УРАЛЬСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ
РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ
Методические указания по выполнению контрольных работ
для студентов заочной формы обучения
специальности 08.05.02
«Экономика и управление на предприятии»
СОСТАВИЛА: ЧЕРЕПАНОВА Т.Г.
ЕКАТЕРИНБУРГ
2006
1. Общие положения
Методические указания по выполнению контрольных работ предназначены для студентов специальности заочной форм обучения.
В процессе изучения курса дисциплины «Рынок ценных бумаг» в качестве одной из форм самостоятельной работы студентов, а также для текущего контроля знаний используется контрольная работа.
Предлагаемые методические указания предназначены для более глубокого изучения и освоения теоретического материала по тематике курса, овладения и закрепления практических навыков по решению ситуационных задач.
2. Порядок распределения и выполнения контрольных работ, содержание
Выполнение контрольной работы базируется не только на применении лекционного материала, но и предполагает использование дополнительной информации, полученной студентом при самостоятельном изучении материалов периодической печати, монографий по данной дисциплине.
Контрольная работа состоит из двух частей. Первая часть включает два теоретических вопроса, рассматривающих основные виды ценных бумаг и механизм их обращения в условиях рыночной экономики. Раскрываемые темы охватывают не только отечественный, но и зарубежный опыт функционирования фондового рынка. Во второй практической части, студент должен продемонстрировать свои навыки по определению доходности долевых, долговых ценных бумаг с учетом действующей системы налогообложения и других факторов; расчету других экономических параметров, характеризующих данные финансовые активы.
Темы контрольных работ соответствуют учебному плану и содержат перечень вопросов, обязательных для освещения. Контрольная работа оформляется на листах формата А4, либо в тетради. Объем контрольной работы не должен превышать 12 листов машинописного текста.
Студент выбирает свой вариант в соответствии с данными таблицы.
| Первая буква фамилии | А,Ж,Х | Б,Л,Ц | В,Н,Э | Г,М,Я | Д,П | Е,Ч,Ю | З,К,Щ | И,Т,Ш | О,Ф,У | Р,С |
| вариант | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
3. Темы и основные программные вопросы по дисциплине
Тема 1. . ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ И ПРИНЦИПЫ ОРГАНИЗАЦИИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
1. Фондовый рынок как составляющая часть финансового рынка.
2. Ценные бумаги: содержание и признаки.
3. Классификация ценных бумаг.
Тема 2 ЦЕННЫЕ БУМАГИ И ИХ ВИДЫ
1.Долевые ценные бумаги.
2.Долговые ценные бумаги: виды, особенности.
3.Государственный внутренний и внешний долг, виды долговых обязательств государства.
4.Векселя
5.Коммерческие ценные бумаги
6.Производные финансовые инструменты
Тема 3. УЧАСТНИКИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ.
1. Понятие и виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
2.Брокерская деятельность;
3. Дилерская деятельность;
4.Деятельность по управлению ценными бумагами;
5.Деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг);
6.Депозитарная деятельность;
7.Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг;
8.Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг.
9.Коммерческие банки и другие кредитные организации
Тема 4. ОСНОВНЫЕ АСПЕКТЫ ОРГАНИЗАЦИИ И ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ПЕРВИЧНОГО РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
1.Организация первичного рынка ценных бумаг.
2.Особенности эмиссии ценных бумаг банков, инвестиционных фондов и паевых инвестиционных фондов.
3.Классификация эмитентов..
Тема 5.ФОНДОВАЯ БИРЖА КАК ЭЛЕМЕНТ ОРГАНИЗОВАННОГО РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
1.Организованные рынки ценных бумаг и их структура
2.Основы деятельности фондовой биржи (понятие, сущность и функции).
3.Основные услуги, предоставляемые фондовой биржей (биржевые продукты).
4.Листинг.
5.Виды сделок, совершаемые через фондовую биржу.
6.Управление рисками организованных рынков ценных бумаг
Тема 6.ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
1.Классификация инвесторов в ценные бумаги.
2. Институциональные инвесторы.
3.Инвестиционные фонды.
4.Общие фонды банковского управления
5.Основы фундаментального анализа
6. Основы технического анализа.
Тема 7.РЕГУЛИРОВАНИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ. ИНФОРМАЦИОННАЯ ИНФРАСТРУКТУРА.
1.Регулирующие функции государства на рынке ценных бумаг:
2. Органы регулирования ценных бумаг в регионах и их взаимодействие с федеральным уровнем.
