Принципиальная формула по которой осуществляется расчет этого показателя по текущей деятельности, имеет следующий вид:
ЧДПо = ЧП + Аос + Ана ± DДЗ ± DЗтм ± DКЗ ± DР ,
где ЧДПо — сумма чистого денежного потока предприятия по текущей деятельности в рассматриваемом периоде;
ЧП — сумма чистой прибыли предприятия;
Аос — сумма амортизации основных средств;
Ана — сумма амортизации нематериальных активов;
DДЗ — прирост (снижение) суммы дебиторской задолженности;
DЗтм— прирост (снижение) суммы запасов товарно-материальных ценностей, входящих состав оборотных активов;
DКЗ — прирост (снижение) суммы кредиторской задолженности;
DР — прирост (снижение) суммы резервного и других страховых фондов.
По инвестиционной деятельности сумма чистого денежного потока определяется как разница между суммой реализации отдельных видов внеоборотных активов и суммой их приобретения в отчетном периоде.
Принципиальная формула, по которой осуществляется расчет этого показателя по инвестиционной деятельности, имеет следующий вид:[7]
ЧДПи = Рос + Рна + Рдфи + Pсa + Дп – Пос- дНКС - Пна - Пдфи - Вса
где ЧДПи — сумма чистого денежного потока предприятия по инвестиционной деятельности в рассматриваемом периоде;
Рос — сумма реализации выбывших основных средств;
Рна — сумма реализации выбывших нематериальных активов;
Рдфи — сумма реализации долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля предприятия;
Рса — сумма повторной реализации ранее выкупленных собственных акций предприятия;
Дп — сумма дивидендов (процентов), полученных предприятием по долгосрочным финансовым инструментам инвестиционного портфеля;
Пос— сумма приобретенных основных средств;
дНКС — сумма прироста незавершенного капитального строительства;
Пна — сумма приобретения нематериальных активов;
Пдфи— сумма приобретения долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля предприятия;
Вса — сумма выкупленных собственных акций предприятия.
По финансовой деятельности сумма чистого денежного потока определяется как разница между суммой финансовых ресурсов, привлеченных из внешних источников, и суммой основного долга, а также дивидендов, выплаченных собственникам предприятия. Принципиальная формула, по которой осуществляется расчет показателя по финансовой деятельности, имеет следующий вид:[8]
ЧДПф = Пск + Пдк + Пкк + БЦФ – Вдк – Вкк –Ду
ЧДПф— сумма чистого денежного потока предприятия по финансовой деятельности в рассматриваемом периоде;
Пск— сумма дополнительно привлеченного из внешних источников собственного акционерного или паевого капитала;
Пдк — сумма дополнительно привлеченных долгосрочных кредитов и займов;
Пкк— сумма дополнительно привлеченных краткосрочных кредитов и займов;
БЦФ — сумма средств, поступивших в порядке безвозмездного целевого финансирования предприятия;
Вдк— сумма выплаты (погашения) основного долга по долгосрочным кредитам и займам;
Вкк— сумма выплаты (погашения) основного долга по краткосрочным кредитам и займам;
Ду — сумма дивидендов (процентов), уплаченных собственникам предприятия (акционерам) на вложенный капитал (акции, паи и т.п.).
Результаты расчета суммы чистого денежного потока по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности позволяют определить общий его размер по предприятию в отчетном периоде. Этот показатель рассчитывается по следующей формуле:[9]
ЧДПп= ЧДПо + ЧДПи + ЧДПф,
ЧДПп — общая сумма чистого денежного потока в рассматриваемом периоде;
ЧДПо — сумма чистого денежного потока по текущей деятельности;
ЧДПи— сумма чистого денежного потока по инвестиционной деятельности;
ЧДПф— сумма чистого денежного потока по финансовой деятельности.
Рассмотрим на примере увязку изменений прибыли и денежных средств. Исходные данные для расчетов приведены в табл. 2.2.
Таблица 2.2
Исходные данные для анализа взаимосвязи прибыли и движения денежных средств
Тыс. руб.
////////
Основным направлением совершенствования методики анализа взаимосвязи прибыли и движения денежных средств является совершенствование информационной базы анализа.
