Мировой финансовый кризис: механизм интернационализации рубля, как средство разрешения проблемы и стабилизации экономической ситуации (стр. 1 из 4)
Министерство образования и науки РФ.
Дальневосточный государственный университет.
Владивостокский институт международных отношений
стран Азиатско - Тихоокеанского региона.
МИРОВОЙ ФИНАНСОВЫЙ КРИЗИС:
МЕХАНИЗМ ИНТЕРНАЦИОНАЛИЗАЦИИ РУБЛЯ, КАК СРЕДСТВО РАЗРЕШЕНИЯ ПРОБЛЕМЫ И СТАБИЛИЗАЦИИ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ СИТУАЦИИ.
Выполнили:
Старовойт Софья Григорьевна
Сайсанова Юлия Анатольевна
Научный руководитель:
Биндер Аркадий Ильич,
к.э.н.
г. Владивосток
2008
Содержание
Введение 3
Глава I 6
1.1 Российский потенциал. Трансформация российской валюты 6
1.2 Резервная валюта 10
Глава II 13
2.1 Выгоды и издержки резервного рубля 13
2.1.1 Выгоды резервной валюты 13
2.1.2 Издержки резервной валюты 15
Глава III 19
3.1 Воздействие укрепления рубля на российскую экономику 19
Глава IV 22
4.1 Влияние кризиса на финансирование российских банков 22
4.2 Рубль на международном финансовом рынке 23
4.3 Торговля рублём на валютном рынке 25
Заключение 26
Список литературы 28
Введение.
«Для исследователя истины необходимо раз в жизни все подвергнуть сомнению, насколько возможно».
Р. Декарт
Нынешнее время уже определено как этап концентрации усилий на преодолении глобального кризиса. Однако следует ответить на вопрос – а что же такое кризис? При ответе на него в России утвердилось мнение, что кризис сродни коллапсу, краху всего и сразу. Конечно это не так. В развитых экономиках кризис (рецессия) это вполне закономерное явление, естественная стадия цикла развития экономики, он неизбежен и необходим, весь вопрос – когда?
В СССР широко пропагандировалась неподвластность плановой экономики экономическим кризисам. Отсюда сформировалась всеобщая расхолаженность и непредприимчивость, когда предприятия жили за счёт государства, не считаясь со спросом и предложением. Мы не согласны с таким распределением средств государством, когда деньги предприятиям достаются не на конкурсной основе, а по принципу, является ли предприятие градообразующим и т.д., потому как фактически это означает консервацию экономической отсталости. Ведь главное для эффективной экономики не всеобщая занятость, а эффективность производства и технологий!
Нынешний кризис кардинально отличается от кризиса 1998 года. Во-первых, кризис 1998 года носил локальный, страновой характер (затронул только Россию и страны АТР), а нынешний имеет глобальный характер. Во- вторых, 1998 год – это кризис банковско-финансовый, а сегодняшний уже перерос в экономический. Также отличается он и от кризиса 1929 года. Во-первых, сегодняшний кризис развивался эволюционно, постепенно, а тот носил характер коллапса, стал неожиданным. Во-вторых, тот кризис означал крах политики свободной конкуренции, а нынешний означает крах международного регулирования глобальной экономики, основанной на резервной валюте. Весь мировой опыт показывает, что после кризиса страны становятся значительно сильнее экономически, то есть он даёт возможность определенной трансформации и закалки национальной экономики, и России должна воспользоваться этой возможностью!
Проблема кризиса всеобъемлюща. Мы в своей работе рассмотрим только ключевую часть этого явления. Цель данной работы – рассмотреть механизм интернационализации рубля, перспективу придания ему статуса резервной валюты, как инструмент укрепления российской финансовой системы в условиях мирового кризиса.
Задачи данной работы:
Рассмотреть статус резервной валюты в международной иерархии валют; Изучить экономические функции резервной валюты; Рассмотреть положительные и отрицательные эффекты для российскойэкономики от интернационализации рубля;
Изучить, почему интернационализация рубля является средством выхода из Мирового финансового кризиса.Тема особенно актуальна в данный исторический период, когда России вновь нужно мобилизовать все ресурсы для выздоровления экономики с такой ярко-выраженной сырьевой направленностью. Какие выгоды сможет получить Россия от интернационализации рубля? Она позволит использовать российскую валюту за пределами нашей страны. В частности, при выезде за границу с туристическими или деловыми целями можно будет легко и с минимальными потерями на курсовой разнице обменивать рубль на местную валюту. Главные выгоды интернационализации рубля проявятся в финансовой сфере. Домашние хозяйства, предприятия, банки и правительство смогут использовать рубль за пределами страны в повседневных экономических и финансовых операциях, открывая рублёвые счета в зарубежных банках или беря кредиты в рублях. В то же время резиденты и нерезиденты получат возможность выпускать номинированные в рублях финансовые инструменты, такие как облигации или векселя. Благодаря интернационализации можно будет выставлять и оплачивать международные счета в рублях, а не в американской или европейской валюте. Наконец, у денежных властей третьих стран возникнут стимулы выбирать российский рубль в качестве якоря денежно-кредитной политики и вкладывать часть своих международных резервов в рублёвые активы.
