие деятельностью микрофинансовых компаний в Кыргызстане, устанавливают требования к соответствию пруденциальным нормам. Данные нормы определяют структуру акционерного капитала МФК.
Согласно им, к собственному капиталу относятся: полностью внесенный уставный капитал; капитал, внесенный сверх номинальной стоимости; резервы под будущие потребности; нераспределенная прибыль (или убыток) за предыдущие года; убыток за текущий год; любые инвестиции в другие микрофинансовые организации и банки.
Тем не менее, кредитный портфель МФО не может считаться взносом в уставной капитал, создавая проблемы для МФО, трансформирующихся в МФК. Согласно Закону «О коммерческих банках», структура акционерного капитала коммерческого банка охватывает субординированный долг, включающий в себя различные займы. Получение разрешения МФК считать субординированный долг взносом в уставный капитал позволит трансформировать МФО, что даст возможность адекватно обслуживать активные займы и, одновременно, отвечать соответствующим пруденциальным требованиям.
Вышеуказанные нормы также запрещают МФК считать основные и другие виды активов (здания, транспортные средства и оборудование) взносом в уставный капитал (за исключением наличных). Следовательно, МФО необходимо разрешить предлагать определенную часть капитала (например, 20-30%) в форме основных средств, если имеет место переход из уже действующей МФО. Предлагаемые изменения в перспективе способствовали бы активизации деятельности МФО на рынке микрофинансов и расширению сферы предлагаемых финансовых услуг.
Исходя из проведенного анализа, можно определить возможности использования законодательной базы в сфере микрофинансирования. В целях привлечения дополнительных ресурсов для микрофинансирования Законом Кыргызской Республики «О микрофинансовых организациях в Кыргызской Республике» определено право МФК на получение лицензии, на привлечение срочных вкладов. Другими возможностями увеличения ресурсной базы являются стратегические альянсы МФО с коммерческими банками, получение кредитов от субъектов коммерческого оптового кредитования или от международных доноров, а также социальных инвесторов.
В настоящее время только три МФО заинтересованы в привлечении депозитов и трансформации в МФК или банк. Национальный банк Кыргызской Республики может, изучив опыт, полученный при реорганизации финансовых институтов, внести необходимые поправки в законодательство по микрофинансированию. Данные поправки в первую очередь связаны со стремлением снизить риски финансовой системы в целях защиты интересов вкладчиков и других кредиторов, построением адекватного надзора и предоставлением более обширного доступа МФИ к осуществлению депозитных операций. Разрешение на привлечение вкладов от населения будет выдаваться исключительно институтам, демонстрирующим финансовую устойчивость и не представляющим риски для банковской системы.
Кроме этого, в течение предстоящих двух лет первые МКА и МКК будут трансформированы в МФК. Соответственно, у Национального банка Кыргызской Республики есть возможность в течение данного временного периода повысить собственный потенциал по выполнению надзорных функций и разработать необходимые нормативные документы. Анализ, основанный на системе раннего предупреждения неустойчивости, может стать одним из основных блоков системы надзора за кредитной системой.
Таким образом, анализ государственного регулирования микрофинансовых организаций в Кыргызстане определил следующие особенности развития сферы микрофинансов.
1. Большинство МФО имеют небольшой капитал. Кредитные союзы имеют ограниченные возможности по увеличению капитала, привлечению внешних заимствований и кредитованию.
2. Традиционно сектор зависит от донорских денег, и до сих пор внешние заимствования являются одним из основных источников финансирования кредитной деятельности финансовых организаций.
3. Местные альтернативные источники финансирования сектора микрокредитования еще недостаточно развиты и вред ли могут обойтись без дополнительного финансирования.
4. Большинство МФО и кредитных союзов имеют недостаточно развитое институциональное устройство (слабую структуру управления, низкую квалификацию руководителей, отсутствует соответствующая образовательная база в области финансов, методологии кредитования, анализа рисков),
5. Портфель Корпорации по финансированию сельского хозяйства Кыргызстана (КАFС) характеризуется низкой отраслевой диверсификацией и представляет кредиты сельскохозяйственному сектору, преимущественно животноводству. КАFС в значительной степени зависит от кредитных линий иностранных источников.
6. В стране существует достаточно неудовлетворенный спрос на кредиты (особенно в сельской местности, где невысокая плотность клиентов и необходимы небольшие суммы кредитов). С целью удовлетворения имеющихся потребностей финансовые институты должны работать с большей эффективностью. Им необходимо постоянное обучение, техническая помощь и доступ к новым технологиям.
7. Развитие микрофинансирования ограничивалось только развитием микрокредитных услуг и достигло ограниченных результатов. Услуги по привлечению сбережений и депозитов, микрострахование и денежные переводы остаются недостаточно развитыми.
По мере развития экономики Кыргызской Республики будет возрастать спрос на разнообразный спектр кредитных продуктов (лизинг, потребительское кредитование, среднесрочное кредитование) и другие финансовые продукты (национальные и международные денежные переводы, разные виды депозитных продуктов, страховые услуги). Необходимый рост МФО может быть обеспечен стратегией их слияния, что расширит географический охват и клиентскую базу, способствует увеличению денежных потоков и доступа к капиталу, дает экономию на масштабах ввиду снижения постоянных издержек.
Стратегия развития микрофинансирования в Кыргызской Республике направлена на дальнейшее развитие целостной финансовой системы. Для достижения поставленной цели необходима консолидация усилий заинтересованных сторон на различных уровнях: Правительства Кыргызской Республики и Национального банка Кыргызской Республики, финансово-кредитных учреждений, включая банки и негосударственный сектор, предоставляющий вспомогательные услуги для микрофинансового сектора. Согласно Стратегии по снижению бедности Правительство Кыргызстана подчеркивает важность деятельности МФО в области снижения уровня бедности.
5.3 Узбекистан
Рынок микрокредитования в Узбекистане возник в конце 90-х годов, когда на этот рынок пришли несколько негосударственных микрофинансовых организаций, поддерживаемых Программой развития ООН. Всемирный Совет Кредитных Союзов (при поддержке Агентства Международного Развития США) и Фонд Азиатского Развития внесли значительный вклад в развитие кредитных союзов, оказывая помощь в разработке и внедрении законодательных и регуляторных условий, расширении потенциала кредитных союзов и их профессиональной Ассоциации, а также деятельности Центрального Банка в области регулирования и надзора.
Сфера микрофинансирования в Узбекистане поделена между банками, кредитными союзами и микрокредитными организациями. Более крупными операциями занимаются банки, менее масштабными – кредитные союзы, а мелкими операциями – микрокредитные организации. Данный рынок пока невелик и недостаточно развит, но имеет перспективу роста. В то же время на рынке микрофинансирования присутствует острый дефицит услуг со стороны лицензированных или зарегистрированных учреждений, что способствует осуществлению неформальных финансовых операций1. Если банки обычно предоставляют кредиты, превышающие 5 000 дол. (за исключением кредитов в рамках программ финансируемых за счет международных доноров), то средний размер микрокредитов, выдаваемых кредитными союзами, эквивалентен 1 213 дол. США. Средний размер кредита микрофинансовых организаций в середине 2006 г. составлял около 145 дол. США.