Учебно-методическое пособие Рекомендовано редакционно-издательским советом Академии управления при Президенте Республики Беларусь Минск 2006 (стр. 17 из 28)
Сэ=АЧDТ,
где СЭ – социальный эффект (руб./год);
А – среднегодовая производительность труда работников, осуществляющих использование результатов проекта (руб/чел.-год);
Ч – численность работников (чел/год);
DТ – прирост фонда отработанного времени в среднем на работника в год (в %).
Если в состав контингента работников, охваченного проектом, входят категории работников, которые различаются по уровню производительности труда или размеру прироста рабочего времени, то формула приобретает вид:
Экологические последствия проектов могут состоять из определения следующих показателей:
1 наличие и вид возможных вредных выбросов и отходов в окружающую среду по их видам (жидкие и твердые отходы, шум, вибрация, запахи и т.п.);
2 изменение естественных ресурсов и экосистем (прямое и косвенное нанесение ущерба среде обитания, вытеснение и вымирание видов флоры и фауны );
3 степень приближения к биосферосовместимому типу технологии, т.е. оценки технологии с позиции степени перехода от природоперерабатывающего типа производства к процессам, близким к естественноприродным (с замкнутыми вещественно-энергетическими циклами).
Показатели экологической эффективности проектов служит отношение снижения (увеличения) величины стоимостного показателя (штрафов и экологического налога) к вызвавшему это воздействие оттоку денежных средств:
где DВi – снижение (+), увеличение (-) размера штрафных санкций и экологического налога., руб..
При расчетах экологической эффективности затрат полученные показатели эффективности сравниваются с действующими нормативами, обеспечивающими достижение планируемых конечных результатов охраны окружающей среды.
Глава 6 Анализ риска инновационно-инвестиционных проектов.
6.1. Цели и задачи анализа риска
Любое предприятие несет риски, связанные с его производственной, коммерческой и другой деятельностью, любой предприниматель отвечает за последствия принимаемых управленческих решений. Фактор риска заставляет предпринимателя экономить финансовые и материальные ресурсы, обращать особое внимание на расчеты эффективности новых проектов, коммерческих сделок.
Хозяйственные, финансовые и инвестиционные риски представляют собой обязательные атрибуты функционирования субъектов рыночной экономики. Само по себе наличие риска, сопровождающего деятельность того или иного предприятия, не является ни достоинством, ни не достатком.
Инновационный риск – риск, связанный с осуществлением инновационной деятельности, инновационного предпринимательства. Инновационная деятельность в большей степени, чем другие виды деятельности, сопряжена с риском, так как полная гарантия благополучного результата практически отсутствует. В крупных организациях этот риск, однако, значительно меньше, так как перекрывается масштабами обычной хозяйственной деятельности, чаще всего диверсифицированной. Малые фирмы более подвержены риску. Такое положение обусловлено, помимо особенностей самой инновационной деятельности, высокой зависимостью малых фирм от изменений внешней среды
Оценка риска как меры неопределенности может использоваться для определения вероятных потерь и выигрыша, или только для характеристики потерь в результате отклонения от проектных параметров. При более полной информации можно сделать лучший прогноз и снизить риск.
Анализ риска должен обеспечивать полезный и легко понимаемый результат. Методы анализа риска в сравнении с методами определения эффективности проекта менее регламентированы и более разнообразны. Их результаты не всегда однозначно воспринимаются и сильнее подвержены субъективизму. В изучении риска главное не сложные теории и расчеты, а умение предвидеть всю совокупность вероятных событий и варианты их развития. Выбор метода анализа риска зависит от решаемой задачи, проекта, используемого инструментария, имеющихся исходных данных, требований точности расчетов и т.д.
Известный тезис о том, что анализ проектов - искусство и наука особенно применим к оценке риска. Искусства в изучении риска значительно больше. Достоверность оценки во многих случаях зависит не столько от используемых инструментов, сколько от опыта и способности прогнозировать события. Большие работы по изучению риска часто неоправданны.
Важный вопрос – определение рационального содержания и объема анализа риска. На его решение влияют особенности проекта, требования заказчика и другие условия. Может меняться соотношение качественного и количественного анализа, подробность изложения отдельных вопросов, в частности, причин риска, профилактических мероприятий, распределения риска между участниками проекта. В некоторых случаях анализ риска не требуется, например, при выполнении предварительных расчетов и оценке проектов с незначительным риском.
