· Обеспечение доступа к природным ресурсам.
Чем выше потребность корпорации в определенном природном ресурсе, тем больше объем экспорта прямых инвестиций в страну, где этот ресурс имеется.
· Прочие условия экспорта капитала:
Сокращение транспортных издержек на доставку товара потребителю за счет создания предприятия в непосредственной близости от него, преодоление импортных барьеров зарубежной страны за счет создания подконтрольного производства на её территории.
В государственной статистике применяется термин «прочие инвестиции». Под ними понимаются кредиты, предоставляемые зарубежными государствами и международными финансовыми организациями. Как правило, они являются связанными кредитами, то есть имеют целевое назначение. Например, кредит Междуна-родного банка реконструкции и развития на создание очистительных сооружений для Целлюлозно-бумажного комбината на Байкале.
Хотя страна, испытывающая недостаток инвестиционных средств, заинтересована в любых формах привлечения иностранного капитала, но наиболее выгодна с точки зрения возможностей обеспечения экономического роста форма прямого иностранного инвестирования. Этот тезис определяется тем обстоятельством, что только прямые инвестиции позволяют привлечь современные зарубежные технологии и передовые достижения в области маркетинга и менеджмента, ибо в этом заинтересован сам инвестор. Также их выгодность заключается в том, что они не увеличивают внешнего долга государства, а даже создают условия для его погашения.
В целом значение иностранных инвестиций для экономики страны-импортера капитала заключается в следующем:
– являются дополнительным, а иногда важнейшим источником средств для расширения производства товаров и услуг, а, следовательно, для повышения степени удовлетворения потребительского спроса;
– обеспечивают передачу современной зарубежной технологии и обучение местного персонала;
– обеспечивают рабочие места непосредственно в компаниях, функционирующих с помощью иностранного капитала;
– позволяют обеспечить экономический рост и создать новые рабочие места в смежных отраслях экономики, определяя, с одной стороны, расширение заказов для поставщиков и подрядчиков, а, с другой стороны, расширение ресурсной или продуктовой базы для перерабатывающих отраслей, строительных, транспортных и торговых организаций;
– позволяют отказаться от импорта или существенно сократить импорт определенных товаров и услуг, то есть осуществлять импортозамещение;
– позволяют увеличить экспорт данной страны;
– создают условия для погашения внешнего долга;
– содействуют интеграции национальной экономики в мировую экономику и способствуют развитию разнообразных форм сотрудничества.
Таким образом, иностранные инвестиции являются важным средством включения экономики страны в международное разделение труда и открывают широкие возможности для повышения эффективности как национального производства, так и внешнеэкономической деятельности. В целом же, ММК является одной из важнейших основ развития мирового хозяйства, определяя взаимную заинтересованность в ней разных стран.
4.2. ТНК и их роль в мировой экономике
В результате миграции капитала в форме прямых инвестиций происходит образование филиалов тех компаний, которые вывозят капитал, и становление таких хозяйственных образований, как Транснациональные Корпорации (ТНК).
Термин «транснационализация» означает перемещение хозяйст-венной деятельности фирмы за пределы национальных границ. Основной формой крупного бизнеса являются корпорации, потому и международные фирмы организационно оформлены как ТНК.
ТНК – это международные по охвату своей деятельности и, как правило, национальные по составу функционирующего капитала компании, которые имеют филиалы в различных странах.
Однако международные по охвату деятельности компании не обязательно могут принадлежать предпринимателям одной страны, то есть являться в полной мере американскими, японскими, или голландскими, а могут сразу создаваться как многонациональные (МНК), то есть с помощью капиталов ряда стран. ООН в своей статистке МНК причисляет к ТНК.
В мире существует небольшое количество МНК. Крупнейшие из них: в нефтяном бизнесе – Роял Датч-Шелл (англо-голландская); в пищевой промышленности – Юнилевер (англо-голландская); в электротехнической сфере – Асеа Браун Бовери (шведско-швейцарская); в никелевой промышленности – ИНКО (англо-американо-канадская).
На рубеже 20-21 века в мире функционировало около 60 тысяч ТНК, которые имели почти 500 тысяч зарубежных филиалов.
Однако в мировой практике под международными корпора-циями понимают лишь действительно крупные компании, оказы-вающие существенное влияние на мировой рынок товаров и факторов производства. Как правило, к ним относятся лишь те ТНК и МНК, которые отвечают следующим требованиям:
- филиалы имеются не менее, чем в 6 странах мира;
- годовой объем продаж составляет не менее 1 млрд. $ США;
- доля зарубежных активов не менее 25 % ;
- от 1/5 до 1/3 общего оборота приходится на заграничные операции.
ТНК занимают ведущее место в мировой экономике. Под их контролем находится более 30% всех производственных активов мирового хозяйства, около половины мирового промышленного производства, более 60% мировой торговли и приблизительно 80% патентов и лицензий на новую технику, технологии и ноу-хау.
Во главе ТНК находится головная компания. Более 90% всех ТНК имеют штаб-квартиры в промышленно развитых странах. Головная компания принимает решения стратегического характера, такие как:
- решения о слиянии с другой ТНК;
- решения о приобретении новых и ликвидации неэффективных подразделений;
- решения о долгосрочной инвестиционной, производственной и финансовой политике, об осуществлении контроля над финансами и НИОКР.
При этом современная структура управления компанией строится таким образом, чтобы давать возможность менеджерам и специалистам зарубежных филиалов самостоятельно принимать текущие решения по удовлетворению потребительского спроса покупателей, по экономии на издержках, по работе с поставщиками и подрядчиками с учётом специфики местного рынка и на основе знания местного законодательства.
Зарубежные подразделения ТНК могут иметь различный статус, в том числе принимать следующие формы:
1. Отделение – это предприятие, которое не имеет самостоятельного баланса, а головная компания полностью владеет (100% собственности) и управляет данным филиалом.
2. Дочерняя компания – форма филиала, выступающего как юридическое лицо, при которой головная компания владеет более 50 % акций или паёв филиала, назначает руководство данным филиалом и осуществляет финансовый контроль над компанией.
3. Ассоциированная компания – это форма филиала, когда головная компания владеет не менее 10% , но не более 50% акций или паёв филиала. Хотя прямой инвестор принимает участие в решении важнейших вопросов развития филиала, но не имеет стратегического преимущества и единоличного контроля над функционированием филиала.
Важнейшими показателями транснационализации деятельности компаний являются:
1. Количество зарубежных филиалов (количество стран, где находятся филиалы ТНК).
2. Доля зарубежных активов ТНК.
3. Доля зарубежных продаж ТНК.
4. Доля работников в зарубежных подразделениях ТНК.
Крупнейшие ТНК мира имеют филиалы в нескольких десятках (некоторые даже более чем в сотнях) стран мира. Как правило, ТНК – это многопрофильные по охвату деятельности компании. Их активы не ограничиваются лишь размещением в базовых отраслях. Для повышения прибыльности, для лучшего использования ресурсов различных стран, для повышения устойчивости и приспособляемости к изменениям конъюнктуры мирового рынка инвестиции вклады-ваются и в непрофильные активы. Исходя из своей стратегии максимизации прибыли, ТНК могут переводить свои капиталы из одной страны в другую, из одной отрасли в другую, закрывая или снижая производство в одних подразделениях и расширяя хозяй-ственную деятельность в других.
Наиболее крупные ТНК принадлежат ведущим странам мира. Из первой сотни крупнейших ТНК: 1/3 часть – американские, 1/5 – японские, по 1/10 – германские и французские, 7 фирм – английские, 5 фирм – швейцарские и т. д.
Анализ отраслевой структуры 100 ведущих ТНК показывает, что главными сферами их деятельности являются – электроника и электротехническая промышленность, автомобилестроение, нефтедобыча и нефтепереработка, химическая и пищевая промышленность. В основном активы размещаются в отраслях высоких технологий. Крупнейшие промышленные ТНК мира показаны в таблице 5.
Крупнейшие ТНК по величине зарубежных активов.
Таблица 5.
| Рейтинг ТНК | ТНК | Страна | Сфера деятельности | Доля зарубежных активов в общем объёме активов в % | Доля зарубежных продаж в общем объёме продаж в % | Доля зарубежного персонала в общем количестве персонала, в % | Индекс транснациональ-ности, в % |
| 1 | Дженерал Электрик | США | Электроника | 30 | 27 | 35 | 30,7 |
| 2 | Роял Датч- -Шелл | Велико-британия/ Нидерланды | Нефтяная промышленнось | 66 | 55 | 78 | 66,6 |
| 3 | Форд | США | Автомобиле-строение | 30 | 45 | … | 37,7 |
| 4 | Экссон | США | Нефтедобыча и переработка | 58 | 87 | … | 72,7 |
| 5 | Дженерал Моторс | США | Автомобиле-строение | 25 | 32 | 34 | 30,3 |
| 6 | IBM | США | Компьютеры | 51 | 62 | 50 | 54,3 |
| 7 | Тойота | Япония | Автомобиле-строение | 35 | 48 | 23 | 35 |
| 8 | Фольксваген | Германия | Автомобиле-строение | … | 64 | 47 | 55,3 |
| 9 | Мицубиси | Япония | Диверсифициро-ванная деят - ть | … | 39 | 44 | 41,4 |
| 10 | Мобил | США | Нефтедобыча и переработка | 67 | 66 | 53 | 62,3 |
| 11 | Нестле | Швейцария | Пищевая пром. | 91 | 98 | 97 | 95,3 |
| 12 | АББ - Асеа Браун Бовери | Швейцария/ Швеция | Электроника / электротехника | … | 97 | 94 | 96,1 |
| 13 | Эльф Акитен | Франция | Нефтедобыча и переработка | 62 | 60 | 49 | 56,6 |
| 14 | Байер АГ | Германия | Химическая пром. | 90 | 84 | 66 | 79,9 |
| 15 | Хёхстаг | Германия | Химическая пром. | 79 | 53 | 63 | 65,6 |
| 16 | Ниссан Мотор | Япония | Автомобиле-строение | 46 | 53 | … | 50,4 |
| 17 | Фиат | Италия | Автомобиле-строение | 38 | 39 | 38 | 38,2 |
| 18 | Юнилевер | Велико-британия / Нидерланды | Пищевая пром. | 84 | 86 | 90 | 87,1 |
| 19 | Даймлер- -Бенц | Германия | Автомобиле-строение | … | 62 | 23 | 41,9 |
| 20 | Филипс электроникс | Нидерланды | Электроника | 77 | 95 | 82 | 84,9 |
Наряду с транснационализацией деятельности промышленных компаний, этот процесс все шире охватывает банковскую сферу. В международном кредите господствуют 50 транснациональных банков. Транснациональные банки (ТНБ) сформировались на основе крупнейших коммерческих банков промышленно развитых стран. Наиболее крупными из них являются Японский Индустриальный банк и Токио-Мицубиси банк, немецкий Дойче банк, швейцарский UBS, американские Сити-Групп, Банк оф Америка, Дж.П.Морган, Меррил Линч, Леман Бразерс, голландский ABN Amro, английский HSBC, французские Париба и Кредит Агриколь и другие.