2003 г. Ккз = 27457 / { (36967+40155) / 2} = 0,7
Дкз = 360/0,7 = 507
2004 г. Ккз = 9720 / { (40155+45982) / 2} = 0,2
Дкз = 360/0,2 = 1565
Низкое значение коэффициента в отчетном периоде говорит об имеющихся на предприятии проблемах с оплатой выставленных ему счетов.
3. Оборачиваемость запасов.
Кз = Выручка от продажи/Средняя стоимость запасов
Оборачиваемость запасов в днях (за год): Дз = 360/Кз
2003 г. Кз = 27457 / { (20963+37713) / 2} = 0,9
Дз = 360/0,9 = 383
2004 г. Кз = 9720 / { (20963+25923) / 2} = 0,4
Дз = 360/0,4 = 878
Чтобы уточнить коэффициент оборачиваемости запасов проанализируем показатели оборачиваемости отдельных видов запасов.
а) Оборачиваемость сырья и материалов.
Ксм = Выручка от продажи/Средняя стоимость сырья и материалов
б) Оборачиваемость незавершенного производства.
Кнп = Выручка от продажи/Средняя стоимость незавершенного производства
в) Оборачиваемость готовой продукции.
Кгп = Выручка от продажи/Средняя стоимость готовой продукции
2003 г. Ксм = 27457 / { (8102+7103) / 2} = 3,6
Кнп = 27457 / { (2469+4562) / 2} = 7,8
Кгп = 27457 / { (26201+8211) / 2} = 1,6
2004 г. Ксм = 9720 / { (7103+7734) / 2} = 1,3
Кнп = 9720 / { (4562+4658) / 2} = 2,1
Кгп = 9720 / { (8211+12246) / 2} = 1
Из данных расчетов видно, что «слабое» место в оборачиваемости запасов – оборачиваемость готовой продукции. И в 2003г., и в 2004г. скорость реализации готовой продукции достаточно низкая. Для предотвращения кризиса предприятию следует принимать меры по ускорению оборачиваемости именно готовой продукции.
4. Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача).
Фо = Выручка/Основные средства
2003 г. Фо = 27457/125159 = 0,22
2004 г. Фо = 9720/122909 = 0,08
Низкое значение данного коэффициента говорит о неспособности эффективно использовать средства.
5. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.
Коск = Выручка/Собственный капитал
2003 г. Коск = 27457/191969 = 0,14
2004 г. Коск = 9720/173901 = 0,06
Низкое значение коэффициента говорит о бездействии части собственных средств и указывает на необходимость вложения собственных средств в другой, более соответствующий данным условиям источник дохода.
6. Длительность финансового цикла.
Финансовый цикл (цикл обращения денежных средств) - это период с момента оплаты поставщиком данных материалов (погашение кредиторской задолженности) до момента получения денег от покупателя за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности).
Дфц = Доц – Дкз
Доц – длительность операционного цикла. Доц = Ддз + Дз
2003 г. Доц = 529+383 = 912
Дфц = 912 – 507 = 405
2004 г. Доц = 1714+878 = 2592
Дфц = 2592 – 1565 = 1027
Из расчетов видно, что длительность финансового цикла в 2004 г. была увеличена, а значит потребность в оборотных средствах была больше. Необходимо уменьшать финансовый цикл, чтобы увеличивать прибыль и уменьшать потребность в привлечении внешних источников финансирования.
7. Рентабельность активов
Ра = (Прибыль до налогообложения/Ср. стоимость имущества)*100%
2003 г. Ра = (-3899/{327216+284543}/2)*100% = -1%
2004 г. Ра = (-18069/{284543+277116}/2)*100% = -6%
Полученные показатели отражают неспособность активов предприятия генерировать доходы.
8. Рентабельность продаж.
Рп = (Прибыль от продажи/Выручка от продажи)*100%
2003 г. Рп = (-9265/27457)*100% = -34%
2004 г. Рп = (-610/9720)*100% = -6%
Отрицательные значения показателя говорят о небольшом спросе на продукцию и высоких издержках предприятия.
Из проведенного анализа финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «Объединение Гжель» можно сделать вывод, что финансовое состояние предприятия находится в крайне тяжелом положении. Свидетельством этому являются следующие факты.
- У предприятия наблюдается увеличение убытка. Сильно уменьшилась нераспределенная прибыль, а также общий итог баланса. В пассиве баланса выросла величина кредиторской задолженности. Операционная и валовая прибыль имеют отрицательные значения, что требует внесение изменений в производственный процесс, с целью повышения его эффективности.
- Анализ ликвидности показал, что баланс не является абсолютно ликвидным. В ближайшее время, а тем более немедленно, предприятие не в состоянии погасить свои краткосрочные обязательства.
