Залог имущества клиента является одной из наиболее распространенных и надежных форм обеспечения возвратности банковского кредита, поскольку его стоимость при адекватном учете и обслуживании, не зависит от финансового состояния должника. В Законе Украины «О залоге» №2655-XII от 02.10.1992 года понятие залога определяется как способ обеспечения обязательств. При этом закон дает кредитору (залогодержателю) преимущественное право перед другими кредиторами получить удовлетворение своих требований из стоимости залога, в случае невыполнения должником (залогодателем) своих обязательств.
Для наглядной демонстрации роли и значения залога возвратности кредита приведем таблицу, в которой представлены категории предприятий по финансовому положению и уровню обеспечения кредитных обязательств, т. е. представлена информация по двух источниках погашения кредита. На пересечении категорий проставлены баллы по возрастанию от 1 до 5, отображающие уровень риска возврата кредита. Ячейка, обозначенная единицей, имеет минимальные риски, соответственно по возрастанию ячейка, обозначенная цифрой 5, имеет максимальные риски.
Таблица 1. Классификация предприятий по степени риска возврата кредита
| Уровень обеспечения | Финансовое положение | ||
| Отличное | Удовлетворительное | Неудовлетворительное | |
| Высоколиквидное хорошо структурированное обеспечение | 1 | 1 | 1 |
| Среднеликвидное, структура обеспечения слабо диверсифицирована | 1 | 2 | 3 |
| Сложнооцениваемое обеспечение | 1 | 3 | 4 |
| Недостаточное обеспечение | 1 | 4 | 5 |
Как показывает таблица, по степени кредитного риска выделяется пять типов предприятий. Наименьший риск невозврата кредита имеют предприятия, отнесенные к первому типу. Это предприятия, имеющие устойчивое финансовое состояние независимо от наличия и качества обеспечения, или предприятия, располагающие безукоризненным обеспечением независимо от их финансового состояния.
Следовательно, риск невозврата кредита минимален либо отсутствует вообще, если имеются в наличии оба фактора или по крайней мере один из них.
Функции залога
Специалисты залоговых операций выделяют несколько основных функции залога, в которых проявляется его экономическая сущность.
1. Возвратность. Залог рассматривается как вторичный источник погашения кредитной задолженности в случае банкротства заемщика, посредством обращения взыскания на залоговое имущество и его реализации.
2. Стимулирование к возврату кредита. В случае если ценность залога для залогодателя будет превышать размер обеспечиваемых кредитных обязательств, залогодатель будет прикладывать усилия, прежде всего финансовые, для того чтобы не утратить важное для себя имущество. Ценность залога для залогодателя может рассматриваться с двух сторон: это непосредственно стоимость в денежном выражении и значение передаваемого в залог актива для его бизнеса. К таким активам могут относиться специализированные технологические линии, производственные инженерные коммуникации, специализированные здания и сооружения, задействованные в производственном процессе и. др.
3. Ограничения обеспеченной кредиторской задолженности. В существующем правовом поле кредиторы, обязательства которых обеспечены залогом, имеют преимущество перед иными кредиторами. В этой ситуации обременение активов клиента залогом дает банку конкурентные преимущества и ограничивает возможности иных кредиторов.
4. Залог - источник информации о состоянии бизнеса. Периодический или постоянный мониторинг залогового имущества дает банку возможность косвенно контролировать состояние бизнеса клиента через количественные и качественные характеристики его основных и оборотных активов.
Эффективная реализация всех вышеуказанных функций залога возможна при построении адекватного залогового механизма.
Залоговый механизм и его составляющие
Залоговый механизм представляет собой процесс подготовки, заключения и исполнения договора о залоге. Залоговый механизм возникает в момент рассмотрения кредитной заявки как условие заключения кредитного договора. Он сопровождает весь период пользования кредитом. Реальное обращение к исполнению залогового механизма возникает на завершающей стадии движения кредита - погашении - и лишь в том случае, когда клиент не может погасить кредит выручкой или доходом.
