Заключение Список использованных документов и литературы Приложения (стр. 17 из 45)

Для неприбыльных организаций публичного сектора тест на адекватную прибыльность заменяется тестом на адекватный сервисный потенциал. Применение АЗЗ для оценки активов общественного сектора более детально рассматривается в МПО 3 «Оценка активов общественного сектора для финансовой отчетности».

Заключительные положения МР 8 регламентируют формат представления результатов применения метода АЗЗ при оценке активов – выводы об оценке должны быть сформированы с учетом требований МСО 3. При этом Оценщик представляет результат, полученный в рамках метода АЗЗ, как рыночную стоимость, которая должна быть предметом проверки на адекватную прибыльность (или сервисный потенциал). Здесь же указывается, что за выполнение данного теста ответственность несет предприятие.

В отчете о рыночной стоимости Оценщик должен раскрыть факт того, что в процессе оценки активов был использован метод АЗЗ и полученные результаты стоимости могут быть отражены в финансовой отчетности предприятия только после выполнения теста на адекватную прибыльность (или сервисный потенциал – для предприятий общественного сектора).

Таким образом, оценка имущества, проведенная с использованием метода АЗЗ, должна сопровождаться пояснением о том, что полученная стоимость зависит от адекватной нормы доходности бизнеса с учетом стоимости всех задействованных в нем активов.

В следующем разделе рассмотрены основные вопросы реализации теста на адекватную прибыльность.

2.5. Проверка на адекватную прибыльность АЗЗ

Как указывалось ранее, в соответствии с требованиями МР 8 МСО 2007, при оценке активов со ссылкой на амортизированные затраты замещения необходимо провести тест на адекватную прибыльность и при необходимости провести оптимизацию результатов оценки по минимальным затратам замещения.

В соответствии с положениями МР 8 оптимизация – процесс, посредством которого для остающегося производственного потенциала актива определяется вариант с минимальными затратами замещения. Это процесс введения корректировок, сокращающих затраты замещения, чтобы отразить то, что актив может быть технически устаревшим или с избыточными свойствами, либо актив может обладать большей мощностью, чем требуется. Следовательно, оптимизация минимизирует, а не максимизирует получаемую в результате оценку стоимости там, где имеются возможности выбора более низких затрат замещения. При определении амортизированных затрат замещения оптимизация применяется для отражения устаревания и соответственной излишней мощности.

Справедливая стоимость актива, определенная на базе рыночной стоимости, в рамках сравнительного подхода (со ссылкой на продажи аналогичных активов), будет обычно приближаться к сумме, которую юридическое лицо смогло бы получить при прекращении использования и продаже актива.

АЗЗ используется для активов, которые редко, если вообще когда-либо, продаются, иначе как в составе продажи всего производства, элементом которого они являются. Допущение, что будет иметься спрос на использование, в котором актив в настоящее время задействован, – это неотъемлемая особенность метода АЗЗ. Как следствие, стоимость, определенная с использованием этого метода, часто будет не равна сумме, которая может быть получена после вывода актива из эксплуатации и продан.

Особенностью проведения проверки на адекватную прибыльность является то, что при проведении данной процедуры специализированные активы рассматриваются в совокупности с другими активами, выделенными в группу активов, которая генерирует притоки денежных средств, в значительной мере независимые от притоков денежных средств от других активов. При реализации проверки на адекватную прибыльность возможно использование сравнительного и (или) доходного подходов, основным критерием к реализации данной процедуры является использование рыночной информации.

Основными этапами проведения проверки на адекватную прибыльность являются:

1. Определение подразделения, приносящего денежные потоки (включающего в свой состав операционные специализированные и неспециализированные активы).

2. Определение подхода для проведения проверки на адекватную прибыльность.

3. Сбор и анализ рыночной информации о стоимости подобных активов (например: продажа ЦИК аналогичных выделенному подразделению, приносящему денежные потоки), анализ отраслевых показателей (например: среднерыночные показатели доходности, цен реализации продукции, стоимости сырья и прочих составляющих себестоимости и т.д.).

4. Определение рыночной стоимости выделенного подразделения, приносящего денежные потоки, сравнительным или доходным подходом.

