Учебно-методическое пособие и задания для студентов дневного и заочного отделений специальности 060800 "Экономика и управление на предприятии" Тамбов  Издательство  тгту ᠒ (стр. 6 из 12)

Диверсификация имеет следующие преимущества:

· возможность распределить риск, предлагая несколько продуктов на различных рынках, при этом нужный объем продаж или убытки на первом рынке компенсируются высоким объемом продаж и большой прибылью на втором рынке. В итоге общее состояние предприятия оказывается удовлетворительным.

· переориентация деятельности со старых приходящих в упадок рынков сбыта на новые.

Диверсификация связана с расширением крупных олигополистических фирм, руководимых профессиональными управляющими, а не акционерами и имеющих целями роста и максимизации прибыли.

Важность крупных диверсифицированных фирм ставит вопросы по поводу распределения крупных ресурсов. В процессе распределения ресурсов главными арбитрами становятся управляющие, а не рынки.

С точки зрения предприятия диверсификация неоднозначна, с одной стороны она может усилить конкуренцию, улучшая размещение ресурсов; С другой стороны ограничивая конкуренцию может привести к менее эффективному размещению ресурсов.

Западный опыт свидетельствует, что корпорации, которые занимаются бизнесом должны постоянно расти. Рост является привлекательной стороной:

· растущие предприятия легко преодолевают ошибки управления, чем стабильные. Растущие доходы создают запас ресурсов, которые используются для стратегического маневра;

· в растущем предприятии у сотрудников большие возможности для продвижения по службе;

· привлекательней для инвесторов;

· эффект разнообразия. Суть эффекта разнообразия в том, что производство продукции на одном предприятии выгоднее.

Диверсификация предприятия является одной из форм реализации корпоративной стратегии. Основной целью является увеличение прибыли за счет использования рыночных преимуществ, однако мотивы ее различны (Рис. 17.) Большую экономичность получаем от совместного использования производственных мощностей предприятия (многоцелевого):

· снижение издержек за счет концентрации сбытовой сети (не обязательно собственной);

· внутрипроизводственный трансферт информации знаний, технического и управленческого опыта от одного производства к другому;

· лучшее использование материальных и нематериальных ресурсов предприятия, в том числе за счет синергизма.

Рис. 17 Мотивы диверсификации

Разделяют связанную и несвязанную (конгломератную) диверсификацию, которую часто называют латеральной (от латинского laternalis - боковой).

Связанная бывает вертикальной или горизонтальной (рис. 18). Основным критерием определения типа диверсификации является «принцип слияния». При функциональном слиянии объединяются предприятия, связанные в процессе производства изделий. При инвестиционном слиянии объединение происходит без функциональной принадлежности предприятий.

Вертикальная интеграция - это связанная диверсификация, процесс включения в структуру предприятия новых производственных участков, входящих в технологический процесс выпуска старого изделия.

Различают несколько типов вертикальной интеграции:

· полная интеграция;

· частичная интеграция;

· квазиинтеграция (создание союзов предприятий без перехода права собственности одному из них).

Рис. 18 Виды диверсификации

Прямая интеграция присоединяет сервисные функции (транспортные, рекламные, каналы сбыта).

Обратная интеграция присоединяет функции поставщиков сырья, материалов, комплектующих изделий и полуфабрикатов. Мотивация строится на защите стратегически важных источников сырья и материалов, или доступ к более дешевым технологиям при расширении производства (рис. 19).

Обратная интеграция более прибыльна, чем прямая и часто снижает стратегическую гибкость корпорации, так связана с приобретением дорогостоящих активов и создает барьеры, затрудняющие выход данной отрасли на перспективу. Примером вертикальной интеграции является нефтяной комплекс, в процессе реструктуризации образовалось 16 компаний крупнейшие из которых «Юкос», «Лукоил», «Роснефть», «Татнефть». Процесс интеграции в этих компаниях продолжается, в 1998 году «Лукоил» приобрела контрольный пакет акций румынского нефтеперерабатывающего завода Petrotel, улучшив качество переработки нефти и получив доступ на новые рынки.

Рис. 19 Прямая и обратная интеграция

Горизонтальная интеграция - это связанная диверсификация, то есть объединение родственных предприятий, работающих и конкурирующих в одной отрасли. Она помогает добиться экономии на «масштабе производства» и резко снизить конкуренцию, а так же расширить номенклатуру выпускаемых изделий и видов услуг. Примером горизонтальной интеграции является приобретение немецкой фирмой Volkswagen 70% пакета акций немецкого завода Skoda. Это позволило прочно закрепиться на быстрорастущем восточноевропейском рынке сбыта автомобилей.

