| СИЛА ВОЗДЕЙСТВИЯ ОПЕРАЦИОННОГО РЫЧАГА | = | ВАЛОВАЯ МАРЖА |
| ПРИБЫЛЬ |
Заметим также, что сила воздействия операционного рычага всегда рассчитывается для определенного объема продаж, для данной выручки от реализации. Изменяется выручка от реализации — изменяется и сила воздействия операционного рычага. Сила воздействия операционного рычага в значительной степени зависит от среднеотраслевого уровня фондоемкости: чем больше стоимость основных средств, тем больше постоянные затраты — это, как говорится, объективный фактор.
Вместе с тем, эффект операционного рычага поддается контролю именно на основе учета зависимости силы воздействия рычага от величины постоянных затрат: чем больше постоянные затраты и чем меньше прибыль, тем сильнее действует операционный рычаг, и наоборот.
Это легко показать преобразованием формулы силы воздействия операционного рычага:
ВАЛОВАЯ МАРЖА/ПРИБЫЛЬ = (ПОСТОЯННЫЕ ЗАТРАТЫ + ПРИБЫЛЬ/ПРИБЫЛЬ.
Более того, чем выше доля постоянных затрат в валовой марже, тем выше сила операционного рычага.
Когда выручка от реализации снижается, сила воздействия операционного рычага возрастает. Каждый процент снижения выручки дает тогда все больший и больший процент снижения прибыли. Так проявляет себя грозная сила операционного рычага.
При возрастании же выручки от реализации, если порог рентабельности (точка самоокупаемости затрат) уже пройден, сила воздействия операционного рычага убывает: каждый процент прироста выручки дает все меньший и меньший процент прироста прибыли (при этом доля постоянных затрат в общей их сумме снижается). Но при скачке постоянных затрат, диктуемом интересами дальнейшего наращивания выручки или другими обстоятельствами, предприятию приходится проходить новый порог рентабельности. На небольшом удалении от порога рентабельности сила воздействия операционного рычага будет максимальной, а затем вновь начнет убывать... и так вплоть до нового скачка постоянных затрат с преодолением нового порога рентабельности. Все это оказывается чрезвычайно полезным для:
• планирования платежей по налогу на прибыль, в частности, авансовых;
• выработки деталей коммерческой политики предприятия. При пессимистических прогнозах динамики выручки от реализации нельзя раздувать постоянные затраты, так как потеря прибыли от каждого процента потери выручки может оказаться многократно большей из-за слишком сильного эффекта операционного рычага. Вместе с тем, если вы уверены в долгосрочной перспективе повышения спроса на ваши товары (услуги), то можно себе позволить отказаться от режима жесткой экономии на постоянных затратах, ибо предприятие с большей их долей будет получать и больший прирост прибыли.
В начале внимание акцентировалось на том, что при снижении доходов предприятия постоянные затраты уменьшить весьма трудно. По существу, это означает, что высокий удельный вес постоянных затрат в общей их сумме свидетельствует об ослаблении гибкости предприятия. В случае необходимости выйти из своего бизнеса и перейти в другую сферу деятельности, круто диверсифицироваться предприятию будет весьма сложно и в организационном, и особенно в финансовом.
При достаточной величине выручки от реализации новый порог рентабельности может быть пройденным как бы «задним числом»; убытков при этом не возникает.
Чем больше стоимость материальных основных средств, тем больше предприятие «увязает» в нынешней своей рыночной нише (не зря, например, гибкими считаются издательства, не имеющие собственных типографий и заказывающие изготовление тиражей книг на договорных условиях).
Мало того, повышенный удельный вес постоянных затрат усиливает действие операционного рычага, и снижение деловой активности предприятия выливается в умноженные потери прибыли. Остается утешаться тем, что если выручка наращивается все-таки достаточными темпами, то при сильном операционном рычаге предприятие хотя и платит максимальные суммы налога на прибыль, но имеет возможность выплачивать солидные дивиденды и обеспечивать финансирование развития.
Все это убеждает нас в том, что сила воздействия операционного рычага указывает на степень предпринимательского риска, связанного с данной фирмой: чем больше сила воздействия операционного рычага, тем больше предпринимательский риск.
С другой стороны, разве не сказал мудрец: «Кто не рискует — тот не пьет шампанское»?
Общая характеристика исследуемого предприятия.
ООО "Арт-мебель" создано согласно законодательству Российской Федерации 12 марта 2005 г. г. в городе Брянск, специализируется на производстве мягкой мебели для дома.
