Эмиссионная разница – это превышение цены приобретения (рыночной стоимости) акций банка над номинальной стоимостью при их покупке новыми акционерами (обычно акционеры банка предыдущих эмиссий имеют льготы на приобретение акций последующих эмиссий по номинальной стоимости). В то же время на рыночную стоимость влияет рыночная привлекательность акций банка для потенциальных акционеров, которые преследуют, как правило, две основные цели:
– вложить свободные денежные средства для получения приемлемых дивидендов;
– купить акции для формирования контрольного пакета (в этом случае акции покупаются намного дороже их реальной стоимости) [12, с. 57].
На начало 2001 года эмиссионная разница составила 617,1 тыс. грн. или 2,4 % общего объема собственных средств. Такой незначительный объем можно объяснить тем, что основная часть эмиссии была размещена среди акционеров по номинальной стоимости. Однако, начиная с третьего квартала 2001 года в связи с увеличением уставного фонда, возрастает и объем эмиссионной разницы на 1 100,00 тыс. грн. То есть, скорее всего, что эмиссия акций СФ КБ «Приватбанка» была распространена на новых акционеров. Увеличение объема эмиссионной разницы также повлияло, в конечном счете, на увеличение итога собственных средств, что, несомненно, является положительным фактором.
вырезано
Что касается депозитов предприятий, то на начало года они превышали депозиты предприятий в СФ КБ «Приватбанке» на 6 238,4 тыс. грн. Однако, в течение 2001 года СФ КБ «Приватбанк» вел активную работу по привлечению данного элемента. К концу 2001 года СФ КБ «Приватбанк» добился увеличения депозитов предприятий на 11 062,7 тыс. грн., что на 2 024,3 тыс. грн. превысило значение данной составляющей привлеченных ресурсов АППБ «Аваль» на конец анализируемого года.
Депозиты населения в СФ КБ «Приватбанке» существенно своим значением от депозитов населения в АППБ «Аваль»: на начало 2001 года они превышали на 12 366,7 тыс. грн. (или в 3,06 раза), а на конец года – на 27 940,3 (или в 8,8 раза). Причем у АППБ «Аваль» произошло снижение размера данного элемента на 2 400,0 тыс. грн. Это говорит о том, что АППБ «Аваль» не стремится к получению одного из самых стабильных и недорогих видов привлеченных средств. Скорее всего, деятельность АППБ «Аваль» направлена на работу с крупными клиентами.
Больше однотипных статей в составе привлеченных ресурсов СФ КБ «Приватбанка» и АППБ «Аваль» не наблюдается. Это можно объяснить разной спецификой работы банков.
Подводя итоги, можно сказать, что в целом привлеченные средства СФ КБ «Приватбанка» превышают объем привлеченных средств АППБ «Аваль» (на начало 2001 года на 18 569,3 тыс. грн., а на конец года – на 82 721,9 тыс. грн.). Это свидетельствует о том, что СФ КБ «Приватбанк» ведет более активную работу по привлечению средств, причем в их составе преобладают «дешевые источники». Другими словами, СФ КБ «Приватбанк» уделяет много внимания привлечению свободных средств предприятий и населения. Что касается АППБ «Аваль», то, можно сказать, данные составляющие привлеченных ресурсов («депозиты населения» и «депозиты предприятий») не играют особой роли в структуре привлеченных средств. Это также можно объяснить различной специфике работы двух банков. Деятельность АППБ «Аваль» направлена на сотрудничество с крупными клиентами, о чем свидетельствует разная структура привлеченных средств АППБ «Аваль» и СФ КБ «приватбанка», и преобладание у первого таких элементов, как «Корреспондентские счета банков» и «Прочие обязательства». То есть, из произ- веденного сравнительного анализа видно, что АППБ «Аваль» не является для СФ КБ «Приватбанка» конкурентом в части работы, направленной на привлечение ресурсов банка. А превышение объема привлеченных ресурсов СФ КБ «Приватбанка» над объемом привлеченных ресурсов АППБ «Аваль» говорит лишь о том, что СФ КБ «Приватбанк» и в дальнейшем должен осуществлять такую деятельность по привлечению средств, разрабатывая все новые виды, условия, сроки и льготы привлеченных средств.
2.4 Оценка стоимости собственного капитала СФ КБ «Приватбанка»
В процессе проведения анализа капитала коммерческого банка важное значение имеет вопрос оценки его стоимости. Оценка стоимости капитала позволяет получить дополнительную информацию для принятия соответствующих управленческих решений текущего и перспективного плана, обеспечить эффективную деятельность банка.