Существует стратегическое партнерство между компаниями Shell и РАО «Газпром» или British Petrolium и «Сиданко». Таких примеров очень много. В нашей стране есть много горизонтальной интеграции в банковском деле.

В результате слияния «Столичного банка сбережений» и «Агропром банка» образовался крупнейший банк «СБС-Агро», имеющий 64 филиала и 1200 отделений по всей России. Этот банк приобрел контрольный пакет «Сибирского банка», который стал ее дочерним предприятием. «Сибирский банк» слился с банком «Акцент», а этот банк в свою очередь присоединился к группе «Онексимбанка». Слились «Банк Москвы» и «Мосбизнесбанк» и т.д.

Независимая диверсификация - это охват таких видов деятельности, которые напрямую не связаны с основной деятельностью предприятия.

Примером служит предприятие, продающее бензин, которое приобретает мебельную фабрику. Или завод химического машиностроения ОАО «Завод Комсомолец» приобрел меховую фабрику в г. Рассказово.

При такой диверсификации отсутствуют общие рынки, ресурсы, технологии, а экономический эффект достигается за счет обмена или разделения сфер деятельности. Это диверсификация капитала, а не производства (конгломератная диверсификация).

Экономическая выгода происходит в результате оптимизации денежных потоков и инвестиций. Стремление закрепиться в растущих отраслях или в отраслях с высокой нормой прибыли, распределение риска, использование опыта управления и очень часто существующие налоговые льготы. Сравнение интеграции и несвязанной диверсификации приведено в табл. 5.

И. Ансофф считает, что критерии диверсификации вытекают из анализа недостатков существующего «портфеля заказов» предприятия, его несбалансированности, избытка или ограниченности стратегических ресурсов, и соответствия желаемому уровню прибыли. Эти критерии уточняют, какими конкретными характеристиками должны отвечать сферы деятельности [1, с.135]. По мнению И. Ансоффа существует два подхода к определению новых сфер бизнеса:

· метод проб и ошибок, или корректировка по ходу дела;

· планомерный подход, при котором определяется желаемая сфера деятельности, анализируются перспективы ее развития и проводится поиск партнеров по предполагаемому слиянию.

У каждого подхода есть свои достоинства и недостатки; и оптимальным является их сочетание, т.е. диверсификация путем накопления стратегического опыта.

Таблица 5.Сравнение интеграции и несвязанной диверсификации

Интеграция	Диверсификация
Обмен деятельностью или совместное владение сферами деятельности/ресурсами посредством использования: · торговой марки; · эффективного маркетинга; · сервисного обслуживания; · НИР и ОКР и возможностей ноу-хау и новых технологий; · избытка мощностей; · экономии на масштабе производства.	Распространение хозяйственной деятельности на новые, не связанные сферы, в целях: · снижения риска; · использования выгод налогообложения; · повышения ликвидности активов; · управления потоком доходов; · защиты против слияния; · установления «договорных» цен; · обеспечения интересов руководства.

В основе интеграции и диверсификации лежит принцип объединения собственности, ресурсов и сфер деятельности. (Рис.20).

Производственная кооперация	ЕСТЬ	Альянсы и стратегические союзы	Концерны
	НЕТ	Самостоятельные предприятия	Корпорации
НЕТ	ЕСТЬ
Совместная собственность

Рис. 20 Основные формы объединений

Вертикальный комплекс - это хозяйственное объединение, основанное на участии головного предприятия в расширенных производственных связях (поставщик-потребитель) и в капитале входящих в него филиалов.

На западе его называют концерном и их структура определяется национальной спецификой. Если американские концерны основаны на полном владении филиалами, то западноевропейские и японские состоят из формально независимых предприятий, управляемых головной компанией - владельцем контрольного пакета их акций (холдинг). Примерами российских концернов являются РАО «Газпром» или РАО «ЕЭС России».

Основное отличие концерна от корпорации заключается в том, что деятельность концерна строится на основе государственной правовой регламентации и предполагает государственный судебный контроль (отношения внутри объединения регулируются действующим законодательством). Отношения внутри корпорации строятся и регулируются внутренними административными правилами и решениями ее руководства.