Основными этапами реализации залогового механизма являются:
• выбор предметов и видов залога (формирование структуры залога);
• правовая экспертиза на предмет выявления юридических рисков, сопряженных с залогом рассматриваемого имущества;
• осуществление оценки стоимости и ликвидности предметов залога;
• составление и заключение договора о залоге, определение порядка обращения взыскания на залог;
• принятие надлежащих мер по сохранности предмета залога. Важно не только определить критерий качества, выбрать в соответствии с ним имущество, но и обеспечить его сохранность. Только в этом случае залог имущества может быть гарантией возврата кредита.
Необходимо отметить, что четкое и грамотное выполнение каждого из вышеуказанных этапов залогового механизма будет влиять на его эффективность в целом, а также на реализацию функций залога.
Так, если на первом этапе были отобраны активы, не имеющие центрального значения для бизнеса, то стимулирующая функция утратит свое значение. Порой залог имеет сложности с четкой его идентификацией, определением его качественных и количественных показателей. Как правило, это относится к товарно-материальным запасам, зерну сельскохозяйственных культур, хранящемся в складе без разделения партий. Такая ситуация будет влиять на реализацию функции залога как источника информации о бизнесе заемщика.
В случае неадекватной оценки стоимости (хуже, если это завышение) под угрозой окажется действие двух основных функций – возвратности и стимулирования (в данном случае данная функция может начать работать в обратную сторону - стимулировать не выплачивать кредит, поскольку заемщик понимает, что стоимость его активов намного меньше суммы полученного кредита и есть возможность «выгодно» продать свои неликвиды банку).
Очень важным является юридический блок, начиная с подтверждения прав собственности заемщика на предоставляемый залог, заканчивая подписанием договора залога и внесением имущества в реестр отягощений. Ошибки на данных этапах могут повлиять на выполнение функций возвратности, стимулирования к возврату кредита и ограничение обеспеченной кредиторской задолженности.
Виды и критерии отбора залога
В качестве предмета залога могут выступать: основные средства (недвижимое и движимое имущество), сырье, готовая продукция, товары для перепродажи, ценные бумаги (как котируемые, так и не котируемые), права требований по различным обязательствам. Как показывает представленная ниже таблица, большая часть среди активов, передаваемых юридическими лицами в залог, приходится на недвижимое имущество и движимое имущество, а также товары в обороте. Вид залога, передаваемого банкам физическими лицами, определяется целевым назначением кредита. Как правило, это были покупка квартир, домов, автомобилей, которые тут же передавались банку в залог.
Таблица 2. Усредненная структура залогового обеспечения при кредитных сделках в банках (данные докризисного периода)
| Вид активов, передаваемых в залог | Удельный вес, % | |
| Юридические лица | Физические лица | |
| Коммерческая недвижимость | 37 | |
| Жилая недвижимость, в. т.ч. | - | |
| квартиры | - | 47 |
| приусадебные дома | - | 11 |
| Незастроенные земельные участки | 10 | 17 |
| Производственное оборудование | 23 | |
| Автотранспорт и спецтехника | 7 | 23 |
| Имущественные комплексы | 4 | |
| Товары в обороте, производственные запасы, сырье | 15 | |
| Имущественные права | 1 | |
| Другой залог | 3 | 2 |
Более сложным представляется выбор залога при кредитовании предприятий. Выбор вида залога и его состава зависит от характера и специфики деятельности конкретной компании, структуры ее активов. В разных видах бизнеса структура активов различна, например, в производственной деятельности до 70% валюты баланса сосредоточено во внеоборотных активах, а в торговых компаниях их может быть менее 10%. Поэтому в каждой конкретной ситуации форма залога определяется индивидуально. Для снижения риска обеспечения кредита залог должен состоять по возможности из различных видов имущества: товаров, оборудования, недвижимости и т. д. В этом случае риск снижается, так как, например, при потере рыночной стоимости одной из составляющих залога взыскание можно обратить на другие.
В то же время, чтобы то или иное имущество клиента могло стать предметом залога, необходимо его соответствие критериям приемлемости и достаточности.
Критерий приемлемости отражает качественную сторону предмета залога, критерий достаточности - количественную. Существуют общие и специфические требования к качественной и количественной определенности предметов залога.
Общие требования к качественной стороне предметов залога независимо от их материально-вещественного содержания сводятся к следующему.