5. Определение совокупной стоимости активов, оцененных на базе АЗЗ (рыночная стоимость выделенного подразделения, приносящего денежные потоки за вычетом рыночной стоимости неспециализированных активов), и анализ присутствия факторов, свидетельствующих о необходимости проведения оптимизации.

6. Согласование с Заказчиком процедуры оптимизации.

7. Проведение оптимизации амортизированных затрат замещения.

Схема процедуры проведения теста на адекватную прибыльность приведена ниже на рис. 2.

Рис. 2
В связи с неоднозначностью положений МСО и МСФО оценщики часто путают процедуру проверки на адекватную прибыльность с тестом на обесценение. Хотя структура и элементы обеих процедур довольно схожи, данные, используемые для достижения целей, разные, так как разнятся сами цели. Посредством проверки на обесценение определяется «возмещаемая сумма», используемая в рамках МСБУ 36. В результате проверки на адекватную прибыльность доходность определяет экономический износ в рамках МСО.

На рис. 3 приведена схема реализации процедуры проверки на обесценение (МСФО 36) активов:

Рис. 3

Стандарты финансовой отчетности требуют, чтобы юридические лица периодически проверяли свои активы на ослабление (impairment), которое представляет собой постоянную потерю в стоимости актива для юридического лица. Возмещаемая сумма, которая должна включаться в балансовый отчет, после того как актив был проверен на ослабление, является наибольшей из следующих двух величин: стоимости в использовании актива либо его справедливой стоимости за вычетом затрат на продажу. Другими словами, это означает, что балансовая стоимость актива должна быть списана до наибольшего значения (из двух): текущей стоимости будущих выгод, которые будут получены юридическим лицом от продолжающегося использования актива, или доходов, которые были бы получены им от незамедлительного освобождения актива и его реализации.

3. Требования к содержанию Отчетов

Отчет об оценке является заключительным шагом в процессе оценки и содержит заключение о стоимости, раскрывает используемые базы оценки, цель оценки, а также все допущения и ограничительные условия.

Требования к отчетам, регламентируемые МСО 3, применяются ко всем типам отчетов об оценке. Соблюдение требований по составлению отчета обязательно как для независимого, так и для внутреннего оценщика.

Отдельные требования к оценке, проводимой для специальных целей и специальных типов имущества, например, для финансовой отчетности, кредитования, отличаются от требований для других случаев оценки. Ниже рассмотрены специальные требования, предъявляемые к раскрытию информации в Отчетах об оценке, используемой для целей финансовой отчетности.

Определение задания на проведение оценки является первым шагом процесса оценки, устанавливающим содержание оценки, цель оценки и ее область. В задании на оценку должны быть определены следующие элементы:

− идентификация имущества, подлежащего оценке;

− идентификация имущественных прав, подлежащих оценке;

− определение базы или типа устанавливаемой стоимости;

− дата оценки и дата предоставления отчета;

− указание цели оценки и сферы применения оценки и отчета;

− фиксация потенциальных и ограничительных условий, на которых основывается оценка.

Задание на оценку обычно оформляется в письменном виде и включается в текст Отчета об оценке.

Отчет об оценке, используемой для целей финансовой отчетности, должен соответствовать не только требованиям МСО, но и требованиям Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО) и Международных стандартов финансовой отчетности для государственного сектора (МСФОГС) – в случае оценки государственного имущества - и должен включать:

Ясные и четкие выводы о стоимости активов, входящих в состав объекта оценки, представленные так, чтобы не вводить в заблуждение.

Заключение о стоимости должно базироваться на рыночных данных, процедурах и обоснованиях, которые подтверждают полученный результат.

Кроме того, в тексте Отчета должны быть указаны:

1. Наименование заказчика, назначение оценки, список оценщиков, участвовавших в выполнении данной работы, а также дата оценки, дата обследования активов, дата составления отчета об оценке.

2. Конкретное указание базы оценки (в том числе тип и толкование стоимости). Необходимо раздельно представлять информацию о рыночной и нерыночной стоимости в том случае, когда отдельные объекты, входящие в состав оцениваемого имущества, оцениваются на базе, отличной от рыночной стоимости.

3. Перечень и описание активов, которое дает возможность их идентифицировать, в том числе:

· оцениваемые имущественные права;