Увеличение балансовой прибыли в 2004 г. по сравнению с прошлым годом произошло благодаря росту прибыли от реализации и доходов от внереализационных операций.
Налог на прибыль и иные обязательные платежи из прибыли составили 1006771 руб.
Полученная чистая прибыль в размере 1207673 руб. была распределена следующим образом: в фонд накопления – 67% от общей величины чистой прибыли, фонд потребления – 23,8%, на пополнение собственных оборотных средств – 9%, прочие цели – 0,2%.
По состоянию на 1.01.2005 г. дебиторская задолженность составила 378245 руб., кредиторская задолженность – 4406322 руб. и превысила дебиторскую задолженность в 11,6 раз. Фактически это означает, что кредит, получаемый (отсрочка платежей), предоставляемый предприятием ООО «Шпарманн» покупателям не превышает кредит, получаемый предприятием от поставщиков. В данной ситуации предприятие выигрывает в свободных денежных средствах. Задолженность покупателей за товары, работы, услуги в общей сумме дебиторской задолженности составляет 30,1%. В структуре кредиторской задолженности наибольший удельный вес занимает задолженность перед поставщиками – 93,2%, перед бюджетом – 3,2%, по оплате труда – 2%. Достаточно низкий уровень по этим двум задолженностям говорит о том, что предприятие не прибегло в столь трудное для нее время к таким вынужденным мерам как увеличение задолженности перед бюджетом или персоналом.
Анализ показателей платежеспособности приведен в таблице 4.
Таблица 4
Анализ показателей платежеспособности
| Показатели | На 1.01.2004 г. | На 1.01.2005 г. | Отклонение (+,-) |
| 1.Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,07 | 0,13 | 0,06 |
| 1.Коэффициент текущей ликвидности | 0,7 | 1,14 | 0,44 |
| 3.Коэффициент платежеспособности | 0,65 | 0,60 | -0,05 |
Коэффициент абсолютной ликвидности =А1 /П1,
где А1 =денежные средства + краткосрочные финансовые вложения,
П1= краткосрочные обязательства.
Данные таблицы 4 свидетельствуют о том, что на начало 2004 г. улучшились такие показатели финансового состояния предприятия как платежеспособность и ликвидность. Так, улучшение показателя абсолютной ликвидности произошло в результате увеличения доли денежных средств в структуре текущих активов. Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода увеличился на 0,44 пункта по сравнению с прошлым годом и составил 1,14. Нормативное значение данного показателя 1,7.
В целом, структуру баланса можно признать удовлетворительной, поскольку коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами выше нормативного (0,3) и составил 0,51. Анализ затрат на производство приведен в таблице 5.
Таблица 5
Анализ структуры затрат на производство
| Элементы затрат | Удельный вес, % | Отклонение (+, -) | |
| 2003 г. | 2004 г. | ||
| 1.Материальные затраты | 85,2 | 75,9 | -9,3 |
| 2.Расходы на оплату труда | 8,7 | 14,6 | 5,9 |
| 4.Отчисления на соц.нужды | 3,1 | 5,2 | 2,1 |
| 5.Амортизация ОФ | 0,1 | 1,0 | 0,9 |
| 6.Прочие затраты | 2,9 | 5,3 | 2,4 |
| Себестоимость продукции | 100 | 100 | - |
Из данной таблицы видно, что в составе себестоимости выпускаемой продукции наибольший удельный вес занимают материальные затраты –75,9%, заработная плата - 14,6%, отчисления на социальные нужды –5,2%.
Рентабельность собственного капитала равна 52,4% в 2004 г. Этот достаточно высокий показатель свидетельствует о том, что предприятие способно возмещать капитал, - необходимое условие существования и роста предприятия.
Рентабельность реализованной продукции в 2004 г. увеличилась и составила 50,1%, (в 2003 г. – 42,0%). Решающее влияние на это оказало снижение себестоимости.
