Проблемы кредитования в Республике Беларусь. Прогноз функционирования национальной экономики (стр. 7 из 9)
ось X – национальный доход Y;
ось Y – процентная ставка r.
Функция IS состоит из различных комбинаций Y и r, при которых на товарном рынке возможно равновесие.
Рис. 2.1 Функция IS
Далее рассмотрим процесса функционирования денежного рынка.
Для этого вначале рассмотрим процесс создания денег банковской системой (табл. 2.2).
Таблица 2.2. - Моделирование денежного мультипликатора (упрощенный вариант)
| Банк | Дополнительный депозитный счет D | Дополнительные обязательные резервы MR | Дополнительные избыточные резервы K | Накопленная денежная масса M |
| 1 | 10,50 | 1,16 | 9,35 | 10,50 |
| 2 | 9,35 | 1,03 | 8,32 | 19,85 |
| 3 | 8,32 | 0,91 | 7,40 | 28,16 |
| 4 | 7,40 | 0,81 | 6,59 | 35,56 |
| 5 | 6,59 | 0,72 | 5,86 | 42,15 |
| 6 | 5,86 | 0,64 | 5,22 | 48,02 |
| 7 | 5,22 | 0,57 | 4,64 | 53,23 |
| 8 | 4,64 | 0,51 | 4,13 | 57,88 |
| 9 | 4,13 | 0,45 | 3,68 | 62,01 |
| 10 | 3,68 | 0,40 | 3,27 | 65,69 |
После расчета значений в табл. 2.2 рассчитаем величину денежного мультипликатора (m), показывающего, на сколько увеличится количество денег в стране, если денежная база возрастет на единицу.
,где m – денежный мультипликатор;
r - норма обязательных резервов.
Далее от расчета простого денежного мультипликатора рассмотрим воздействие Центрального (Национального) банка, коммерческих банков и населения на процесс формирования денежной массы в стране. Данное воздействие анализируется посредством следующих показателей:
- депозитного мультипликатора, показывающего, на сколько максимально могут возрасти депозиты в коммерческих банках при увеличении денежной базы на единицу;
- кредитного мультипликатора, показывающий, на сколько максимально может увеличиться сумма банковских кредитов населению при увеличении денежной базы на единицу;
- денежного мультипликатора.
Депозитный мультипликатор рассчитывается по формуле
;где mD – депозитный мультипликатор;
γ - доля наличных денег в общей сумме кредитов;
r - норма обязательных резервов;
β - норматив кассовых остатков коммерческих банков.
Кредитный мультипликатор рассчитывается по формуле
;где mк – кредитный мультипликатор;
γ - доля наличных денег в общей сумме кредитов;
r - норма обязательных резервов;
β - норматив кассовых остатков коммерческих банков.
Денежный мультипликатор рассчитывается по формуле
;где m – денежный мультипликатор;
γ - доля наличных денег в общей сумме кредитов;
r - норма обязательных резервов;
β - норматив кассовых остатков коммерческих банков.
Для расчета данных мультипликаторов составим следующую таблицу (табл.2.3.)
Таблица 2.3. - Моделирование кредитного, депозитного и денежного мультипликатора
| Банк | Дополнительные наличные деньги в обращении MH, млрд. руб. | Дополнительный депозитный счет D, млрд. руб. | Дополнительные обязательные резервы MR, млрд. руб. | Дополнительные избыточные резервы DR, млрд. руб. | Дополнительные кассовые остатки UR, млрд. руб. | Остаточные избыточные резервы (дополнительные кредиты) K, млрд. руб. | Денежная масса MH+D, млрд. руб. |
| 1 | 2,94 | 7,56 | 0,83 | 6,73 | 0,620 | 6,11 | 10,50 |
| 2 | 1,71 | 4,40 | 0,48 | 3,91 | 0,361 | 3,55 | 6,11 |
| 3 | 1,00 | 2,56 | 0,28 | 2,28 | 0,210 | 2,07 | 3,55 |
| 4 | 0,58 | 1,49 | 0,16 | 1,32 | 0,122 | 1,20 | 2,07 |
| 5 | 0,34 | 0,87 | 0,10 | 0,77 | 0,071 | 0,70 | 1,20 |
| 6 | 0,20 | 0,50 | 0,06 | 0,45 | 0,041 | 0,41 | 0,70 |
| 7 | 0,11 | 0,29 | 0,03 | 0,26 | 0,024 | 0,24 | 0,41 |
| 8 | 0,07 | 0,17 | 0,02 | 0,15 | 0,014 | 0,14 | 0,24 |
| 9 | 0,04 | 0,10 | 0,01 | 0,09 | 0,008 | 0,08 | 0,14 |
| 10 | 0,02 | 0,06 | 0,01 | 0,05 | 0,005 | 0,05 | 0,08 |
Рассчитаем значения денежного, депозитного и кредитного мультипликаторов.