Связь между показателями риска и заключением об осуществлении проекта не однозначна. Предложение, слишком рискованное для проектного финансирования, может быть приемлемо в венчурном бизнесе. Капиталовложения, представляющиеся чрезмерно большими одному инвестору, могут быть незначительными для другого. Целесообразность страхования возможных потерь зависит от надежности проекта, условий страхования и финансовых возможностей участников проекта. Последние могут иметь достаточно средств для компенсации возможных убытков и ограничить расходы на страхование. На отбор предложений или вариантов проекта влияет отношение инвестора к риску, которое может быть консервативным, умеренным или оптимистичным.
Классификация назначения и методов оценки риска способствует правильному пониманию возможностей их использования. Так, следует различать качественный и количественный анализ риска. Предметом исследования может быть риск проекта в чистом виде, то есть при достаточности финансирования за счет собственных средств, риск проекта в условиях конкретного предприятия с учетом состава участников и др.
Оценка риска проекта заключается в выявлении и характеристике факторов, вызывающих отклонения показателей проекта. Основные цели анализа в установлении целесообразности осуществления проекта и в его совершенствовании. Изучение риска позволяет предвидеть и адекватно оценить вероятные события, разработать при необходимости профилактические меры. Используемые методы и объем анализа могут меняться в очень большом диапазоне.
6.2. Качественная и количественная характеристика риска
Качественная характеристика риска заключается в перечислении и описании его факторов. При кратком анализе достаточно перечисления рисков, а при подробном - указываются причины и последствия отклонений параметров, меры профилактики и снижения убытка. Классификация рисков обеспечивает их более полное изучение. Риски классифицируются по их причинам, этапам проекта, различают взаимосвязанные и независимые события, страхуемый и не страхуемый риск. Можно выделить риск финансирования, строительства объекта, брака подрядчиков, эксплуатации объекта, маркетинга и т.д. Целесообразно объединение рисков в группы по различным признакам. Объединение может выполняться по определенной системе, в частности с использованием модели SWОТ и модели Портера. Достоинство качественного анализа в простоте, возможности регулирования объема анализа и высокой информативности.
Анализ SWOT используется для характеристики сильных и слабых сторон проекта по внутренним и внешним факторам.
Модель Портера используется для анализа внешних условий реализации проекта. Укрупнено выделяется 6 внешних факторов. Анализ выполняется путем характеристики каждого фактора.
1. Конкуренты. Характеристика конкурентов, их влияние на рынок и т.д.
2. Потенциальные новые конкуренты. Возможности появления новых конкурентов, характеристика их сильных и слабых сторон.
3. Клиенты. Характеристика клиентов, возможность изменения клиентов в результате обновления продукции и т.д.
4. Заменители. Характеристика продукции, которая может заменить продукцию, выпускаемую по проекту.
5. Поставщики. Надёжность поставок материалов, объём запасов материалов.
6. Прочие. Отношение властей и местного населения, развитие смежных производств, трудности реализации проекта и т. д.
Риск, которому подвергается предприятие, — это вероятная угроза разорения или несения таких финансовых потерь, которые могут остановить все дело. Поскольку вероятность неудачи присутствует всегда, встает вопрос о методах снижения риска. Для ответа на этот вопрос необходимо количественно определить риск, что позволит сравнить величину риска различных вариантов решения и выбрать из них тот, который больше всего отвечает выбранной предприятием стратегии риска.
При анализе риска обычно используются допущения, предложенные известным американским экспертом Б. Берлимером:
1 потери от риска независимы друг от друга;
2 потеря по одному направлению деятельности не обязательно увеличивает вероятность потери по другому, за исключением форс-мажорных обстоятельств;
3 максимально возможный ущерб не должен превышать финансовых возможностей участника.
Количественный анализ риска направлен на то, чтобы количественно выразить риски, провести их анализ и сравнение. При количественном анализе риска используются различные методы. В настоящее время наиболее распространенными являются:
4 статистические методы;
5 анализ безубыточности (целесообразности затрат);
6 метод экспертных оценок;
7 аналитические методы;
8 метод аналогий;
9 анализ финансовой устойчивости предприятия и оценка платежеспособности.