Тема 1 Сущность и значение аудиторской деятельности 6 (стр. 28 из 30)
В финансовом анализе применяются различные формулы, в которых финансовые показатели записываются в виде следующих условных обозначений:
Показатели бухгалтерского баланса:
I. Внеоборотные активы – АВ.
ІІ. Оборотные активы – АО.
Запасы – 3.
Дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие активы – Д.
Краткосрочные финансовые вложения и денежные средства – В.
III. Убытки – У.
IV. Капитал и резервы – К.
V. Долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы) – ПД.
VI. Краткосрочные пассивы – ПК.
Краткосрочные кредиты и займы – М.
Кредиторская задолженность и прочие пассивы – Н.
Валюта баланса – Б.
Расчетные финансовые показатели:
Величина собственных оборотных средств – ЕС.
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат – ЕО.
Излишек или недостаток собственных оборотных средств – + ЕС.
Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат – + ЕО.
Источники, ослабляющие финансовую напряженность – ИО.
Ниже рассмотрено основное содержание каждого этапа финансового анализа.
6.3.2 Предварительная оценка финансового состояния предприятия
Такая оценка проводится с целью получения общей характеристики этих показателей, определения их динамики и отклонений за отчетный период. Для этого составляется сравнительный аналитический баланс, в который включаются основные агрегированные (укрупненные) показатели бухгалтерского баланса.
Сравнительный аналитический баланс позволяет упростить проведение горизонтального анализа основных финансовых показателей (дает характеристику их изменений за отчетный период) и вертикального анализа (характеризует удельный вес показателей в общем итоге (валюте) баланса предприятия).
Расчет изменений удельных весов величин статей баланса за отчетный период производится по формуле:
(6.1)где а – статья аналитического баланса;
t1, t2 – показатель статьи аналитического баланса соответственно на начало и конец периода.
Расчет изменения статей баланса в процентах к величинам на начало года производится по формулам:
или 
(6.2)Расчет изменения статей баланса в процентах к изменению итога аналитического баланса производится по формулам:
или 
(6.3)Полученные баланса показатели структурных изменений дают возможность выявить, за счет каких источников менялись активы предприятия. Углубленный анализ может проводиться и по отдельным статьям баланса: основные средства, запасы, дебиторская задолженность и др.
6.3.3 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги и др.) и дебиторская задолженность покрывают его краткосрочные обязательства. Платежеспособность предприятия можно выразить в следующем виде:
Д >М +Н (6.4)
Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования.
В рамках анализа финансовой устойчивости рассчитывается такой показатель, как излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат (определяется как разница между величиной источников средств и величиной запасов по балансу). Для анализа прежде всего надо определить размеры источников средств, имеющихся у предприятия для формирования его запасов и затрат.
С целью характеристики источников средств для формирования запасов и затрат используется ряд специальных показателей:
1) наличие собственных оборотных средств:
ЕС = К + ПД – АВ (6.5)
2) общая величина основных источников формирования запасов и затрат:
ЕО = ЕС + М (6.6)
На основании этих показателей рассчитываются показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:
1) излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств
± ЕС = ЕС – З (6.7);
2) излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат
± ЕО = ЕО – З (6.8)
По степени финансовой устойчивости предприятия различают четыре типа ситуаций.
1. Абсолютная устойчивость. Эта ситуация возможна при следующем условии:
З < ЕС + М (6.9)
2. Нормальная устойчивость, гарантирующая платежеспособность предприятия, характеризуется условием:
З = ЕС+М (6.10)
3. Неустойчивое финансовое состояние связано с нарушением платежеспособности предприятия и возникает при условии
З = ЕС + М + ИО, (6.11)
где ИО – источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства, привлеченные средства, кредиты банка на пополнение оборотных средств и прочие заемные средства).
4. Кризисное финансовое состояние возникает, если
З >ЕС+М (6.12)
На основе анализа конкретной финансовой ситуации, в которой находится предприятие, могут быть сформулированы и меры по ее улучшению (или сохранению, если ситуация является удовлетворительной).
Для характеристики финансовой устойчивости предприятия используется также ряд финансовых коэффициентов.
Коэффициент автономии (КА) рассчитывается как отношение величины источников собственных средств (капитала) к итогу (валюте) баланса:
(6.13)и характеризует долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия (нормальное значение показателя КА ≥ 0,5).
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (КЗ/С) определяется как отношение заемных и собственных средств:
(6.14)и показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет заемных источников средств (нормальное значение показателя КЗ/С ≤ 1,0).
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (КО) составляет отношение величины собственных оборотных средств к стоимости запасов:
(6.15)и показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости (нормальное значение показателя КО ≥ 0,1).
Коэффициент маневренности (КМ) рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине капитала:
(6.16)и указывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы (нормальное значение показателя КМ ≥ 0,5).
Коэффициент финансирования (Кф) является отношением собственных источников к заемным:
(6.17)и определяет, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств (нормальное значение показателя Кф ≥ 1,0).
6.3.4 Анализ кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса
Кредитоспособность – это способность предприятия своевременно и полностью рассчитаться по своим долгам. В ходе ее анализа проводятся расчеты по определению ликвидности активов предприятия и ликвидности его баланса.
Ликвидность активов – это величина, обратная времени, необходимому для превращения их в деньги. Чем меньше нужно времени для превращения активов в деньги, тем они ликвиднее.
Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами.
Анализ проводится путем сопоставления средств по активу и обязательств по пассиву. Для этого активы группируют по степени их ликвидности и располагают в порядке ее убывания, а пассивы – по срокам их погашения и располагают в порядке возрастания сроков уплаты.
Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делят на четыре группы:
1. Наиболее ликвидные активы – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (А1).
2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы (А2).
3. Медленно реализуемые активы – «Запасы» за исключением строки «Расходы будущих периодов: А3 = стр. 210 – стр. 217 + стр. 130
4. Трудно реализуемые активы – внереализационные активы за исключением строки «Долгосрочные финансовые вложения»: А4 = стр. 190 – стр. 130.