Обобщая международный аналитический опыт, соберем интересующие нас показатели в таблицу (Приложение 7).
Исследуем отечественные методики анализа финансового состояния.
Из всех видов финансового анализа (по временному признаку, в зависимости от задач контроля или исследования, по пространственному признаку и по степени охвата экономической деятельности хозяйствующего субъекта) мы обратим внимание на последние два классификационных
39
признака и в данной работе будем ориентироваться именно на проблемы и возможности внешнего и комплексного анализа [11, 12, 89,. 1171.
Основные различия между внутренним и внешним финансовым анализом зафиксированы в работах В.В. Ковалева. И хотя на практике эти два вида аналитической работы нередко пересекаются, можно выделить следующие отличия внешнего анализа [56, 58]: 1) достаточно высокая возможность унификации процедур и алгоритмов; 2) доминирующий временной аспект анализа - ретроспективный и перспективный; 3) базовое информационное обеспечение — бухгалтерская отчетность.
В определении финансового состояния (положения) фундаментальных различий нет [7, 61, 89, 117]. Ключевой момент их теории - финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и пассивов). В дополнение к этому одни авторы [61, 110, 117] подчеркивают, что финансовое состояние определяет конкурентоспособность предприятия, а другие, что оно характеризует финансовые взаимоотношения с другими юридическими и физическими лицами.
Категорию «финансовая устойчивость» правомерно многие авторы увязывают с понятиями «платежеспособность» и «кредитоспособность» [61, 85], причем мы согласны, что «финансовая устойчивость» - более широкое и расплывчатое, поскольку включает в себя оценку разных сторон деятельности предприятия и поэтому количественно измеряется системой коэффициентов.
Всех авторов по исследуемой проблеме можно разбить на три группы, что отвечает воззрениям школ экономического анализа и финансового менеджмента.
Традиционный отечественный подход развивают А.Д. Шеремет и В.В. Ковалев, отправным пунктом которого является чтение и анализ бухгалтерской отчетности [58, 117].
Другие, подходят с точки зрения управления. Например, Е.С. Стоянова и Штерн проповедуют идею «интерференции» (наложения) долгосрочных и
40
краткосрочных аспектов политики предприятия, что подсказывается самой логикой экономического процесса и реальной финансовой практикой. Эти авторы исследуют два главных направлений в этой проблеме [101]:
1. «Неотвратимость инвестиций —> постоянные и переменные затраты инвестиционного процесса -> текущие финансовые потребности —? структура капитала предприятия».
2. «Финансовая устойчивость предприятия -> платежеспособность, ликвидность баланса, кредитоспособность, рентабельность —> балансовые пропорции —> финансовые коэффициенты».
По первому направлению авторы предполагают расчет показателя
покрытия текущих финансовых потребностей предприятия, а финансовую
устойчивость увязывают с сочетанием четырех благоприятных характеристик
финансово-хозяйственного положения предприятия: высокими
платежеспособностью, ликвидностью баланса, кредитоспособностью и рентабельностью.
На наш взгляд (смотри выше), поскольку кредитоспособность входит в понятие платежеспособности, а категория «ликвидность баланса» шире, чем «платежеспособность», то логичнее выделить в финансовой устойчивости предприятия два момента (ликвидность и рентабельность). Это подтверждает правомерность нашей точки зрения: введения понятия финансовой устойчивости в узком смысле (платежеспособность) и в долгосрочной перспективе (стабильность рентабельности). О возможности анализировать финансовое состояние с двух точек зрения пишут В.В. Ковалев и В.В. Патров, но понимают под этим другое [56]: в краткосрочном аспекте - ликвидность и платежеспособность коммерческой организации, а в долгосрочной перспективе - ее финансовая устойчивость.
Эти два направления движутся навстречу друг другу, и третья группа авторов [30, 57] синтезирует эти подходы. Например, О.В. Ефимова финансовую устойчивость рассматривает с позиции управления структурой капитала и справедливо утверждает, что собственный капитал должен быть
РОССИЙСКАЯ
41 ГОСУДАРСТВ чм
рассмотрен в учетном, финансовом и правовом аспектах.
Мы согласны с В.В. Ковалевым, что логика основных методик анализа в
отечественной литературе может быть описана схемой [58], в основу которой
заложено понятие экономического потенциала коммерческой организации и его
изменения с течением времени. Если основываться на бухгалтерской
отчетности, то можно выделить 2 взаимосвязанные стороны экономического
потенциала (имущественное и финансовое положение фирмы):
нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения, и наоборот. Очевидно, аналитические расчеты по данной схеме можно выполнить в рамках экспресс-анализа или углубленного.
