> переход к относительным (Таблица 2.2.) показателям позволяет проводить сравнительный анализ организации с учетом отраслевой специфики и других характеристик;
> относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.
Вертикальный анализ позволяет сделать следующее заключение: доля собственного капитала увеличилась на 0,6 процентного пункта и составляет свыше 60% к балансу. На заемный капитал организации приходится 36,1% к концу года, и это на 0,6 процентного пункта меньше, чем в начале года. Доля заемного капитала снизилась, в основном, за счет сокращения доли долгосрочных и краткосрочных кредитов. В целом же капитал организации в отчетном году сформировался за счет собственных источников.
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежном выражении соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидации баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от ликвидности активы принято разделять на следующие группы.
А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).
А1 = стр. 250 + стр. 260
А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты:
А2 = стр. 240
А3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (… после 12 месяцев) и прочие оборотные активы.
А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270
А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела 1 актива баланса - внеоборотные активы.
А4 = стр. 190
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты. П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относятся кредиторская задолженность:
Ш = стр. 620
П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы:
П2 = стр. 610 + стр. 630 + стр. 660
П3. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к разделам 4 и 5, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.:
П3 = стр. 590 + стр. 640 + стр. 650
П4. Постоянные, или устойчивые, пассивы - это статьи раздела 3 баланса «Капиталы и резервы». Если у организации есть убытки, то они вычитаются:
П4 = стр. 490
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения:
/А1>=П | А2 >= П2 | А3 >= П3 \ А4 <= П4
Если выполняются первые 3 неравенства, то это влечет и выполнение 4. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о наличие собственных оборотных средств.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
> текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) и неплатежеспособности (-) организации на ближайший промежуток времени:
ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2);
> перспективную ликвидность - это прогноз платежеспособности
на основе будущих поступлений и платежей:
ПЛ = А3 - П3
Для анализа ликвидности баланса составляется таблица (таблица 4.2). Сопоставление итогов (см. таблицу 2.2) позволяет определить абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода. Результаты расчетов по данным анализируемой организации (таблица 2.2) показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:
Таблица 2.4.
Анализ ликвидности баланса.
АКТИВЫ | На начало периода | На конец периода | ПАССИВЫ | На начало периода | На конец периода | Платежный излишек или недостача (+,-) | |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7=2-5 | 8=3-6 |
Наиболее ликвидные активы (А1) | 9881 | 7859 | Наиболее срочные обязатель ства (П1) | 25664 | 47210 | -15783 | -39351 |
Быстрореализуемые активы (А2) | 61151 | 62731 | Краткосрочные пассивы (П2) | 79462 | 59277 | -18311 | 3454 |
Медленно реализуемые активы (А3) | 119377 | 122509 | Долгосро чные пассивы (П3) | 11745 | 9942 | 107632 | 112567 |
Трудно реализуемые активы (А4) | 128260 | 129520 | Постоянные пассивы (П4) | 201798 | 206190 | -73538 | -76670 |
БАЛАНС | 318669 | 322619 | БАЛАНС | 318669 | 322619 | - | - |
Исходя из полученного соотношения, мы видим, что ликвидность баланса организации в большей степени отличается от абсолютной. Можно даже сказать, что организация неплатежеспособна. Составление 2-х первых неравенств свидетельствует, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удается поправить свою платежеспособность. Причем существенно возрос П1. В начале соотношение составляло 0,39 : 1 (9881 : 25664), хотя теоретически достаточным значением для коэффициента срочности является соотношение 0,2 : 1. Коэффициент срочности резко сократился (на 21 пункт) и составил лишь 17% (7859 : 47210), что свидетельствует о стеснении в финансовом положении. Причем, исходя из данных таблицы 2.2, можно заключить, что краткосрочная задолженность увеличивалась более высокими темпами, чем денежные средства.