СФ КБ «Приватбанк» для обеспечения эффективности своей деятельности, так же как и другие банки Украины, осуществляет оценку своего капитала.
Существует несколько способов определения стоимости капитала, каждый из которых имеет свои преимущества и недостатки. СФ КБ «Приватбанк» оценивает капитал в соответствии с методом регулирования банковских процедур. Данный метод заключается в определении размера собственного капитала согласно правилам и требованиям, установленными органами, которые осуществляют наблюдение и контроль за банковской деятельностью. В этом случае стоимость собственного капитала банка рассчитывается как сумма составляющих его элементов. Порядок определения и состав собственного капитала различается по странам. Однако с целью защиты вкладов и кредитов, обеспечение финансовой устойчивости банковских систем рядом экономически развитых стран было составлено Базельское соглашение. Этим соглашением установлены единые основные подходы определения состава и порядка расчета собственного капитала банков стран, которые подписали данное соглашение. Основные положения Базельского соглашения используют и другие страны, в том числе и Украина. При определении размера собственного капитала Национальный банк Украины опирается на положения Базельского соглашения, при этом постоянно углубляя и улучшая методику данного соглашения, позволяющую определить размер собственного капитала.
Необходимо отметить, что в данном способе определения стоимости собственного капитала есть свои недостатки. Во-первых, разрабатывая порядок расчета собственного капитала коммерческих банков, Национальный банк Украины исходит из целей органа, который осуществляет надзор и контроль за банковской деятельностью и собственной монетарной политики. Во-вторых, постоянное изменение и углубление этого способа расчета собственного капитала коммерческого банка затрудняет сравнение при осуществлении финансового положения банка. То есть при изменении правил расчета собственного капитала следует обеспечить сопоставимость его величин через перерасчет данных предыдущих отчетных периодов по новым правилам. В третьих, указанный способ допускает включение некоторых видов долговых обязательств на покрытие убытков в состав собственного капитала. Это может привести к искажению результатов анализа деятельности банка, создать впечатление его благополучной деятельности.
Согласно методики Национального банка Украины нормативный собственный капитал коммерческого банка – это регулятивный капитал, который рассчитывается по следующей формуле:
РК=ОК+ДК-О, (2.4.1)
где РК – это регулятивный капитал;
ОК – это основной капитал (капитал 1-го уровня);
ДК – это дополнительный капитал (капитал 2-го уровня);
О – это отчисления.
вырезано
Капитал коммерческого банка тоже оказывает влияние на общую финансовую устойчивость банка. Поэтому менеджеры КБ Приватбанка четко отслеживают малейшие изменения его значения.
Для определения влияния капитала КБ Приватбанка на его финансовую устойчивость, рассчитаем некоторые коэффициенты.
Для оценки способности банка наращивать собственный капитал необходимо проводить анализ показателя (ROA), который определяется так:
ROA=Мпр * Да (2.5.1),
где Мпр – маржа прибыли, которая рассчитывается как соотношение чистой прибыли к процентному доходу;
Да – доходность активов, которая рассчитывается как соотношение процентного дохода к сумме активов.
Оформим расчет данного показателя по Приватбанку в таблице:
Таблица 2.5.1. – Расчет показателя ROA
| Показатель ROA | Маржа прибыли, Мпр | Доходность активов, Да |
| 0,44 * 0,16 = 0,07 | 19462,3 / 44073,7 = 0,44 | 44073,7 / 268340,6 = 0,16 |
Уровень риска определяется с помощью определения показателя финансового левереджа, который определяется как соотношение активов банка к сумме акционерного капитала.
Таким образом, для КБ Приватбанка:
Таблица 2.5.2. – Расчет показателя финансового левереджа
| Показатель | Активы банка, А | Акционерный капитал, Ка |
| L = 268340,6 / 33000 = 8,13 | 268340.6 | 33000.0 |
Направленность дивидентной политики обуславливается запланированным уровнем дивидентов по акциям баланса. Для оценки этой политики следует использовать показатель выплаты дивидентов (Pd), который определяется соотношением общей суммы дивидентов к сумме доходов банка.
Для КБ Приватбанка расчет данного показателя невозможен, поскольку за анализируемый период у банка не было дивидентных выплат, то есть он равен нулю.