«Создание региональной структуры ОАО «Российские Коммунальные Системы» в Удмуртской Республике» (стр. 9 из 11)
Для целей анализа структуры себестоимости неделимые затраты были распределены между видами продукции на базе удельного веса
Наиболее весомой (71%) статьей затрат «ХХХ» на электроэнергию являются затраты на покупную электроэнергию. Это делает проект чувствительным к изменению объемов и цен электроэнергии, покупаемой в настоящее время у ОАО «Удмуртэнерго». Для сокращения издержек самым эффективным в отношении электроэнергии будет поиск на оптовом рынке более дешевой электроэнергии.
Наиболее весомой (63%) статей затрат по теплоэнергии является затраты по теплоэнергии покупаемой у ОАО «Удмуртэнерго». Это делает проект чувствительным к изменению объемов и цен на теплоэнергию ОАО «Удмуртэнерго». Тарифы на тепло, отпускаемой «ХХХ», будут расти пропорционально тарифам ОАО «Удмуртэнерго», так как собственное производство очень ограниченное и не рентабельное.
Наиболее весомой статьей затрат на оказание услуг по водоснабжению и водоотведению является электроэнергия, также закупаемая в ОАО «Удмуртэнерго». В случае выхода «ХХХ» на оптовый рынок и покупки электроэнергии по более низкой цене, эффект от экономии будет наиболее весомым.
Прогнозный отчет о прибыли и убытках
В соответствии с представленной ниже таблицей Прогнозный отчет о прибыли и убытках «ХХХ» предприятие является прибыльным со второго года деятельности. Общая тенденция прибыльности (размер чистой прибыли) является постоянно увеличивающейся. За весь прогнозируемый период чистая прибыль по отношению к выручке возросла с -5% до 12%.
Положительные тенденции в увеличении размера чистой прибыли объясняется превышением темпов роста выручки, которая соответствует в среднем общему темпу инфляции, над темпами роста затрат.
Как было изложено выше, причинами сокращения издержек на единицу продукции является снижение потерь ресурсов и соответственно снижение объемов закупки энергии и воды.
| Прогнозный отчет о прибыли и убытках «ХХХ» в тыс. руб. | ||||||
| Наименование показателей | 2004 г. | 2005 г. | 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. | 2009 .г |
| Выручка от реализации | 390 947 | 423 196 | 455 204 | 487 357 | 519 346 | 550 840 |
| - полная себестоимость | (395 158) | (381 899) | (394 529) | (409 988) | (421 704) | (444 864) |
| = Прибыль от основной деятельности | (4 212) | 41 297 | 60 675 | 77 369 | 97 642 | 105 975 |
| - налоги, относимые на финансовые результаты | (13 386) | (13 465) | (13 509) | (13 521) | (13 503) | (13 364) |
| = Прибыль до налогообложения | (17 679) | 27 381 | 46 217 | 62 470 | 82 483 | 90 873 |
| - налог на прибыль | - | (2 910) | (13 865) | (18 741) | (24 745) | (27 262) |
| = Чистая прибыль | (17 679) | 24 470 | 32 352 | 43 729 | 57 738 | 63 611 |
| Чистая прибыль, нарастающим итогом | (17 679) | 6 791 | 39 143 | 82 872 | 140 610 | 204 221 |
Анализ рентабельности
Показатели рентабельности отражают эффективность функционирования предприятия. Эффективность есть соотношение результатов деятельности предприятия (в основном прибыли) к затратам ресурсов на получение этого результата.
Показателем, характеризующим способность получения операционной прибыли на каждый рубль продаж (выручки), является рентабельность (прибыльность) продаж. Рентабельность продаж увеличивалась с отрицательной величины до 14%.
Возможно, важнейшим показателем для акционера (инвестора) предприятия является показатель рентабельности собственного капитала предприятия. Он отражает чистую прибыль, приходящуюся на собственный капитал предприятия (чистая прибыль/ средний собственный капитал за период). Этот показатель сравнивают обычно со стоимостью капитала или доходностью вложений в другие активы.
В соответствии с расчетом общая тенденция изменения показателя рентабельности собственного капитала имеет тенденцию к уменьшению с 27% до 18%, что объясняется снижением доли заемного капитала и влияния финансового рычага. На конец прогнозного периода показатель рентабельности собственного капитала можно интерпретировать следующим образом: предприятие приносит 18 коп. на каждый вложенный акционерами рубль. Такой уровень рентабельности позволяет сохранить стоимость капитала, так как он выше уровня закладываемой для расчета годовой инфляции и заработать дополнительно 12%.
Показатели рентабельности проекта приведены в таблице ниже:
| Анализ рентабельности деятельности «ХХХ» | ||||||
| Наименование показателей | 2004 г. | 2005 г. | 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. | 2009 .г |
| Рентабельность активов (в годовом выражении) | - | 3% | 4% | 6% | 7% | 8% |
| Рентабельность собственного капитала (в годовом выражении) | - | 27% | 21% | 20% | 20% | 18% |
| Рентабельность постоянных активов (в годовом выражении) | - | 4% | 5% | 6% | 8% | 9% |
| Себестоимость к выручке от реализации | 101% | 90% | 87% | 84% | 81% | 81% |
| Прибыльность продаж | - | 6% | 7% | 9% | 11% | 12% |
| Рентабельность по балансовой прибыли | -4% | 7% | 12% | 15% | 20% | 20% |
| Рентабельность по чистой прибыли | -4% | 6% | 8% | 11% | 14% | 14% |
Оценка прогнозного баланса (структуры прогнозного баланса)