МСФО (IAS) 7 (п. 18) предусматривает два метода представления информации о движении денежных средств от операционной деятельности: прямой и косвенный. Прямой метод предусматривает раскрытие информации об основных видах валовых денежных поступлений и платежей. Косвенный метод предусматривает корректировку чистой прибыли или убытка с учетом результатов операций неденежного характера, любых отложенных или начисленных прошлых или будущих денежных поступлений или платежей по основной деятельности и статей доходов или расходов, связанных с поступлением или выбытием денежных средств по инвестиционной или финансовой деятельности. МСФО поощряется использование прямого метода. РСБУ в качестве единственного метода составления Отчета о движении денежных средств определяют прямой метод. [10]
На основе прямого метода раскрываются основные составляющие общего поступления и общего оттока денежных средств компании.
На основе косвенного метода величина чистой прибыли или убытка за отчетный период корректируется на сумму неденежных операций, начислений прошлых и будущих операционных поступлений или платежей, а также на суммы доходов или расходов, относящихся к инвестиционной и финансовой деятельности компании. Пример сводного отчета о движении денежных средств компании приведен в Приложении 1.[11]
Прямой метод не раскрывает взаимосвязи между полученным финансовым результатом и движением денежных средств на счетах данного предприятия. Работник финансовой службы, предоставляющий руководству информацию о наличии и движении денежных средств, должен уметь разъяснять руководителю причину расхождения размера прибыли и изменения денежных средств. Поэтому основным направлением совершенствования методики анализа взаимосвязи прибыли и движения денежных средств должно быть внедрение косвенного метода составления Отчета о движении денежных средств.
По итогам изучения методики анализа взаимосвязи прибыли и движения денежных средств необходимо сделать ряд выводов и обобщений.
В работе был сделан вывод, что основные потоки денежных средств связаны с текущей, инвестиционной и финансовой деятельностью предприятия.
Раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступления и расходования денежных средств, а также увязать величину прибыли с состоянием денежных средств можно на основе анализа притока и оттока денежных средств.
Анализ взаимосвязи прибыли и движения денежных средств позволяет установить причины и размеры расхождений между приростом денежных средств и чистой прибылью организации; обеспечить ясную связь между доходами, расходами, запасами, задолженностью, поступлением и расходованием денежных средств. Это помогает оценить условия привлечения денежного капитала, размеры иммобилизации денежных средств, а также рассмотреть последствия недоходообразующих внутренних денежных оборотов организации.
Основным направлением совершенствования методики анализа взаимосвязи прибыли и движения денежных средств является внедрение косвенного метода составления Отчета о движении денежных средств в отечественной практике. Международными стандартами предусмотрено составление Отчета о движении денежных средств прямым и косвенным методом, в то время как в отечественной практике применяется только прямой метод. Использование в российской практике положений международного стандарта позволит осуществлять контроль за движением денежных средств по направлениям деятельности в целях определения финансовой устойчивости компаний.
1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник. - М.: Финансы и статистика, 2004 г.- 288с.
2. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: Финансы и Статистика, 2004. – 312 с.
3. Блохин К.М. Составление бюджета движения денежных средств прямым методом // Аудиторские ведомости. – 2006. - № 2. – С. 22-25
4. Блохин К. Составление бюджета движения денежных средств косвенным методом // Финансовая газета. – 2006. - № 26. – С. 7
5. Бондарчук Н.В. Анализ денежных потоков от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации //Аудиторские ведомости. 2002 - № 3. - С.15-18.
6. Гаева С., Тумасова В. Движение денежных потоков в управленческом учете предприятия // Финансовая газета. – 2004. - № 38. – С. 5
7. Губин В.Е., Губина О.В. Анализ финансово – хозяйственной деятельности: учебник. – М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2006. – 336 с.
8. Донцова Л.В, Никифорова Н.А. Составление и анализ годовой бухгалтерской отчетности. - М.: ИКЦ «ДИС», 2005. – 589 с.
9. Ефимова О.В. Финансовый анализ. 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Бухгалтерский учет, 2005. – 320 с.
10. Ефимова О.В. Анализ движения денежных средств предприятия // Бухгалтерский учет. – 1994. - № 2. - С. 17-23.
11. Жарылгасова Б.Т. Анализ движения денежной наличности в соответствии с российскими и международными стандартами // Консультант бухгалтера. – 2006. - № 8. – С. 23-24