Учебно-методический комплекс дисциплины (фтд) Оценка бизнеса Для специальности (стр. 5 из 5)
21. Место и роль затратного подхода при оценке объектов собственности и бизнеса
22. Место и роль затратного подхода при оценке объектов собственности и бизнеса
Раздел III. ИТОГОВОЕ ЗАКЛЮЧЕНИЕ О СТОИМОСТИ
БИЗНЕСА (ПРЕДПРИЯТИЯ)
Тема 9. Выбор итоговой величины рыночной стоимости предприятия
23. Выбор итоговой величины рыночной стоимости предприятия
Тема 10. Отчет об оценке стоимости бизнеса (предприятия)
24. Отчет об оценке стоимости предприятия
Тема 11. Особенности оценки бизнеса (предприятия) для конкретных целей
25. Особенности оценки предприятия (бизнеса) для конкретных целей
26. Особенности оценки стоимости коммерческого банка
27. Оценка капитала финансово-промышленных групп
28. Особенности определения страховой стоимости объектов собственности
29. Определение залоговой стоимости имущества предприятия
30. Современные приемы и методы оценки недвижимости
31. Оценка объектов недвижимости при ипотечном кредитовании
32. Современные приемы и методы оценки нематериальных активов
33. Современные приемы и методы оценки рабочих машин и оборудования
34. Современные приемы и методы оценки автотранспортных средств
35. Место и роль затратного подхода при оценке объектов собственности и бизнеса
Вопросы для самостоятельной работы
1 Подготовка информации, необходимой для оценки бизнеса (предприятия)
Основные вопросы к изучению:
- система необходимой информации;
- внешняя информация: общеэкономические, отраслевые и региональные данные;
- информация, предоставляемая собственником;
- риск и его виды. Риск систематический и несистематический. Операционный и финансовый риск. Измерение риска. Взаимосвязь риска и доходности;
- основные виды корректировок финансовых отчетов. Трансформация и нормализация финансовой отчетности. Корректировка стоимости основных фондов, товарно-материальных запасов, дебиторской задолженности, финансовых активов. Инфляционная корректировка финансовой отчетности в процессе оценки.
-
2 Метод капитализации доходов
Основные вопросы к изучению:
- экономическое содержание метода;
- исследование базовых понятий метода капитализации доходов: «база капитализации», «виды базы капитализации: прибыль, дивиденды, денежный поток», «временной период»;
- основные этапы при использовании метода капитализации доходов;
- методы определения капитализируемого дохода: среднеарифметический, средневзвешенный, трендовый;
- «Ставка капитализации». Понятие и методы расчета. Метод «рыночной выжимки», кумулятивного построения, инвестиционной группы, связанных инвестиций. Соотношение между ставкой капитализации и ставкой дисконтирования.
3 Метод ликвидационной стоимости
Основные вопросы к изучению:
- экономическое содержание метода;
- понятие ликвидационной стоимости. Виды ликвидационной стоимости: плановая и внеплановая;
- условия применения метода. Основные этапы;
- разработка календарного графика ликвидации активов предприятия;
- коррекция активной части баланса;
- определение затрат, связанных с ликвидацией предприятия;
- корректировка величины обязательств предприятия;
- расчет ликвидационной стоимости.
4 Выбор итоговой величины рыночной стоимости предприятия
Основные вопросы к изучению:
- премия за контроль, скидки на неконтрольный характер. Способы оценки стоимости контроля и скидок на неконтрольный характер;
- скидки на недостаточную ликвидность. Способы оценки скидки на недостаточную ликвидность;
- согласование результатов оценки;
- выбор удельного веса использованных методов оценки;
- определение итоговой величины рыночной стоимости предприятия.
5 Особенности оценки бизнеса (предприятия) для конкретных целей
Основные вопросы к изучению:
- особенности оценки предприятия в целях инвестирования;
- особенности оценки предприятий в целях налогообложения. Массовая оценка и оценка единичных объектов собственности. Контроль за оценкой в целях налогообложения;
- особенности оценки финансово-экономических институтов;
- особенности оценки предприятия в целях реструктуризации. Оценка при разделениях, слияниях, поглощениях капиталов. Техника реструктуризации. Анализ изменения стоимости акций в результате реструктуризации.
1.8. Методические рекомендации преподавателю
Особенностью курса «Оценка стоимости предприятия (бизнеса)» для данной специальности является то, что вопросы курса должны рассматриваться в комплексе, в постоянном приложении к современной российской экономической действительности, а также с учетом международного опыта.
Соответствующие рекомендации определяют совокупность методов и средств, необходимых для достижения цели курса – освоения студентами комплекса методов оценки стоимости предприятия для решения прикладных задач в области финансов.
Формы обучения включают в себя:
- лекции, на которых закладываются теоретическая база знаний по дисциплине «Оценка стоимости предприятия (бизнеса)»;
- практические занятия, где студенты приобретают навыки самостоятельного решения задач в области оценки бизнеса;
- самостоятельная работа студентов, которая осуществляется в индивидуально-аудиторной форме с консультацией у преподавателя;
- разбор сложных вопросов на плановых консультациях.
Методами обучения являются:
- дополнительные разъяснения труднопонимаемых положений;
- иллюстрирование материала графиками и таблицами;
- подкрепление теоретических вопросов примерами.
Средства обучения: базовые учебники, методические разработки, монографическая литература, периодические издания, иллюстрация материала с помощью мультимедийной техники, средства вычислительной техники т.п.
Преподавателю, читающему лекции, рекомендуется строить занятия в следующей последовательности:
- теоретическая часть;
- рассмотрение практических аспектов изучаемого материала;
- комментарии возможной области приложения рассматриваемых вопросов.
Преподавателю, ведущему практические занятия, рекомендуется: научить студентов применять теоретические знания при решении практических задач на основе реальных данных.
На практических занятиях должны преобладать следующие методы:
а) практические (письменные задания, групповые задания и т. п.);
б) вербальные (преобладающим методом должно быть объяснение).
Подготовка преподавателя к проведению занятия имеет первостепенное значение.
Во-первых, преподавателю необходимо проработать тему занятия.
Во-вторых, преподаватель должен быть готов ответить на любые вопросы, относящиеся к содержанию каждой задачи.
В-третьих, желательно, готовясь к занятию, наметить, кого из студентов следует спросить по данной теме, имея в виду обеспечение равномерного участия всех студентов в работе и проверку уровня их подготовки к занятиям. Проработать содержание опроса знаний и методику его проведения (в случае необходимости).
Для контроля уровня усвоения материала дисциплины в течение семестра наиболее целесообразно проводить контрольные работы по решению практических задач и тестовые опросы по теории.
1.9 Методические указания студентам
Цель курса – научить студентов использовать соответствующие приемы и методы оценки стоимости предприятия (бизнеса) для исследований и расчетов. Оценка стоимости предприятия (бизнеса) является составной частью образовательной программы по подготовке высококвалифицированных специалистов в области финансов для работы в отраслях народного хозяйства, научных и учебных заведениях соответствующего профиля.
Курс для студентов специальности 080507 «Менеджмент организации»изучается в 8 семестре.
Особенность курса «Оценка стоимости предприятии (бизнеса)» для будущих менеджеров является его прикладной характер. Навыки самостоятельного расчета стоимости предприятия закрепляются на лекционных занятиях.
По завершении курса «Оценка стоимости предприятии (бизнеса уровень подготовки студентов должен быть таким, чтобы они умели:
- знать организационные аспекты оценочной практики;
- знать теоретические и практические аспекты оценочной деятельности;
- применять полученные знания для оценки стоимости исследуемого бизнеса.
 |
 |
