Важнейшей частью механизма рыночной экономики является банкротство или реальная его угроза. Институт банкротства, подобно его антиподу, предпринимательству, практически не имел прецедента в социалистической экономике, его только предстояло создать. За несколько веков в рыночных экономиках сформировались разнообразные модели банкротства, и каждая была интегрирована в "свою" специфическую экономику. Вряд ли можно было ожидать, что "вживление" подобного механизма в чуждую среду произойдет быстро, особенно при отсутствии независимого и компетентного суда, усвоившего основные принципы данной процедуры. Те, кто надеялся, что вновь разработанное и "внедренное" законодательство о банкротстве будет способствовать реструктуризации промышленности, были очень разочарованы.
Кроме того, непросто найти единственный и наилучший способ банкротства. Все его системы представляют собой компромиссы между правами кредитора и должника. Законодательство о банкротстве должно учитывать местные условия. Например, важная его особенность -скорость, с которой активы могут быть вновь вовлечены в производительное использование. В странах с недостаточным развитием предпринимательства, неэффективной системой социальной защиты населения и слабой мобильностью трудовых ресурсов следует ожидать тяготения к банкротствам с ориентацией на должника5. Кроме того, не надо надеяться, что реструктуризация промышленности будет осуществляться судами по делам о банкротстве. Цель подлинной реструктуризации - не допустить формального банкротства компании.
Предпринимательство и банкротство, вхождение в бизнес и выход из него должны рассматриваться как две стороны "монеты" эконо-
5 Существует давняя правовая традиция считать, что суды постепенно и не без колебаний начинают руководствоваться принципами прямой или по меньшей мере "ощущаемой" эффективности. Тогда вероятно, что независимые суды в экономике со значительным недоиспользованием ресурсов будут склоняться к решениям, которые предусматривают продолжение использования ресурсов. Судья Верховного суда США У. Дуглас заметил, что "в основе всех наших законов о банкротстве лежит философия, выраженная в 1840 г. Генри Клеем: "Я считаю, что публичное право государства при всех правах его граждан, моральных и физических, имеет приоритет в отношении любых предполагаемых прав частного кредитора" (см.: Douglas W. An Almanac of Liberty. Garden City, Doublcday, 1954, p. 289).
Дж. Стиглиц
мических изменений. Советы типа "только обеспечьте исполнение законов о банкротстве" или "только ужесточите бюджетные ограничения" не годятся там, где недостает культуры создания нового бизнеса. Нужно помнить обе части формулировки Шумпетера "созидательное разрушение". Даже давно сложившиеся рыночные экономики нельзя вывести из глубокой депрессии путем принуждения большого числа фирм к банкротству. Решительные меры по созданию и поддержанию занятости посредством поощрения предпринимательства и/ил и использования кейнсианских стимулов должны сопровождать (если не предшествовать) реструктуризацию через банкротство.
Социальный и организационный капитал
Давно признано, что рыночная система не может действовать исходя только из узкокорыстных интересов. Информационные проблемы в рыночных взаимодействиях предоставляют немало шансов для оппортунистического поведения. Без достижения определенного уровня минимального общественного доверия и гражданских норм социальное взаимодействие свелось бы к осторожной и ненадежной торговле товарами. За этими социальными нормами стоит механизм права, который сам по себе не относится к элементам рынка. "Системы собственности вообще не являются полностью самодостаточными. При своей спецификации они зависят от множества правовых процедур - как гражданских, так и уголовных. Осуществление права не может рассматриваться как подчиненное системе цен. Судьям и полиции можно иногда платить, однако сама система исчезла бы, если бы они могли каждый раз "продавать" свои услуги и решения. Таким образом, спецификация прав собственности, основанная на системе цен, зависит именно от отсутствия всеобщности частной собственности и системы цен... В той мере, в какой эта всеобщность отсутствует, система цен должна дополняться неявным или явным социальным контрактом"6.
Информационные потребности и трансакционные издержки, связанные с обеспечением соблюдения явного и неявного контрактов, как правило, различаются, так что эти два типа контрактов являются, скорее, взаимодополняющими, а не взаимозаменяемыми. Проблема переходных экономик состоит в том, что оба механизма обеспечения соблюдения контрактов были несовершенными: правовые и судебные возможности государства ограничены, в то время как сам процесс перехода - значительные институциональные изменения, высокие теневые процентные ставки и короткие временные горизонты -снижает эффективность неявных контрактов. Таким образом, даже при отсутствии необходимости формировать новые институты сам процесс перехода создает помехи работе рыночной экономики.
