Сопоставления отдельных частей баланса позволит сделать заключение о платежеспособности предприятия и его финансовой устойчивости (безопасности).
Первое на что следует обращать внимание это то, насколько внеоборотные (трудно реализуемые) активы профинансированы долгосрочными источниками средств. Для этого надо сопоставить сумму итогов 3-го и 4-го разделов баланса с итогом 1-го раздела. Если сумма разделов (3+4) больше 1-го раздела, то источники средств предприятия размещены в активах безопасно и у него имеется определенная доля собственных оборотных средств. При этом сумма 4-го и 5-го разделов баланса (заемные и привлеченные средства) не должна превышать итога 3-го раздела. Такая структура баланса свидетельствует о безопасной структуре источников средств и о рациональном их размещении в активах, т.е. о правильно сформированной структуре имущества.
Постановлением Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 года № 498 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий" утверждена методика определения неудовлетворительной структуры баланса для государственных предприятий, которой пользуются аналитики в своем анализе предприятий и других форм собственности для определения их платежеспособности.
Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:
-коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
-коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.
Следовательно, удовлетворительной структуре баланса соответствуют следующие нормативные значения коэффициентов: Кт.л.≥ 2; Коб.соб. сред. ≥ 0,1
Коэффициент текущей ликвидности равен результату от деления 2-го раздела баланса на 5-ый раздел. Коэффициент обеспеченности собственными средствами равен делению разницы между суммой 3-го и 4-го разделов и 1-го раздела баланса на итог 2-го раздела. Первый показывает насколько активы реализуемые в сроки сопоставимые со срочностью долгов превышают краткосрочную задолженность предприятия. Второй – удельный вес оборотных средств профинансированных собственным капиталом. Если все оборотные средства профинансированы за счет краткосрочных обязательств предприятия, то даже расплатившись с долгами предприятие не сможет продолжить свою деятельность, т.к. у него не будет не только денег, но и запасов сырья и материалов и источников для их приобретения. Хуже того, если часть внеоборотных трудно реализуемых активов профинансирована краткосрочной задолженностью предприятия. Такое предприятие банкрот.
Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. В том случае если один из коэффициентов, указанных выше, имеет значение менее указанных (нормативных), то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный 6 месяцам.
В том случае, если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0.1, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за установленный период, равный 3 месяцам.
Коэффициент восстановления платежеспособности (Квост. плат.) определяется по формуле (1)
К1 + 6/Т * (К1– К0)
Квост. плат. = ---------------------------------------------, ( 1 )
норматив. Кт.л.≥ 2
Где:
К1– фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности (стр.290/стр.690 графы 4 баланса);
К0– значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода (стр.290/стр.690 графы 3 баланса);
Кт.л норм. – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;
6 – период восстановления платежеспособности в месяцах;
Т – отчетный период в месяцах.
Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.
Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный на период равный 6 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.
В тех случаях, когда платежеспособность предприятия на дату составления баланса обеспечивается, т.е. оба коэффициента удовлетворяют их нормативным вышеприведенным значениям следует проверить возможность утраты предприятием платежеспособности. Для этого по формуле (2) рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности
(Кутрат. плат..).
К1 + 3/Т * (К1 – К0)
Кутрат.плат. = ---------------------------------------------, ( 2 )
норматив. Кт.л.≥ 2
Где:
К1 – фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности;
К0 – значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;
Кт.л норм. – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;
3 – период утраты платежеспособности в месяцах;
Т – отчетный период в месяцах.
Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность.
Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный на период равный 3 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время имеется возможность утратить платежеспособность.
Если по приведенной методике платежеспособность предприятия надежно обеспечивается, то с учетом ранее определенной финансовой устойчивости предприятия последнее является вполне жизнеспособным, т.е. оно способно отвечать по своим долгам и ему не грозит банкротство, при стабильности внешней экономической среды, включая конъюнктуру рынка, и стабильности финансовой политики проводимой руководством предприятия.
К сожалению, чтобы оценить последние факторы недостаточно иметь отчетную информацию. Для этого необходима информация, приводимая в бизнес-планах предприятия. Не имея возможности сослаться на формы и показатели бизнес-планов различных предприятий, скажем, что при анализе необходимо стремиться отобрать те же показатели, что и в отчетных формах с тем, чтобы рассчитать влияние вышеприведенных факторов.
Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия поможет оценить перспективу занятости на предприятии, выплаты зарплаты и иных поощрительных выплат наемным работникам. Ведь задолженность по заработной плате одна из позиций кредиторской задолженности предприятия (5-го раздела баланса), которая проплачивалась на практике в последнюю очередь.
Возникает вопрос, как повышение зарплаты и прочих выплат работникам предприятия отражается на финансовом положении предприятия? Увеличение объемов выплат увеличивают кредиторскую задолженность предприятия, но в гораздо меньшей степени, чем рост цен на сырье и материалы, т.к. затраты на заработную плату составляют значительно меньший удельный вес в себестоимости продукции в сравнении с материальными затратами, рабочая сила не накапливается как материальные запасы и более того работник частично авансирует предпринимателя. В производствах с коротким производственно-коммерческим циклом зачастую не требуется средств на обслуживание выплаты зарплаты, т.к. средства за отгруженную продукцию и реализованные услуги поступают раньше, нежели наступает срок выплаты заработной платы.
Для решения вопроса о повышении заработной платы и прочих выплат, связанных с ними страховых выплат в социальные фонды, а также улучшения условий труда и увеличения социального пакета предоставляемого на предприятии гораздо более важным является наличие и уровень перечисленных выплат и материальных выгод на родственных предприятиях, а также степень прибыльности данного предприятия.
Последнюю можно определить исходя из формы 2 «Отчет о прибылях и убытках», который характеризует эффективность работы предприятия за определенный период. Отчет показывает, каков объем оборота предприятия. Какими затратами он достигнут. А также доходы и расходы по операциям не связанным с основным производством и реализацией. В нем показаны валовая (маржинальная) прибыль, включающая затраты по управлению предприятием и коммерческие расходы, которые выделены отдельными строками и небезынтересны для коллектива работников, прибыль до налогообложения и после, а также чистая прибыль.
Прибыль, отнесенная к объему имущества (капитала) или затрат, образует показатели рентабельности, которые будут также характеризовать эффективность управления активами предприятия, эффективность осуществления текущих затрат и позволит провести сопоставления с другими периодами деятельности данного предприятия и другими предприятиями. Подобные сопоставления с родственными предприятиями состоят в том, что при сопоставимых уровнях рентабельности профсоюзная организация вправе рассчитывать на сопоставимый уровень заработной платы.