Предприятие является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчетный счет в банке, круглую печать со своим наименованием. Предприятие является коммерческой организаций, в своей деятельности руководствуется Гражданским кодексом и действующим законодательством
Целевой функцией предприятия является удовлетворение общественных потребностей в результатах его деятельности и получение прибыли.
Общество изготавливает следующие виды продукции:
диван;
кухонный диван;
детская софа;
кровать.
Уставный капитал ООО в размере 100 тыс. руб. рублей разделен между участниками на доли определенных размеров. Участники несут так называемую ограниченную ответственность за деятельность общества, т.е. не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов. Учредительными документами Общества являются Устав и Учредительный договор. Учредительный договор, заключенный учредителями в соответствии с Законом об обществах с ограниченной ответственностью и действующий наряду с уставом, определяет правовое положение общества, с одной стороны, а с другой - содержит в себе черты договора о совместной деятельности по созданию юридического лица.
Высшим органом управления Общества является Общее собрание участников. Имущество общества образуется за счет вкладов в уставный капитал, а также за счет иных источников, предусмотренных действующим законодательством РФ.
Рынком сбыта товаров и услуг является г. Брянск и Брянская область.
Для расчета критического объема продаж на первом этапе осуществим группировку затрат по экономическим элементам.
Таблица 1
Структура затрат на производство по экономическим элементам ООО "Арт-мебель" за 2008-2009 гг.
| Статьи затрат | Уровень затрат, тыс. руб. | Абсолютное отклонение, тыс. руб. | Удельный вес в себестоимости,% | Абсолютное отклонение,% | ||||||||||
| 2008 | 2009 | 2008-2009 | 2008 | 2009 | 2008-2009 | |||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | ||||||||
| Оплата труда | 1468 | 1855 | 387 | 36,79 | 40,55 | 3,75 | ||||||||
| Отчисления в фонд социального страхования | 338 | 452 | 114 | 8,47 | 9,88 | 1,41 | ||||||||
| Материальные затраты | 2033 | 2147 | 114 | 50,95 | 46,93 | -4,02 | ||||||||
| Амортизация | 84 | 89 | 5 | 2,11 | 1,95 | -0,16 | ||||||||
| Прочие затраты | 67 | 32 | -35 | 1,68 | 0,70 | -0,98 | ||||||||
| Полная себестоимость | 3990 | 4575 | 585 | 100,00 | 100,0 | 0,00 | ||||||||
| В том числе: | 3006 | 3565 | 559 | 75,34 | 77,92 | 2,59 | ||||||||
| Переменные затраты | ||||||||||||||
| Постоянные затраты | 984 | 1010 | 26 | 24,66 | 22,08 | -2,59 | ||||||||
Итак, данные, представленные в таблице показывают, что общая сумма затрат в 2009 г. по сравнению с предыдущим годом увеличилась на 585 тыс. руб. В исследуемом году наблюдается ситуация: снижение доли материальных затрат в их общей сумме, и, следовательно, рост удельного веса затрат на оплату труда. Расходы, связанные с амортизационными отчислениями, существенно не изменились. В 2009 г. увеличилась доля переменных затрат, что связано с резким скачком закупочных цен на материалы, в особенности на древесину. Доля постоянных затрат снизилась на 2,59%. Осуществим анализ безубыточности, который позволяет определить тот минимально необходимый объем реализации продукции, при котором предприятие покрывает свои расходы и работает безубыточно, не давая прибыли, но и не терпит убытков. На следующем этапе работы рассчитаем безубыточный объем продаж, используя данные, представленные в таблице 2.
Таблица 2.
Исходные данные для расчета безубыточного объема продаж ООО "Арт-мебель" за 2009г.
| Показатель | Диван для кухни | Детск ая софа | Диван | Кровать | Всего |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Объем реализации, шт. | 172 | 87 | 124 | 268 | 651 |
| Цена за 1 шт., тыс. руб. | 5,8 | 6,5 | 13,5 | 5,7 | - |
| Выручка от реализации, тыс. руб. | 997,6 | 565,5 | 1674 | 1527,6 | 4764,7 |
| Переменные расходы на 1 шт., руб. | 3,5 | 4,9 | 10,3 | 4,7 | - |
| Переменные расходы на весь объем реализации, тыс. руб. | 602 | 426,3 | 1277,2 | 1259,6 | 3565,1 |
| Маржинальный доход, тыс. руб. | 395,6 | 139,2 | 396,8 | 268 | 1199,6 |
| Постоянные расходы, тыс. руб. | - | - | - | - | 1010 |
| Прибыль, тыс. руб. | - | - | - | - | 189,6 |
Формулы используемые для расчета и заполнения таблицы 2: