Из этой таблицы ясно видно, что доходы и расходы Империи за время войны растут с чрезвычайной быстротой. Расходы увеличиваются преимущественно за счет экстраординарных и притом почти исключительно военно-экстраординарных расходов.
Доходы увеличиваются точно также преимущественно за счет экстраординарных и среди последних почти исключительно за счет займов. Это значит, что обычные источники доходов очень быстро оказались недостаточными и в целях покрытия военных расходов государство было принуждено в исключительно широких размерах прибегать к займам. Балансируя бюджет, немцы включают в доход и займы. Ио и этого источника оказывается недостаточно. И мы видим, что фактически бюджет выполняется с дефицитом и притом размеры дефицита быстро растут. Действительно, если мы исключим займы из состава дохода и сбалансируем по всем годам фактический расход и доход, то получим следующую картину2.
| Годы | Общий расход | Чистый доход в млрд. марок | Дефицит |
| 1914 1915 1916 1917 1918 | 9,6 26,7 28,8 52,0 44,0 | 3,7 2,8 3,2 7,8 6,8 | -5,9 -23,9 -25,6 -44,2 -37,2 |
100
Аналогичную, хотя и менее печальную, картину наблюдаем мы в Англии1.
| Доходы в тыс. ф.ст. | ||||
| Годы (конч. 31 марта) | Сметные | Фактические | Фактический бол. (+) мен. (-) сметных | |
| 1914 1917 1918 | 194.825 499.275 638.600 | 198.242 573.427 707.234 | +3.417 +74.152 +68.634 | |
| Расходы в тыс. ф.ст. | ||||
| Годы | Сметные | Фактические | Фактический бол. (+) мен. (-) сметных | Фактический доход бол. (-г), мен. (-) факт, расхода β тыс. ф.ст. |
| 1914 1917 1918 | 199.011 1.825.380 2.767.631 | 197.492 2.198.112 2.696.221 | -1.519 +372.732 -71.410 | +750 -1.624.685 -1.988.987 |
Отсюда ясно, что фактически и бюджет Англии за время войны сводится со все возрастающим дефицитом.
Возьмем, наконец, доходы-расходы Соединенных Штатов2:
| Годы (конч. 30 июня) | Доход | Расход | Доход больше (+) меньше (-) расхода |
| В тыс. долларов | |||
| 1913 1914 1915 1917 1918 | 724.111 734.673 692.487 1.118.174 4.172.635 | 682,771 700.254 776.544 1.147.898 8.966.532 | +41.340 +34.419 -84.057 -29.724 -4.793.897 |
Отсюда видно, что и бюджет Соединенных Штатов начиная с 1915 г. сводится с дефицитом, который особенно увеличивается в 1918 г.
Даже в нейтральных странах, вынужденных если не воевать, то быть готовыми к войне и содержать значительные армии, бюджеты становятся менее благоприятными. Так например, по Швейцарии мы наблюдаем рост дефицитов3.
| Годы | Доход | Расход | Дефицит |
| В тыс. франков | |||
| 1913 1916 1917 | 186.509 176.582 185.656 | 191.222 193.227 236.534 | -5.353 -16.645 -50.747 |
101
26. При таком колоссальном росте расходов и дефицитов для отдельных стран создавалась невозможность свести бюджет на основе обложения. Эта невозможность вынуждала государства искать иных источников дохода. Такими источниками явились с одной стороны займы, с другой эмиссия бумажных денег. Широкая практика займов и эмиссий бумажных денег имели чрезвычайное значение для дохода конъюнктур всей народнохозяйственной жизни, и на этой практике необходимо остановиться.
Из приведенной выше таблицы о Германии уже можно видеть, в какой сильной степени она прибегала к помощи займов. Отсюда становится понятным и рост государственной задолженности Германии во время войны, что иллюстрируется следующими цифрами1:
| 1913 г. | 1914 г. | 1915 г. | 1916 г. | 1917 г. | 1918 г. |
| Общая задолженность в тыс. марок | |||||
| 5.017.225 | 5.157.898 | 12.835.761 | 56.421.361 | 79.384.024 | 102.987.974 |
Рост национального долга Англии и Соединенных Штатов видны из нижеследующей таблицы:
| Годы | Англия (год конч. 31 марта) | Соединенные Штаты4 (год конч. 30 июня) | ||
| % покрытия расхода во время войны займами2 | Национальный долг в млн. ф.ст.3 | Весь долг | Чистый долг5 | |
| в млн. долларов | ||||
| 1914 1915 1916 1917 1918 | - 59,6 77,9 73,9 73,8 | 707,6 1.165,6 2.196,6 3.919,6 5.921,0 | 2.653 3.058 3.609 5.718 12.244 | 1.027 1.090 1.006 1.969 10.924 |
2 По дани. "Белой книги". См. Эконом, жизнь, 1921. Mb 51.
3 По дани. Statesman's year-book за 1915 г. и Economist'a от 5 мая 1917 года и 15 января 1921 года.
4 По данн. Statistical abstract of the Un. St. за 1918 г.
5 Tota debt, less cach in Treasury.
Возрастание национального долга можно было бы констатировать и в других странах.
