23. Методы управления финансовыми рисками при реализации инвестиционных проектов.
24. Риски финансового инвестирования.
25. Управление финансовыми рисками при государственном инвестировании.
26. Управление финансовыми рисками при частном инвестировании.
27. Специфика управления финансовыми рисками иностранного и совместного инвестирования.
28. Управление финансовыми рисками краткосрочного инвестирования.
29. Управление финансовыми рисками долгосрочного инвестирования.
30. Управление инфляционным риском при реализации инвестиционных проектов.
31. Управление дефляционным риском при реализации инвестиционных проектов.
32. Управление операционным финансовым риском при реализации инвестиционных проектов.
33. Управление кредитным инвестиционным риском с позиций кредитора.
34. Управление кредитным инвестиционным риском с позиций заемщика.
35. Анализ финансовых рисков инвестиционного проекта и определение методов и способов управления им.
36. Управление финансовыми рисками с использованием механизмов его диверсификации.
37. Диверсификация финансовых вложений как основной механизм минимизации финансовых рисков.
38. Социально – психологические аспекты оценки и анализа риска при принятии управленческих решений в области управления финансовыми рисками.
39. Основные определения ущерба в области финансовой деятельности и их использование в процессе выработки управленческих решений по минимизации финансового риска.
40. Общие принципы оценки эффективности инвестиционных проектов на основе использования показателей финансового риска.
41. Методы прогнозирование стоимости инвестиционных ресурсов в условиях инфляции и их использование при формировании стратегии управления финансовыми рисками.
42. Основные положения теории оптимальных решений в области финансовых рисков.
43. Статистический анализ финансовых рисков и их использование при формировании стратегий управления финансовыми рисками.
44. Использование методов оценки финансового риска при определении необходимости перестрахования рисков.
45. Франчайзинг как форма объединения, направленная на минимизацию финансового риска.
46. Управление финансовыми рисками на рынке обращения ценных бумаг.
47. Управление финансовыми рисками на основе использования процедур хеджирования.
48. Управление финансовыми рисками на основе использования процедур лимитирования.
49. Управление финансовыми рисками на основе использования опционов.
50. Управление финансовыми рисками инвестиционного проекта на основе использования игровых методов.
Задание по практической части курсовой работы.
В соответствии с индивидуальным заданием:
I. Определить ожидаемые (прогнозные) значения курса рубля к евро, курса рубля к доллару и индекса РТС и их статистическую оценку (вариация параметров, среднеквадратическое отклонение, коэффициент вариации, закон распределения) на аналогичный временной период при следующих допущениях:
1. Прогнозная оценка определятся только на основании рассчитанных значений оценок курса рубля к евро, курса рубля к доллару и индекса РТС за ретроспективный период (без привлечения дополнительной информации). При этом, значения курса рубля к евро, курса рубля к доллару и индекса РТС за ретроспективный период рассматриваются как соответствующие статистические выборки, условно считается размер выборки достаточным для последующих оценок.
2. Предполагается, что основные тенденции, влияющие на колебания рассматриваемых величин в ретроспективном периоде, сохраняются и в прогнозном периоде.
3. Прогнозная оценка проводится без учета динамики изменения рассматриваемых параметров (подразумевается, что начальные условия прогнозного периода соответствуют начальным условиям ретроспективного периода).
4. При вынесении суждения о характере закона распределения рассматриваемых параметров использовать категории: “близок к нормальному закону”, ”существенно отличается от нормального”, близок к равномерному закону” и т.п. В случае существенного отличия рассматриваемого закона распределения от нормального (или равномерного) дать оценку вероятности нахождения исследуемого параметра в диапазоне ± s, ± 2s, ± 3s.
II. Провести (на качественном уровне) анализ корреляции:
- между курсом рубля к евро и курсом рубля к доллару;
- курсом рубля к евро и индексом РТС;
- курсом рубля к доллару и индексом РТС.
Анализ провести с использованием построенных графических зависимостей, дать собственное объяснение возможным причинам установленных закономерностей (или их отсутствию), наличию “выбросов” (при их наличии).
III. Провести анализ комментария к каждой из ретроспективных выборок (курса рубля к евро, курса рубля к доллару и индекса РТС ), дать оценку комментария по следующим позициям:
- соответствует ли текст комментария анализируемому вопросу ?