Глава I
1.1 Российский потенциал. Трансформация российской валюты.
Для того чтобы рубль вышел за пределы национальных границ, он должен соответствовать ряду требований. Предварительными институциональными требованиями являются свободное движение международного капитала через границы и отсутствие валютных ограничений на операции по текущему счету платежному баланса. Валютное законодательство России должно позволять вывозить любые суммы наличных денег и переводить деньги за границу с банковских счетов. С 2006 г. благодаря валютной либерализации российский рубль стал конвертируемым для резидентов, что делает возможным повышение его международного статуса.
Среди экономических факторов, влияющих на международный статус валюты, ключевым является размер национальной экономики. Доля национальной экономики в глобальном ВВП должна быть существенной, а сама экономика- открытой и играть заметную роль в международной торговле.
По паритету покупательской способности российская экономика входит в десятку стран- лидеров, занимая девятое место. Она сопоставима с экономикой другой страны- эмитента резервной валюты- Великобритании. При оценке ВВП в текущих ценах в долларах США отечественная экономика находится на 12-м месте, среди развивающихся стран, уступая лишь Бразилии и Китаю. Россия входит в число стран с умеренной внешнеторговой открытостью
Рис.1 Внешнеторговая открытость национальных экономик, 2007 (в%)
Источник: рассчитано по данным национальных статистических агенств.
Объем совокупного импорта и экспорта достигает 30% отечественного ВВП. Сопоставимым уровнем внешнеторговой открытости обладают Япония, Австралия и страны еврозоны. Российская экономика относится к числу крупных открытых экономик, способных по ряду позиций оказывать влияние на конъюнктуру глобального товарного рынка. Большинство подобных стран придерживаются политики плавающего валютного курса.
Другой немаловажный фактор, способствующий повышению статуса валюты- её стабильность, определяющая доверие к ней со стороны рыночных участников. Стоимость денег с точки зрения как инфляции так и валютного курса российский рубль не уступает резервным валютам. С 2002 г. Номинальный эффективный курс рубля находится на стабильном уровне. Расчеты среднего значения эффективных курсов резервных валют (японской йены, швейцарского франка, фунта стерлингов, доллара и евро) показывают, чтьо рубль не менее устойчив, чем ведущие международные валюты, а в последние годы он более стабилен, нежели доллар и евро.
Однако устойчивость покупательной способности рубля явно недостаточна. Инфляция в странах- эмитентах резервных валют колеблется в диапазоне 0,8- 2,5% (и лишь в последнее время несколько повысилась). В России де она находилась на запретительном для эмитента резервной валюты уровне. Обесценение рубля на внутреннем рынке не способствует использованию его нерезидентными. Для того чтобы рубль мог получить статус резервной валюты, инфляция должна быть снижена до менее 5%.
Рис. 2 Инфляция в странах-эмитентах резервных валют и в России (в %).
Источники: Росстат; World Economic Outlook Database, 2008.
Чтобы повысить международный статус валюты, российским властям следует активно развивать рынок капитала и денежный рынок, где смогут размещать свои сбережения и резервы нерезиденты. Эти финансовые рынки должны быть открытыми и либеральными. По сравнению с другими странами российский финансовый сектор обладает как достоинствами, так и недостатками. Одно из его главных сравнительных преимуществ – высокая капитализация национального рынка акций. В этом году она составила примерно100% ВВП.
Доступность внутренних долговых ценных бумаг для нерезидентов сильно ограничена. Российский рынок государственных облигаций имеет хорошо развитую инфраструктуру и длительную историю, однако его размер невелик. Сегодня Россия входит в десятку стран мира с наименьшим совокупным государственным долгом, составляющим примерно 7% ВВП. В условиях внешнеторговой конъюнктуры, устойчивого экономического роста и возросшей собираемости налогов российское государство сумело не только отказаться от дальнейшего наращивания государственного долга, но и досрочно погасить старые обязательства перед международными организациями и другими западными кредиторами.