Кроме таких решительных преобразований, как замена оборудования, смена технологии, осуществление реинжиниринга предприятия, затрагивающих сами основы его деятельности, возможно использование и менее радикальных средств, в частности, развертывание широкой производственной кооперации (т.е. осуществление закупок части комплектующих вместо их самостоятельного производства).
Увеличить приток денежных средств можно также, увеличив объем продаж. Однако при реализации попыток «поиграть» ценой продукции следует, как минимум, проанализировать безубыточность производства.
Не следует оставлять в стороне и рассмотрение возможностей ускорения оборачиваемости запасов (или более широко - ресурсов). Их наличие, очевидным образом, определяется стремлением компании снизить риск более серьезных потерь, могущих возникнуть в результате остановки основной деятельности, возникновения неудовлетворенного спроса и т.п., чем от несения дополнительных издержек, уровень которых определяется объемом этих запасов. При этом, рассматривая данный вопрос, термин «запасы» следует понимать достаточно широко: можно говорить о запасах конечной продукции, полуфабрикатов и сырья, природных и трудовых ресурсов, а также запасах денежных средств.
Вырезано.
Для приобретения полной версии работы перейдите по ссылке.
Другая ситуация, с которой может столкнуться предприятие, - это переизбыток денежных средств в отдельные моменты времени, образующийся в связи с тем, что величина положительного денежного потока превосходит потребности компании в денежных выплатах. В данном случае неизбежно возникает вопрос об их целесообразном использовании (инвестировании).
Таблица 6 - Основные направления деятельности по ликвидации дефицита денежных средств предприятия
| Меры | Направления деятельности | |
| Увеличение притока денежных средств | Уменьшение оттока денежных средств | |
| 1 Краткосрочные | 1. продажа или сдача в аренду внеоборотных активов | 1. Сокращение всех видов затрат |
| 2. Рационализация ассортимента продукции | 2. Отсрочка платежей по обязательствам | |
| 3. Реструктуризация дебиторской задолженности, управление ею | 3. Использование скидок, предоставляемых поставщиками | |
| 4. Использование адекватных финансовых инструментов | 4. Пересмотр инвестиционных программ | |
| 5. Использование механизма частичной или полной предоплаты за отпускаемую продукцию | 5. Налоговое планирование | |
| 6. Использование внешних источников краткосрочного финансирования | 6. Переход к вексельным расчетам и взаимозачетам | |
| 7. Разработка системы скидок для покупателей | ||
| 2. Долгосрочные | 1. Дополнительная эмиссия акций или эмиссия облигаций | 1. Заключение долгосрочных контактов с поставщиками сырья, материалов и комплектующих, предусматривающих скидки, отсрочки платежей и другие льготы |
| 2. Поиск стратегических партнеров и инвесторов | 2. Налоговое планирование | |
| 3. Реструктуризация компании | ||
Необходимость инвестирования (естественно, речь идет о краткосрочном вложении средств) обусловлена тем, что при избытке денежных средств компания несет убытки, связанные либо с упущенной выгодой от неиспользования потенциально прибыльного размещения свободных средств, либо с их обесцениванием в результате инфляции.
Управленческое решение в отношении инвестирования временно свободных средств должно отвечать обычным требованиям к инвестициям как таковым (вложения должны быть ликвидными, безопасными и прибыльными). Исходя из этого, критериями при принятии соответствующего решения являются:
- степень ликвидности предполагаемых инвестиций;
- степень риска (для данного объекта вложений);
- альтернативная стоимость вложения средств в другие объекты/инструменты.
При этом анализ возможных решений о вложении временно свободных средств и выбор наилучшего из них следует проводить в соответствии со стандартной процедурой анализа и оценки инвестиционных проектов.
Таким образом, разработанная методика управления денежными потоками представляет собой последовательность этапов действий по организации эффективной системы управления денежными потоками, которая позволит поддерживать финансовое равновесие предприятия в процессе его производственно-хозяйственной деятельности.
3.2 Совершенствование планирования денежных потоков ООО »Управление специальных монтажных и ремонтных работ»
Основу механизма управления денежными потоками предприятия составляет их планирование. Планирование денежных потоков предприятия составляет неотъемлемую часть его внутрифирменного финансового планирования и базируется на использовании трех основных систем:
1) прогнозирование целевых параметров развития денежных потоков
2) текущее планирование денежных потоков ;
3) оперативное планирование денежных потоков .