Государственный долг может быть внутренним и внешним,
На почве роста последнего должна была создаваться взаимная задолженность стран. Для уяснения экономического положения отдельных стран и степени их действительной задолженности
102
необходимо учесть, сколько данной страной было выдано другим странам в долг и сколько получено от них. Платежи по долгам, как известно, составляют главнейшую статью расчетного баланса. Вот почему выяснение взаимной задолженности стран даст нам возможность ближе подойти к расчетному балансу отдельных стран наряду с их торговым балансом, о чем была речь выше. По данным Кэйнса к половине 1919 г. взаимная задолженность воевавших союзных стран, возникшая за время войны, в млн, фунтов стерлингов выражалась так1.
| Страны | Было выдано | Было взято | Выдано больше (+) меньше (-) |
| Соединенными Штатами Англией Францией Италией Россией Бельгией Сербией и Югославией Прочими союзниками | 1.900 1.740 355 - - - - - | - 842 1.058 827 766 268 60 164 | +1.900 +898 -708 -827 -766 -268 -60 -164 |
Отсюда ясно, что роль главного кредитора играли Соединенные Штаты, в меньшем объеме Англия и еще менее Франция. Франция, ранее всегда игравшая роль кредитора, за время войны больше получала сама в долг, чем давала. Остальные союзные страны выступают исключительно, как должники. Таким образом, можно утверждать, что Соединенные Штаты, имея положительный торговый, имеют весьма положительный и расчетный баланс. Англия, имея резко выраженный отрицательный торговый баланс, обладает еще положительным расчетным балансом. Прочие союзные страны имеют несомненно отрицательный расчетный баланс.
Характер расчетного баланса стран наряду с их торговым балансом нужно иметь в виду, чтобы ниже лучше уяснить движение их вексельных курсов и степень обесценения валют.
27. Движение вексельных курсов и степень обесценения валют отдельных стран за время войны, к рассмотрению чего
103
нам придется скоро обратиться, коренятся впрочем не только в строении торгового и расчетного балансов стран. Они, как мы увидим, в значительной мере зависят и от состояния денежного обращения. Состояние же денежного обращения большинства стран в период войны характеризуется небывалым ростом бумажно-денежной инфляции. Причины этой инфляции из предыдущего изложения совершенно ясны. Они коренятся в чрезвычайной дефицитности бюджетов стран. Не только обычные налоговые поступления доходов, но и обильные займы внутренние и внешние, как правило, не в состоянии покрыть грандиозных государственных расходов. Все страны, хотя и в различной мере, вынуждены широко использовать эмиссию бумажных денег. Посмотрим, какие размеры приняла эмиссия в главнейших странах и как изменилось строение их денежного обращения.
Возьмем следующую таблицу данных по важнейшим странам.
| Германия1 | ||||||
| Годы к концу | Золотой запас | Банкноты в обращении | Билеты ссудных касс | Итого бумажных денежных банкнот | Золотое покрытие | |
| банкнот | всех бумажных денег | |||||
| В млн. марок | ||||||
| 1913 1914 1915 1916 1917 1918 | 1.209,0 2.092,8 2,445,2 2.520,5 2.406,6 2.262,2 | 2.593,4 5.045,9 6.917,9 8.054,6 11.467,7 22.187,8 | 445,8 972,2 2.872,9 6.264,5 10.109,2 | 2.593,4 5.491,7 7.890,1 10.927,5 17.732,2 32.297,0 | 46,6 41,5 35,3 31,3 21,0 10,2 | 46,6 38,1 31,0 23,0 13,6 7,0 |
| Франция2 | |||
| Годы к концу | Золотой запас | Банкноты о обращении | Золотое покрытие |
| В млн. франков | |||
| 1913 1914 1915 1916 1917 1918 | 3.525,0 4.158,5 5.015,3 5.075,9 5.351,5 5.477,6 | 5.697,0 10.072,7 13.309,8 16.678,8 22.336,8 30.249,6 | 61,9 41,4 37,7 30,4 23,9 18,1 |
1 По данным Statistisches Jahrbuch, 1919. Золотой запас Rcichsbank'a.
2 Ibid, и Народное хозяйство в 1913 г.
104
| Англия1 | ||||||
| Годы к концу | Золотой запас | Банкноты в обращении | Казнам. знаки2 в обращении | Всего бумажных денежных | Покр ытие | |
| банкнот | всех бумажных денег | |||||
| ц млн. ф.ст. | ||||||
| 1914 1915 1916 1917 1918 | 69,5 51,5 54,3 58,3 79,1 | 36,1 35,3 39,7 45,9 70,3 | 38,5 103,1 150,1 212,8 ,323,2 | 74,6 138,4 189,8 258,7 393,5 | 192,6 145,9 136,8 127,0 112,5 | 93,2 37,2 28,6 22,5 20,1 |
| Соединенные Штаты Америки3 | |||
| Годы | Золотой запас | Банкноты | Золотое покрытие |
| В млн. долларов | |||
| 1914 1915 1916 1917 1918 | 1.024,7 1.028,4 1.101,8 2.254,0 2.503,3 | 2.717,6 3.101,6 3.546,8 3.906,4 3.323,9 | 37,7 33,1 31,1 57,7 75,3 |
1 По данным Statesman's year-book за 1920 г., Statistisches Jahrbuch 1919 и Economist'a от 15 января 1921 г.