В 2004 г. продолжительность оборота оборотных средств уменьшилась до 89 дней или на 34,4%, значительно повысился коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Вместе с тем, достаточно высоким остается показатель оборачиваемости, и именно в данном направлении предприятию предстоит работать.
Конкурентоспособность ООО «Шпарманн», его потенциал в деловом сотрудничестве в значительной мере зависит от финансового состояния, т.е. от структуры капитала и платежеспособности.
Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия или отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия.
Оборотные средства в активе баланса занимают большую часть (52,55% в 2004 г., 54,12% в 2003 г.), что является положительной тенденцией, т.к. маневренность предприятия повышается.
Наименьший удельный вес в составе текущих активов занимают краткосрочные финансовые вложения. Следствием такого положения является высокая платежеспособность и сильная финансовая устойчивость (независимость от внешних кредитов).
Наиболее мобильная часть актива - денежные средства на конец 2004 года - резко увеличилась (с 202475 руб. на конец 2003 года до 393378 руб. на конец 2004 года). Наряду с этим доля дебиторской задолженности также резко увеличилась в 2004 году на 1.26 п.п. по сравнению с 2003 годом.
Что касается структуры денежных средств ООО «Шпарманн», то основной объем финансовых ресурсов предприятия сосредоточен на расчетном счете. Убытков в течение анализируемого периода не наблюдается.
Причины увеличения или уменьшения имущества предприятия устанавливают в ходе изучения происшедших изменений в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества предприятие может осуществлять за счет собственных и заемных средств, характеристика соотношения которых раскрывает сущность его финансового положения. Так, увеличение доли заемных средств, с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков, а с другой – об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнении в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к предприятию – должнику.
В течение анализируемого периода предприятие не привлекало долгосрочные источники финансирования.
Так как предприятию в 2004 г. предоставляются зарубежными партнерами товарный кредит сроком на 60 – 90 дней, в итоге в обороте находится значительный удельный вес заемных средств.
Структура собственного капитала предприятия на протяжении исследуемого периода не изменялась, основной составляющей собственных источников финансирования является уставной капитал, доля которого в структуре собственных составляла 89,2% в 2004 г., 87,6% в 2003 г. Увеличение собственного капитала произошло за счет увеличения чистой прибыли.
Учитывая увеличение доли собственных средств в общей сумме источников и увеличение накопленного капитала, можно охарактеризовать ООО как надежного заемщика при получении долгосрочного кредитования.
Рассматривая показатели рисков, необходимо обратить внимание на запас финансовой прочности, коэффициент производственного левериджа, долю переходящих запасов готовой продукции.
Предприятие имеет достаточно большой запас финансовой прочности, что особо важно в условиях неопределенности, постоянно меняющейся конъюнктуры рынка и конкуренции.
Соответственно небольшой коэффициент производственного левериджа указывает на невысокое отношение постоянных расходов к переменным. Каждый процент прироста (снижения) выпуска продукции при сложившейся структуре издержек обеспечивает небольшой прирост (снижение) валовой прибыли.
Анализ финансового состояния предприятия ООО «Шпарманн» представлен в таблице 6.