= 1,72 
= 1,93 
= 2,39Рассмотрим процесс формирования равновесия на денежном рынке. Для этого составим табл. 2.4.
Таблица 2.4. - Формирование параметров равновесия на денежном рынке (функция LM)
| Процентная ставкаr | Величина спроса на деньги (M/P)d | Величина предложения денег (M/P)S | Номинальный доходY |
| 3 | 512 | 512 | 871 |
| 6 | 512 | 512 | 1209 |
| 9 | 512 | 512 | 1546 |
| 12 | 512 | 512 | 1884 |
| 15 | 512 | 512 | 2221 |
| 18 | 512 | 512 | 2559 |
| 21 | 512 | 512 | 2896 |
| 24 | 512 | 512 | 3234 |
| 27 | 512 | 512 | 3571 |
| 30 | 512 | 512 | 3909 |
На основании данных табл. 2.4 построим функция LM (рис.2.2) в координатах:
ось X – национальный доход Y;
ось Y – процентная ставка r.
Функция LM состоит из различных комбинаций Y и r, при которых на денежном рынке возможно равновесие.
Рис. 2.2 Функция LM
Следующим этапом является формирование параметров совместного равновесия на денежном и товарном рынках. Для этого соствим табл. 2.5. Основой для ее составления являются данные табл. 2.1 и 2.4
Таблица 2.5. - Формирование параметров совместного равновесия на денежном и товарном рынках
| Процентная ставка, r | Национальный доход, обеспечивающий равновесие на товарном рынке, YIS | Национальный доход, обеспечивающий равновесие на денежном рынке, YLM |
| 3 | 1910 | 871 |
| 6 | 1780 | 1209 |
| 9 | 1650 | 1546 |
| 12 | 1520 | 1884 |
| 15 | 1390 | 2221 |
| 18 | 1260 | 2559 |
| 21 | 1130 | 2896 |
| 24 | 1000 | 3234 |
| 27 | 870 | 3571 |
| 30 | 740 | 3909 |
На основании данных табл. 2.5 строится совмещенный график функций IS/LM для базового периода. Рис. 2.3 (Совмещенный график IS/LM для базового периода) является комбинацией рис. 2.1 и 2.2.
Рис. 2.3 Совмещенный график IS/LM для базового периода
Установленное совместное равновесие на товарном и денежном рынках не является устойчивым. С целью поддержания динамического равновесия на товарном и денежном рынках при желаемых значениях занятости, уровня цен и роста дохода государство проводит стабилизационную политику. Суть ее сводится к воздействию государства на совокупный спрос и (или) совокупное предложение. В зависимости от инструментов, которые правительство использует для проведения стабилизационной политики, она подразделяется на фискальную, кредитно-денежную и комбинированную.
Под фискальной политикой подразумевается воздействие государства на экономическую конъюнктуру посредством изменения объема государственных расходов и налогообложения.
Таблица 2.6. - Прогноз показателей национальной экономики при проведении стимулирующей фискальной политики
| Период | Процентная ставка r | Потребительские расходы C, млрд. руб. | Инвестиционные расходы I, млрд. руб. | Государственные расходы G, млрд. руб. | Совокупные расходы E, млрд. руб. | Сбережения S, млрд. руб. | Спрос на деньги (M/P)d, млрд. руб. | Предложение денег (M/P)S, млрд. руб. | Национальный доход Y, млрд. руб. |
| 1 | 10,22 | 1191 | 337 | 156 | 1684 | 337 | 512,3 | 512,3 | 1684 |
| 2 | 10,89 | 1243 | 328 | 187,20 | 1759 | 328 | 512,3 | 512,3 | 1759 |
| 3 | 11,69 | 1306 | 318 | 224,64 | 1849 | 318 | 512,3 | 512,3 | 1849 |
| 4 | 12,65 | 1382 | 306 | 269,57 | 1957 | 306 | 512,3 | 512,3 | 1957 |
| 5 | 13,80 | 1473 | 291 | 323,48 | 2087 | 291 | 512,3 | 512,3 | 2087 |
Расчет произведем для 5 периодов, в каждом из которых государственные расходы увеличиваются на 20% по сравнению с предыдущим периодом, налоги и уровень цен при этом принимаются на уровне базового периода.
Равновесная процентная ставка определяется исходя из равенства:
,где: YIS ,YLM – функции IS и LM, приведенные соответственно при описании табл. 2.1 и 2.4.
Равновесная процентная ставка r рассчитывается по формуле
где r – равновесная процентная ставка;
Р – уровень цен в экономике;
YLM – национальный доход;
e – чувствительность спроса на деньги к изменению национального дохода;
Ms – номинальное предложение денег в экономике;
f – чувствительность спроса на деньги к изменению процентной ставки.
На основе данных табл. 4.6 построим график в координатах:
ось X – национальный доход Y;
ось Y – процентная ставка r.