- Анализ финансовой устойчивости показал, что у предприятия практически отсутствуют собственные оборотные средства. Внеоборотные активы частично финансируются за счет заемных средств, а оборотные активы – только за счет заемных. Следовательно, предприятие зависит от заемных источников финансирования. Хотя оно способно полностью погасить долги, реализуя свое имущество.
- Анализ оборачиваемости еще раз подтвердил финансовую неустойчивость предприятия. Наблюдается низкая скорость оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. На оборачиваемости запасов сказывается низкая скорость оборачиваемости готовой продукции.
- Длительность финансового цикла увеличилась к концу отчетного периода, а, значит, возросла и потребность в оборотных средствах.
- Анализ рентабельности продаж показал, что на продукцию предприятия спрос небольшой, а издержки очень велики.
- Из анализа рентабельности активов можно сделать вывод, что активы предприятия не генерируют доход.
Положительным моментом является увеличение объектов интеллектуальной собственности. А снижение денежных средств может косвенно свидетельствовать о неплохой организации кредитно-расчетных отношений. К концу отчетного периода у предприятия наблюдается и снижение себестоимости.
Предприятию необходимо принимать меры по ускорению оборачиваемости готовой продукции.
Низкое значение коэффициента фондоотдачи позволяет сделать вывод, что объем деятельности недостаточен для данной величины активов и следует наращивать объем продаж или, если это невозможно, ликвидировать некоторые видя активов.
Предприятию необходимо уменьшать финансовый цикл, чтобы увеличивать прибыль и уменьшать потребность в привлечении внешних источников финансирования.
Финансовый цикл может быть уменьшен следующими способами:
- сокращением периода обращения товарно-материальных запасов за счет более быстрого производства и реализации товаров;
- сокращением периода обращения дебиторской задолженности за счет ускорения расчетов;
- удлинения периода обращения кредиторской задолженности за счет замедления расчетов за приобретенные ресурсы.
Для увеличения рентабельности продаж нужна активизация маркетинга на предприятии, анализ по видам издержек и поиск резервов их снижения. Причиной ухудшения рентабельности оборота является рост себестоимости продукции предприятия. Для решения этой проблемы необходимо проработать механизмы управления затратами:
· выделить наиболее весомые статьи себестоимости и исследовать возможности их снижения;
· произвести разделение затрат на постоянные и переменные;
· проанализировать прибыльность отдельных видов продукции, изучить.
Необходимо повышение эффективности использования имущества, либо целесообразно ликвидировать его часть для повышения рентабельности активов.
Также хочется остановиться на следующей проблеме. Большие расходы ЗАО «Объединение Гжель» связаны не только с затратами на производство продукции, но и с немалыми отчислениями на оплату труда (особенно художникам) и на социальные нужды. Предприятие поддерживает систему непрерывного образования местности, которая охватывает 7 детских садов, 5 средних общеобразовательных школ, Гжельский государственный художественно-промышленный колледж, Гжельский государственный художественно-промышленный институт и НИИ среднего и высшего профессионального образования. Оказывает поддержку театру танца «Гжель», финансирует научно-музейную, рекламно-экскурсионную и духовно-православную деятельности Гжельской местности.
На все это нужны огромные средства. Поэтому и велика себестоимость продукции ЗАО «Объединение Гжель» и велик убыток предприятия. Таким образом, остро встает вопрос государственной поддержки народного художественного промысла «Гжель», а также защиты рынка от низкопробных подделок.
Состояние финансов предприятия характеризуется размещением его средств и источников их формирования, анализ финансового состояния проводится с целью установить, насколько эффективно используются финансовые ресурсы, находящиеся в распоряжении предприятия. Финансовую эффективность работы предприятия отражают: обеспеченность собственными оборотными средствами и их сохранность, состояние нормируемых запасов товарно-материальных ценностей, состояние и динамика дебиторской и кредиторской задолженности, оборачиваемость оборотных средств, материальное обеспечение банковских кредитов, платежеспособность.
Для осуществления эффективной деятельности любому предприятию необходимо проводить анализ своей деятельности в динамике за несколько лет, чтобы была возможность выявить недостатки своей работы и принять меры по их ликвидации.
В данной дипломной работе был проведен анализ финансового состояния ЗАО «Объединение Гжель» за 2003 и 2004 годы. Цель работы заключалась в том, чтобы на основе документов бухгалтерской отчетности рассмотреть финансовое состояние предприятия.
Подводя итоги данной дипломной работы можно сделать следующие выводы.
Финансовый анализ представляет собой методику оценки текущего и перспективного финансового состояния предприятия на основе изучения зависимости и динамики показателей финансовой информации. Анализ финансового состояния – это глубокое, научно обоснованное исследование финансовых ресурсов в едином производственном процессе.