- отражает ли комментарий динамику изменения соответствующего параметра, в какой степени содержит объяснение именно такого его изменения?
- “привязаны” ли комментируемые события к конкретной дате (если нет, то дать собственную оценку ) ?
- достоверность (по вашему мнению) представленных оценок ?
- возможность использования комментария в качестве дополнительной информации для корректировки прогнозных оценок изменения рассматриваемого параметра.
IV. Дать прогноз развития значения курса рубля к евро, курса рубля к доллару и индекса РТС на последующий аналогичный период с учетом динамики изменения рассматриваемых параметров. Обосновать использованный при этом метод.
V. Обосновать выбор валюты для проведения финансовых операций на рынке спот обеспечивающей минимальное значения риска на ближайший прогнозный период (определенный в соответствии с п.I) на основе использования статистических оценок курса рубля к евро и курса рубля к доллару (вариация параметров, среднеквадратическое отклонение, коэффициент вариации) и в предположении о том, что закон распределения параметров является нормальным,
VI. Определить, выполняется ли требование инвестора по вероятности наступления недопустимого события (требования инвестора и недопустимое событие для каждого варианта задания представлено в табл.1).
Таблица 1 – Исходные данные для оценки эффективности финансовых вложений
| Номер задания | Неблагоприятное событие W -курс евро или доллара(помечен знаком $)- менее данного значения) | Требование инвестора по вероятности | Номер задания | Неблагоприятное событие (курс евро или доллара менее данного значения) | Требование инвестора по вероятности P(W)£P0 |
| 1 | 35.8 | 0.02 | 24 | 36.45 | 0.025 |
| 2 | 35.6 | 0.15 | 25 | 27.90 | 0.15 |
| 3 | 35.30 | 0.15 | 26 | 35.70 | 0.18 |
| 4 | 27.45 | 0.02 | 27 | 36.45 | 0.015 |
| 5 | 27.40 | 0.07 | 28 | 27.72 | 0.15 |
| 6 | 36.50 | 0.015 | 29 | 35.5 | 0.02 |
| 7 | 27.30 | 0.15 | 30 | 28.54 | 0.15 |
| 8 | 35.70 | 0.12 | 31 | 35.85 | 0.02 |
| 9 | 27.30 | 0.10 | 32 | 28.54 | 0.15 |
| 10 | 36.50 | 0.015 | 33 | 28.54 | 0.15 |
| 11 | 36.40 | 0.015 | 34 | 28.45 | 0.02 |
| 12 | 36.25 | 0.002 | 35 | 35.80 | 0.06 |
| 13 | 27.7 | 0.015 | 36 | 36.20 | 0.06 |
| 14 | 35.6 | 0.15 | 37 | 27.75 | 0.12 |
| 15 | 27.75 | 0.12 | 38 | 33.20 | 0.12 |
Продолжение таблицы 1
| 16 | 36.30 | 0.02 | 39 |
| 17 | 27.50 | 0.12 | 40 |
| 18 | 36.0 | 0.02 | 41 |
| 19 | 36.0 | 0.08 | 42 |
| 20 | 28.0 | 0.12 | 43 |
| 21 | 27.85 | 0.15 | 44 |
| 22 | 35.70 | 0.025. | 45 |
| 23 | 33.20 | 0.12 | 46 |
Расчетный пример
Вариант исходного задания (без точного соблюдения графического оформления индивидуального задания) представлен в таблице 2.
Таблица 2 – Вариант исходного задания
| Дата | Курс рубль/евро | Курс рубль/доллар | Индекс РТС |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 11.02 | 36.00 | 28.08 | 650 |
| 10.02 | 35.97 | 28.13 | 640 |
| 09.02 | 35.97 | 28.18 | 637 |
| 07.02 | 36.13 | 28.12 | 625 |
| 05.02 | 36.28 | 27.98 | 612 |
| 04.02 | 36.46 | 28.01 | 605 |
| 03.02 | 36.56 | 27.96 | 607 |
| 02.02 | 36.46 | 27.96 | 599 |
| 01.02 | 36.58 | 28.11 | 593 |
| 29.01 | 36.62 | 28.08 | 591 |
Комментарий к графе 2 (Курс рубль/евро)