Все системы планирования находятся во взаимосвязи и реализуются в определенной последовательности.
Прогнозирование целевых параметров развития денежных потоков осуществляется для установления минимального уровня рентабельности операционной деятельности предприятия:
1) уровня затрат на продукцию;
2) минимального уровня текущей платежеспособности.
Текущее планирование заключается в разработке конкретных видов текущих финансовых планов на предстоящий период. Наиболее полно отражает состав активов и пассивов балансовый план. Показатели балансового плана позволяют вместе с другими видами планов определить конечные результаты формирования денежных потоков предприятия.
Оперативное планирование заключается в разработке комплекса краткосрочных плановых задач. Главная форма такого планирования — бюджет.
Прогноз денежного потока сводится к построению бюджетов денежных средств в планируемом периоде; объемов реализации, доли выручки за наличный расчет, прогноз дебиторской и кредиторской задолженности. Прогноз осуществляется на определенный период: год, квартал, месяц.
В любом случае методика прогноза строится в следующей последовательности: прогноз денежных средств по периодам, отток денежных средств по периодам, расчет чистого денежного потока по периодам, определение совокупной потребности в краткосрочном финансировании в подпериодах. План поступления и расходования денежных средств разрабатывается на предстоящий год в помесячном разрезе с тем, чтобы обеспечить учет сезонных колебаний денежных потоков предприятия. Он составляется по отдельным видам хозяйственной деятельности и по предприятию в целом. Учитывая, что ряд исходных предпосылок разработки этого плана носят слабопрогнозируемый характер, он составляется обычно в вариантах – «оптимистическом», «реалистическом» и «пессимистическом». Кроме того, разработка этого плана носит многовариантный характер и по используемым методам расчета отдельных его показателей.
Основной целью разработки плана поступления и расходования денежных средств является прогнозирование во времени валового и чистого денежных потоков предприятия в разрезе отдельных видов его хозяйственной деятельности и обеспечение постоянной платежеспособности на всех этапах планового периода [28, c. 129].
Вырезано.
Для приобретения полной версии работы перейдите по ссылке.
План денежных поступлений и выплат строится на основе плана доходов и расходов с разбивкой по месяцам. Если для какого-то месяца окажется, что выплаты превышают поступления, причем эта разница не может быть покрыта из наличных денег, предприниматель должен заранее позаботиться о том, чтобы на этот период взять деньги в долг. Если в каком-то другом месяце денежные поступления, наоборот, будут превышать выплаты, «лишние» деньги можно отдать в краткосрочную ссуду или положить на банковский счет до того времени, когда выплаты вновь будут превышать поступления. Обычно в первые несколько месяцев после создания предприятия предпринимателю приходится часто пользоваться заемными средствами для покрытия своих платежей, но по мере накопления собственных средств займы требуются все реже.
В ряде случаев полезно предусмотреть несколько возможных сценариев развития и соответственно дать несколько вариантов плана доходов и расходов и плана денежных поступлений и выплат. Работа по составлению подобных сценариев и проведению расчетов важна не только как средство получения формальных планов, но и потому, что она дает предпринимателю возможность заранее обдумать возможные пути развития предприятия.
План денежных поступлений и выплат
Показатели
1. Денежные поступления (Пр)
2. Выплаты, всего (П), в том числе:
- оборудование
- сырье и материалы расходы на сбыт
- управленческие расходы аренда помещений
- коммунальные услуги
- транспорт
- реклама
- страхование
- выплата долга и процентов
- налоги
- прочие
3. Прирост денежной наличности (Д)
4. Остаток на начало периода (Он)
5. Остаток на коней периода (Ок)
Представим основные формулы расчета показателей в плане денежных поступлений и выплат.
Д =Пр-П
Ок = Д + Он
или Ок = Пр - П + Он.
Планирование отдельных платежей, относящихся ко всему предприятию, взаимосвязано. Предпосылкой для планирования платежей, наряду со знаниями принципиальных возможностей формирования и взаимосвязей этих расчетов, является анализ факторов, определяющих направления и объемы потоков платежей (как объекта расчетов) по виду, величине и времени.
В случае недостаточности денежных средств на расчетном счете оплата осуществляется в установленной очередности платежей: