Федеральная служба по финансовым рынкам Региональное отделение в Уральском федеральном округе аналитический обзор состояния финансового рынка уральского федерального округа за II квартал 2011 года ека (стр. 3 из 27)
Рисунок 11
Источник: Росстат
В I полугодии 2011 года организациями всех форм собственности построено 243,2 тыс. новых квартир, тем не менее, это меньше, чем в соответствующем периоде 2010 года на 3,7% (см. рис. 12).
Рисунок 12
Источник: Росстат
11. Цены на промышленные цветные металлы с конца апреля начали снижаться по причине ослабления спекулятивного спроса на металлы, завершив квартал на негативной ноте. По итогам отчетного периода наиболее сильно снизились цены на никель и алюминий – эти металлы потеряли более 10%. Основным фактором стало ухудшение макроэкономического фона, в первую очередь, замедление темпов роста глобальной промышленности, а также снижение возможностей для спекулятивной игры. Медь также находилась под давлением продавцов, однако сумела вернуться к отметке 9,4 тыс. долл./тонна, уровню начала квартала. Средние цены на медь уменьшились на 5%. Тем не менее, цены на цветные металлы оставались выше, чем во II квартале 2010 года. Так, например, в первом полугодии 2011 года по сравнению с аналогичным периодом 2010 года алюминий был дороже, чем в первом полугодии 2010 года, на 20%, медь – на 32%, никель – на 21%.
Цены на основные драгоценные металлы остаются высокими. Средние цены на золото (по фиксингу на Comex) в отчетном периоде выросли на 9% в квартальном сопоставлении, на серебро – прибавили 20%. Вместе с тем, как и по промышленным металлам, на рынке драгоценных металлов в конце апреля началась фиксация прибыли.
12. Средняя цена российской нефти марки Urals в первом полугодии 2011 года сложилась в размере $108,12 за баррель. За шесть месяцев 2010 года средняя цена была на уровне $75,93 за баррель. Таким образом, цена на нефть в январе-июне текущего года выросла на 42,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Динамика цен на нефть в первом полугодии 2011 года во многом была связана с обострением политической ситуации в странах Северной Африки и Ближнего Востока. Росту цен способствовали повышение прогнозов спроса на нефть в мире (особенно в Китае), а также значительные вложения средств в товарные рынки. В то же время, на фоне отсутствия устойчивого повышательного импульса, на рынке нефти усиливается давление на прибыль нефтяных компаний со стороны налогов.
Цена нефть марки Brent после уверенного подъема с начала года в конце марта заметно сократила темпы роста и стала снижаться в начале мая 2011 года, составив менее 110$ за баррель (см. рис. 13). Поводом для снижения цен стало решение МЭА поставить на рынок 60 млн. баррелей нефти, а также ослабление опасений насчет перебоев с поставками нефти из Ливии в связи с сообщениями о возможном начале урегулирования ситуации в стране.
Кроме того, бурный рост нефтяного рынка в последнее время начал усиливать беспокойство, что из-за высоких цен может пострадать мировое потребление. Международное энергетическое агентство также сообщило, что высокие цены на нефть вредят спросу.
Рисунок 13
Объем добычи нефти в РФ, включая газовый конденсат, по данным Минэкономразвития России, в первом полугодии 2011 года вырос на 0,8% по сравнению с аналогичным периодом 2010 года и составил 251,8 млн. тонн. Добыча в июне составила 41,6 миллиона тонн (рост на 0,2%).Российские нефтяные компании за 6 месяцев текущего года увеличили экспорт нефти в ближнее зарубежье на 2,7% - до 14,358 млн. тонн. Впрочем, последние 8 месяцев добыча остается у максимального уровня (1,4 млн. т/сутки) ввиду ее расширения большинством компаний.
Рисунок 14
Источник: http://www.budgetrf.ru
Природный газ на европейском рынке подорожал на 20,8%.
12. По данным Минэкономразвития, за январь-май текущего года активы банковского сектора выросли на 2,8% (в мае – на 1,7%) до 34752,3 млрд. рублей. Собственные средства (капитал) кредитных организаций с начала года выросли на 1,2%. руб.
Количество действующих кредитных организаций с начала года сократилось с 1012 до 1003. Из них капитал свыше 180 млн. рублей имела 781 кредитная организация (77,9% от числа действующих на 01.06.11).
В отчетном периоде преобладали негативные факторы развития экономики – снижение цен на цветные металлы на мировых рынках, замедления крупнейшей экономики мира, долговые проблемы Европы и первые результаты ужесточения денежной политики в КНР.
Фондовый рынок.
Во II квартале 2011 года российский фондовый рынок показал слабую динамику на фоне развитых и развивающихся рынков.
По данным Минэкономразвития (см. рис.15), если I квартал для российского рынка акций был вполне многообещающим (индекс РТС за январь-март 2011 года вырос на 15,47%, а индекс ММВБ на 7,44%, что означало лучший результат за квартал как среди стран БРИК, так и основных развитых стран), то в течение II квартала наблюдалось снижение вплоть до конца мая на фоне неоднократных эпизодов нестабильности на глобальном рынке капитала, коррекционных снижений мировых цен на нефть, усиления оттока капитала с внутреннего рынка акций. Спад достиг своего нижнего предела 23 мая 2011, когда индекс РТС снизился до 1765,04 пункта. В июне на российском рынке акций наблюдалось существенное оживление, однако оно не помогло вернуться на первоначальный уровень. Китай, Бразилия и Индия также отметились существенным спадом за II квартал 2011 года: China Shanghai Composite (-5.68%), Bovespa (-9,01%), BSE (-3,08%).
Рисунок 15
Источник: http://www.budgetrf.ru
Объемы торгов акциями на обеих основных российских биржах продолжили рост в течение первых двух кварталов 2011 года (см. рис. 16), при этом объем торгов на ММВБ в I полугодии 2011 года (3275 млрд. руб.) существенно превысил среднемесячный уровень 2010 года (2508 млрд. руб.), в то время как среднемесячный объем торгов на РТС в I полугодии текущего года снизился относительно 2010 года (263 млрд. руб. и 280 млрд. руб. соответственно).
Рисунок 16
Источник: http://www.budgetrf.ru
По данным Минэкономразвития, число уникальных клиентов брокерских компаний по итогам I полугодия выросло до 782 тыс., что является новым рекордом. Вместе с тем, число активных клиентов (то есть совершивших хотя бы одну сделку в течение месяца) снизилось в июне до 81 тыс. чел. (см. рис.17), тогда как среднемесячное значение числа активных клиентов в 2010 году составило 104 тыс. чел., а в 2009 году – 103 тыс. чел. По-видимому, это позволяет говорить о некотором снижении интереса населения к совершению сделок на фондовом рынке через брокеров (максимум активных клиентов был зафиксирован в октябре 2009 года, составив 120 тыс. чел.).
Рисунок 17
Источник: http://www.budgetrf.ru
Объем сделок физлиц во II квартале также снижался. Максимальный объем сделок физлиц в I полугодии был достигнут в марте (1,37 трлн. рублей), среднее же значение в январе-июне относительно 2010 года снизилось незначительно (1,11 трлн. руб. и 1,14 трлн. руб. соответственно).
Рассмотрим подробнее ситуацию на рынке акций в различных отраслях экономики.
Во II квартале все ключевые секторы рынка (за исключением химической промышленности) продемонстрировали снижение – во главе с сырьевыми секторами (см. рис.18). Акции нефтегазодобывающего сектора, формирующие более 50% индекса ММВБ, снизились на 11%, полностью компенсировав рост, достигнутый в I квартале. Продолжили коррекцию, начатую в предыдущем квартале, бумаги металлургического и электроэнергетического сегментов (-14% и -10% соответственно); в итоге оба сегмента по итогам полугодия вышли в существенный минус (порядка 17-18%). Слабо выглядел во II квартале и потребсектор, подешевевший согласно динамике отраслевого индекса на 9%. Исключение из общего понижательного тренда составили лишь акции компаний по производству удобрений, прибавившие по итогам полугодия 12,3%. Этому в значительной степени способствовал рост цен на мировом рынке удобрений, завершение объединения Уралкалия и Сильвинита, а также ожидания дальнейшей консолидации сегмента.
Рисунок 18
По данным Минэкономразвития, перечень крупнейших эмитентов акций по итогам I полугодия остался тем же, что и по итогам I квартала текущего года. Самой капитализированной компанией в России остается ОАО «Газпром» (172,79 млрд. долл. США), на втором месте – Роснефть (89,34 млрд. долл. США.), на третьем – Сбербанк (77,26 млрд. долл. США).
В то же время, во II квартале капитализация всех восьми крупнейших российских компаний снизилась по сравнению с I кварталом 2011 года (см. рис.19). Наибольшее падение капитализации наблюдалось у Лукойла (минус 10,5%), наименьшее – у ГМК «Норникель» (минус 1,4%). Тем не менее по итогам января-июня текущего года капитализация почти всех крупнейших компаний выросла, при этом наибольший рост капитализации наблюдался у Роснефти (+17,2%), снижение капитализации произошло только у банка ВТБ (минус 7,2%).