Особо отметим проблему неоднозначности трактуемых показателей, которая не является, как мы выше убедились, чисто российской. В отечественной учебно - методической литературе встречаются показатели, имеющие несколько экзотические названия. Один и тот же показатель может называться по разному, поэтому за рубежом к годовым отчетам прикладывается раздел с описанием алгоритма расчетов коэффициентов.
Как в отечественной, так и в западной экономической практике используется множество показателей платежеспособности (ликвидности) и Финансовой устойчивости предприятий. Отнесение конкретного показателя к той или иной категории весьма условно. Например, в эффекте финансового рычага и в рентабельности собственных средств отражаются обе характеристики предприятия - и ликвидность, и финансовая устойчивость [109]. •
Э,
Сравнительный анализ доминирующих отечественных методик
расчета показателей ликвидности, платежеспособности и финансовой
устойчивости позволил нам сделать следующие выводы (Приложения №8,
№9). \
Во-первых, для оценки ликвидности традиционно используются (и можно ограничиться) коэффициенты абсолютной, быстрой и текущей
42 ликвидности.
Во-вторых, показатели покрытия отражают сущность (коэффициенты состояния активов и обеспеченности активов источниками их формирования по данным форм №1, №5) и внешнее проявление финансовой устойчивости (по данным форм №1, №2, №4).
В-третьих, для детализации и углубления анализа перспектив платежеспособности значение имеют финансовые результаты, поэтому многие экономисты включают в раздел «ликвидность и платежеспособность» показатели эффективности деятельности (рентабельности и оборачиваемости) [90, 101].
В-четвертых, коэффициенты финансовой устойчивости (капитализации и покрытия) насчитывают свыше 30 наименований, но их число можно сократить, исключив дублирование, поскольку некоторые из них взаимосвязаны алгоритмами расчетов и повторяют тенденцию изменения показателя.
Таким образом, мы убедились, что исследование вопросов по методическому обеспечению повышения эффективности управления организацией в условиях экономического кризиса чаще всего производится не в комплексе, а по отдельным направлениям: например, диагностика и рейтинговая оценка предприятий промышленности, прогнозирование вероятного банкротства, игнорируется инфляция и отраслевая специфика грузового автотранспорта.
]
1.4. Роль комплексной оценки в системе повышения эффективности управления предприятиями автотранспорта
Необходимость комплексного и системного анализа объекта отмечается I многими экономистами [11, 41, 80, 89, 100, 102, 109]. Прежде чем сформулировать направления совершенствования методики рейтинговой оценки финансовой устойчивости и, провозгласить «комплексность и
43
«системность» ключевыми принципами исследования, выявим отличительные черты между этими видами экономического анализа.
Анализ вышеуказанной литературы позволил нам сформулировать основные различия (таблица 6) между системным анализом и комплексным анализом: по классификационному признаку, по принципам
анализа, по конечным целям и этапам анализа.
Таблица 6
Различие между системным и комплексным анализами
ПОКАЗАТЕЛИ
КОМПЛЕКСНЫЙ АНАЛИЗ
СИСТЕМНЫЙ АНАЛИЗ
/. Признак классификации
По охвату (методика анализа)
По подходу (направление в методологии исследования)
2. Принципы
• Многоаспектность оценки • Многовариантность • Многокритериальное^
• Взаимоувязка экономических показателей • Интеграция показателей
З.Цель
Выявление резервов и выработка мероприятий
Разработка научно-обоснованных вариантов
4. Этапы
А) выбор объекта, цели, задач и программы анализа; Б) отбор системы показателей; В) подготовка информационной базы Г) сравнительный анализ; Д) факторный анализ; Е) выявление резервов повышения эффективности производства; Ж) оценка результатов и выработка рекомендаций
А) исследование объекта как системы; Б) отбор показателей; В) построение блок- схемы изучаемой системы, распределение показателей по элементам и связям системы, уточнение их перечня; Г) построение экономико-математической модели; Д) работа с моделью.
Нам представляется правильной точка зрения экономистов, считающих, что системность и комплексность близкие, но не тождественные понятия, поскольку выделяются по различным признакам [80, с. 123.; 89]: по охвату анализ может быть единичным и комплексным, а по подходу анализ может быть системным и элементаристким.