Таблица 6
Анализ финансового состояния предприятия ООО «Шпарманн»
| № п/п | Показатели | 2003 г. | 2004 г. | Темп роста,% | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |||||
| Структура активов | |||||||||
| 1. | Общая стоимость имущества, млн.руб. | 1317851 | 2800525 | 212,5 | |||||
| 2. | В т.ч. долгосрочные активы,млн.руб. | 221101 | 277308 | 125,4 | |||||
| 2.1 | В % к общей стоимости имущества | 16,8 | 9,9 | - | |||||
| 3. | Краткосрочные активы, млн.руб. | 1096750 | 2523217 | 230,1 | |||||
| 3.1 | В % к общей стоимости имущества | 83,2 | 90,1 | - | |||||
| 3.2 | Из них материальные запасы и затраты, млн.руб. | 627228 | 2025701 | 323,0 | |||||
| 3.2.1 | В % к текущим активам | 57,2 | 80,3 | - | |||||
| 3.3 | Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, млн.руб. | 127617 | 202478 | 158,7 | |||||
| 3.3.1 | В % к текущим активам | 11,6 | 8,0 | - | |||||
| 3.4 | Средства в расчетах и прочие оборотные активы | 341905 | 295038 | 86,3 | |||||
| 3.4.1 | В % к текущим активам | 31,2 | 11,7 | - | |||||
| 4. | Соотношение оборотного и основного капитала | 5,0 | 9,1 | 183,4 | |||||
| Структура пассивов | |||||||||
| 1. | Собственный капитал, млн.руб. | 377368 | 1551877 | 411,2 | |||||
| 1.2 | Коэффициент автономии, % | 28,6 | 55,4 | - | |||||
| 2. | Заемный капитал, млн.руб. | 940483 | 1248650 | 132,8 | |||||
| 2.1 | Коэффициент финансовой напряженности, % | 71,4 | 44,6 | - | |||||
| 3. | Собственные оборотные средства, млн.руб. | 156267 | 127456 | 815,6 | |||||
| 4. | Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 0,14 | 0,51 | 354,5 | |||||
| 5. | Коэффициент маневренности собств. кап. | 0,41 | 0,87 | 198,3 | |||||
| Состояние активов | |||||||||
| 1. | Коэффициент изношенности основных фондов | 0,38 | 0,35 | 93,0 | |||||
| 2. | Коэффициент годности основных фондов | 0,62 | 0,65 | 104,8 | |||||
| 3. | Коэффициент обновления основных фондов | 0,15 | - | - | |||||
| 4. | Коэффициент выбытия основных фондов | 0,02 | - | - | |||||
| 5. | Коэффициент прироста основных фондов | 0,15 | - | - | |||||
| 6. | Коэффициент оборачиваемости капитала | 2 | 3,6 | 180 | |||||
| 7. | Продолжительность оборота: | ||||||||
| 7.1 | Всего капитала, дни | 180 | 100 | 55,6 | |||||
| 7.2 | Оборотного капитала, дни | 136 | 89 | 65,6 | |||||
| 7.2.1 | В т.ч. в запасах | 36 | 21 | 58,3 | |||||
| 7.2.2 | МБП, незавершенное производство | 4 | 5 | 125,0 | |||||
| 7.2.3 | Готовая продукция | 42 | 39 | 92,9 | |||||
| 7.2.4 | Дебиторская задолженность | 39 | 16 | 40,7 | |||||
| Прибыль и рентабельность | |||||||||
| 1. | Балансовая прибыль, млн.руб. | 238667 | 1970111 | 825,5 | |||||
| 2. | Темп роста балансовой прибыли, % | 194,3 | 825,5 | - | |||||
| 3. | Доля чистой прибыли в общей сумме балансовой прибыли, % | 70,1 | 71,4 | 101,9 | |||||
| 4. | Доля затрат на производство и сбыт в выручке от реализации продукции, % | 55,0 | 62,4 | 113,5 | |||||
| 5. | Уровень рентабельности, % : | ||||||||
| 5.1 | продукции | 66,6 | 46,9 | - | |||||
| 5.2 | капитала | 28,6 | 95,7 | - | |||||
| Производство и реализация продукции | |||||||||
| 1. | Темпы роста выручки в текущих ценах, % | 317,3 | 438,1 | - | |||||
| 2. | Темпы роста затрат на производство и сбыт продукции, % | 258,6 | 497,0 | - | |||||
| 3. | Коэффициент обновления продукции | - | 0,32 | - | |||||
| 4. | Коэффициент использования производственных площадей | 0,95 | 0,95 | 100,0 | |||||
| 5. | Материалоемкость, % | 0,74 | 0,80 | 108,1 | |||||
При рассмотрении основных аспектов хозяйственной и финансовой деятельности ООО «Шпарманн», а также на основании систематизации и анализа полученных данных можно сделать следующие выводы: