Заключение Список использованных документов и литературы Приложения (стр. 13 из 45)
Подход, основанный на капитализации дохода – сравнительный подход к определению стоимости и основывается на данных о доходах и расходах, относящихся к оцениваемому имуществу, а стоимость имущества определяется в нем посредством процесса капитализации.
Подход, основанный на сравнении продаж. При данном подходе, рассматриваемое имущество сопоставляется с аналогичным имуществом или интересами собственности в имущества, которые были проданы (предлагаются к продаже) на открытых рынках.
Выбор подходов зависит от цели оценки и имеющихся в распоряжении оценщиков исходных данных и рыночной информации. Далее более подробно будет рассмотрен затратный подход, как наиболее часто используемый при определении справедливой стоимости необоротных активов.
Приступая к оценке УМО для целей компиляции финансовой отчетности оценщику необходимо изучить перечень активов подлежащих оценки, составить запрос информации
необходимой для проведения независимой оценки, а также составить реестры технико-экономической информации об оцениваемом имуществе, подлежащем оценке.
В таблицах 3 и 4 приведены примеры форм данных реестров для транспорта и оборудования. Указанные форматы могут корректироваться в зависимости от цели оценки или специфики имущества, входящего в состав объекта оценки.
Реестр технико-экономических показателей УМО
Табл. 3
| Наименование подразделения | Инвентарный номер | Счет П(с)БУ | Наименование актива | Класс ОС | Первоначальная стоимость, грн. | Балансовая стоимость, грн. | Дата изготовления | Дата ввода в эксплуатацию | Кол-во, ед. | Марка (модель, тип) | Основные технические и геометр. параметры (назначение, комплектность; производительность, мощность; грузоподъемность, высота подъема; емкость (м3); размеры, вес; производитель) | Характеристика подстанции (ТП) | Назначенный ресурс (мото/час. или месяцев) | Межремонтный ресурс (мото/час. или месяцев) | Полезный срок службы, мес. | Техническое состояние (1-8) | Коэффициент загрузки (от 0 до 1) | Информация о проведении крайнего ремонта (дата и что конкретно сделано) | Примечания | ||||||
| По использованию (1 - операционные; 2 - излишние, 3 - инвестиционные) | По специализации (1 - специализир., 2 - неспециализир.) | Класс напряжения | Тип ТП | Марка (для ОРУ тип схемы заполнения) | |||||||||||||||||||||
| Тип 1 | Тип 2 | Установлен | Наработка | Установлен | Наработка | ||||||||||||||||||||
Реестр технико-экономических показателей ДТС
Табл. 4
| Наименование подразделения | Инвентарный номер | Счет П(с)БУ | Наименование объекта | Класс ОС | Кол-во, ед. | Первоначальная стоимость, грн. | Балансовая стоимость, грн. | Дата ввода в эксплуатацию | Марка (модель, тип) | Заводской номер | Государственный регистрационный номер | Техническое состояние (1-8) | Полезный срок службы, мес. | Коэффициент загрузки | Назначенный ресурс | Выработка ресурса | Дата проведения крайнего ремонта | Комплектность % | Примечание | |||||
| По использованию (1 - операционные; 2 - излишние, 3 - инвестиционные) | По специализации (1 - специализир., 2 - неспециализир.) | пробег, км | календарный срок службы, месяцев | мото/час | суммарный пробег, км | наработано месяцев | наработано мото/часов | |||||||||||||||||
После проведения инспекции и идентификации основных средств Оценщик должен произвести классификацию активов и установить базы оценки для определения их справедливой стоимости.
Как указывалось ранее, выбор адекватной базы оценки (согласно МПО 1 «Оценка для финансовой отчетности») производится на основании следующих классификаций оцениваемых активов:
- По признаку участия в деятельности предприятия:
– операционные активы – имущество, занимаемое собственником (активы в производстве);
– неоперационные активы:
• излишние активы (имущество, избыточное для деятельности предприятия);
• инвестиционные активы (имущество, содержащееся для получения дохода от аренды или увеличения стоимости капитала).
- По признаку специализации активов:
– специализированные активы;
– неспециализированные активы.
Специализированные активы, а также активы, относимые к имуществу специального назначения или специальной конструкции, оцениваются на базе амортизированных затрат замещения (но только в том случае, когда альтернативное использование этих объектов и использование методов, основанных на рыночной стоимости, невозможно). В случае наличия возможности провести оценку активов, классифицируемых как специализированные, на основе рыночных сравнений в качестве базы должна быть принята рыночная стоимость.
Существуют следующие методы определения валовых затрат замещения для специализированных УМО:
1. Метод долгосрочной индексации балансовой стоимости
В основе метода лежит пересчет известной балансовой стоимости объекта в полную (без учета износа) стоимость на дату оценки. Причем исходная балансовая стоимость берется либо как первоначальная, если объект не переоценивался, либо как полная восстановительная стоимость по результатам последней переоценки.
С позиций теории оценки данным методом получают полную стоимость воспроизводства, так как применяемые индексы в большинстве своем характеризуют динамику цен, происходящую в первую очередь под влиянием затрат на используемые ресурсы.
В методе индексации значение полной стоимости воспроизводства (восстановительной) на дату оценки получают путем умножения балансовой (первоначальной или восстановительной) на корректирующий индекс:
,
где Sп – первоначальная (восстановительная) стоимость объекта на момент приобретения (последней переоценки);
Iкор – корректирующий индекс (по данным Госкомстата).
При использовании индексации необходимо учитывать:
- что последняя индексация балансовой стоимости основных фондов предприятий была произведена в 1996 году;
- наиболее дорогие объекты специального движимого имущества и имущества с ограниченным рынком обычно вводятся в эксплуатацию в течение длительного времени - для таких объектов индексацию нужно применять не к балансовой стоимости, а к каждой крупной затрате (индекс в этом случае зависит от даты осуществления затрат);
- так как в балансовую стоимость входят дополнительные затраты (доставка, монтаж, наладка и т. д.), то и в полученную индексным методом стоимость замещения (воспроизводства) эти дополнительные затраты также входят.
2. Корреляционно-регрессионный метод оценки стоимости
Данный метод предполагает построение математической модели расчета стоимости единицы оборудования, входящей в выборку аналогичного оборудования. Эта математическая модель является уравнением линейного вида: у=а0 +а1*х, где у – индексированная балансовая стоимость на определенную дату (методом долгосрочной индексации); а0, а1 – неизвестные параметры уравнения; х – технический ценообразующий параметр оцениваемого оборудования. Задачей первого этапа расчетов является определение неизвестных параметров математической модели. Пусть х – объем заготовки, тогда для удобства проведения расчетов параметров уравнения можно составить таблицу и решить систему уравнений.