Эрроу, Хиршмэн, Путнам, Фукуяма и другие утверждали, что успех рыночной экономики нельзя понять, оперируя лишь узкими экономическими стимулами: критически важные роли играют нормы,
6 Arrow К. Gifts and Exchanges. - Philosophy and Public Affairs, 1972, vol. 1, No 4, p. 357.
общественные институты, социальный капитал и доверие7. Рыночному обществу необходим именно неявный социальный контракт, который нельзя просто узаконить, декретировать или ввести постановлением реформаторского правительства. Подобный "социальный клей" требуется любому обществу. Одна из наиболее трудных задач трансформации, подобной переходу от социализма к рыночной экономике, -это трансформация старого "неявного социального контракта" в новый. Если реформаторы просто разрушат старые нормы и ограничения, чтобы "очистить государство", не учитывая, что процесс создания новых норм занимает много времени, то новые узаконенные институты могут оказаться бездействующими. Тогда реформы будут дискредитированы, а реформаторы станут винить свои жертвы в неправильном осуществлении их плохо продуманных проектов.
Одной из вариаций на эту тему является возложение вины за провал шоковых реформ на коррупцию и рентоориентированное поведение8. Однако, хотя стремление к извлечению ренты и коррупция сыграли важную роль в провале этих реформ, в числе его причин были еще и другие, более весомые (в самом деле, если бы погоня за рентой была единственной проблемой, то уменьшение подобных возможностей, о чем пишет Ослунд, должно было бы сопровождаться бумом национального производства). Кроме того, распространению коррупции и рентоориен-тированного поведения может содействовать и способ проведения реформ, разрушивших и без того непрочный социальный капитал и расширивших возможности и стимулы для такой деятельности9.
Социальный и организационный капитал, необходимый для осуществления перехода, нельзя насадить "сверху". Люди должны играть активную и конструктивную роль в трансформации самих себя; можно сказать, что им нужно чаще находиться на "водительском сидении". В противном случае реформаторский режим прибегнет к взяткам и угрозам, с тем чтобы добиться внешних изменений в поведении людей в той мере, в какой оно поддается контролю. Однако это - совсем не трансформация.
В рыночных экономиках деятельность фирм можно рассматривать как локальные нерыночные решения проблем коллективных действий там, где трансакционные издержки препятствуют координации посредством рыночных контрактов10. В новых постсоциалис-
7 С другой стороны, следует избегать ошибочного мнения, что социальные институты, возникающие для преодоления провалов рынка из-за несовершенства информации, необходимо повышают благосостояние. Условия, при которых децентрализованные социальные институты приводят к распределениям, эффективным по Парето, столь же ограничительны, как и те, при которых децентрализованные экономические институты ведут к эффективности по Парето.
8См., например: Aslund A. Why Has Russia's Economic Transformation Been So Arduous? World Bank, Annual Bank Conference on Development Economics, Washington, B.C., April 28-30, 1999, draft.
9 Один наш коллега в шутку заметил: "Институциональный блицкриг разрушил старые социальные нормы и не создал новых, устранив последние ограничения на пути опасного для общества распространения коррупции. Так маляр мог бы сжечь свою старую спецодежду из огнемета, а потом стал бы жаловаться на то, что он не может закончить покраску, поскольку дом сгорел дотла".
'"Coase R. The Nature of the Firm. - Economica, November 1937, vol. IV.
тических рыночных экономиках, как и в сложившихся рыночных
экономиках, первый пример экстенсивной (то есть выходящей за
пределы семьи) общественной кооперации в повседневной жизни
обнаруживается на рабочем месте. Таким образом, предприниматель
ская инициатива, формирующаяся на базе действующих предприя
тий, может быть весьма эффективной с точки зрения сохранения
элементов социального и организационного капитала в постсоциа
листических обществах. Другие общественные организации, которые
могли бы служить "инкубатором" и поддерживать предпринима
тельскую инициативу, включают городские администрации, профсо
юзы, школы, колледжи, кооперативы (жилищные, потребительские,
кредитные и производственные), ассоциации взаимной помощи, гиль
дии, профессиональные ассоциации, церкви, ассоциации ветеранов,
клубы и расширенные семейные группы. .