3.Саморегулируемые организации:
4.Основные элементы информационной инфраструктуры.
5. Профессиональная этика участников фондового рынка
Тема 8. ДЕПОЗИТАРНАЯ, РАСЧЕТНО-КЛИРИНГОВАЯ ИНФРАСТРУКТУРА И ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ РЕГИСТРАТОРОВ.
1.Депозитарная и расчетно-клиринговая инфраструктура.
2.Депозитарий.
3.Клиринговая организация.
4.Сеть регистраторов: понятие, функции, варианты организационного устройства
4. Варианты контрольных работ
1. Роль ценных бумаг в экономике.
2. Эмиссия ценных бумаг.
3. Задача.
Что выгоднее гражданину Российской Федерации (с учетом налогообложения доходов по ставке 13% и налога на операции с ценными бумагами): инвестировать 60 тыс. руб. на срочный вклад в банке сроком на год с выплатой 12 % годовых или купить привилегированную акцию того же банка с фиксированным размером дивиденда 13,8 % годовых.
1. Государственные ценные бумаги: роль, свойства, виды.
2. Участники рынка ценных бумаг.
3. Задача.
Имея неодинаковый опыт в инвестировании и используя равные источники информации четыре владельца акций по разному оценивают требуемый уровень прибыльности, предполагают разную степень инвестиционного риска, а также ожидаемый темп прироста дивиденда в будущем.
| Инвестор | ТУП, % | Прирост дивидендов |
| 1 | 12 | 7 |
| 2 | 13 | 9 |
| 3 | 14 | 11 |
| 4 | 15 | 13 |
В прошлом году дивиденды составили 185 руб. на одну акцию номиналом 1000 руб., при курсовой стоимости 2300. Как изменится соотношение спроса и предложения.
1. Долевые ценные бумаги. Основные нормативные положения.
2. Биржевая торговля и принципы ее осуществления.
3. Задача.
Рассчитать курс акции и ее рыночную стоимость. Номинальная цена акции – 200 руб., Дивиденд – 70 %, ссудный процент – 24%.
1. Корпоративные ценные бумаги на фондовом рынке России.
2. Депозитарные системы.
3. Задача.
Про акции трех эмитентов известно:
| Наименование показателя | А | Б | В |
| Прибыль на акцию, руб. | 3,3 | 6,8 | 9 |
| Дивиденды на акцию, руб. | 1,5 | 4,5 | 7,0 |
| Темп роста прибыли, % | 8,0 | 4,0 | 6,0 |
| Цена акции, руб. | 24,0 | 65,0 | 70,0 |
| b - коэффициент | 1,3 | 0,68 | 0,9 |
| Доходность по безрисковым вложениям | 8,0 | 8,0 | 8,0 |
| Ожидаемая среднерыночная доходность, % | 17,0 | 17,0 | 17,0 |
Определить стоимость и доходность каждого вида акций, исходя из сохранения темпов роста компаний.
1. Производные ценные бумаги.
2. Клирниговые операции на фондовом рынке.
3. Задача.
Облигации муниципалитета «С» выпущены сроком на 5 лет при номинале 2000 руб. с ежегодно начисляемом доходом 19%. Через два года после выпуска на вторичном рынке они реализуются по а) 1850 руб.; б) 2200 руб. Определите текущую доходность и к погашению, а также курсовую стоимость, если процентная ставка по кредиту составляет 19% годовых.
1. Особенности выпуска и обращения ценных бумаг банков.
2. Государственное регулирование рынка ценных бумаг.
3. Задача.
Рассчитайте облигационную и конверсионную стоимость конвертируемой облигации и выберите нижний предел рыночной цены данной облигации при следующих условиях. Акционерное общество выпустило 25%-ную конвертируюемую облигацию со сроком погашения через 10 лет. Номинальная цена облигации-5000 руб. Через год облигация может обмениваться на 4 обыкновенные акции с номиналом 1000 руб. Рыночная доходность нековертируемых облигаций - 30%. Рыночная цена обыкновенных акций - 1500 руб.
1. Долговые ценные бумаги.
2. Международный рынок ценных бумаг.
3. Задача.
Рассчитать размер дивиденда по обыкновенным акциям. Прибыль АО, направляемая на выплату дивидендов, составляет 2000 тыс. руб. Общая сумма акций – 4500 тыс. руб., в т.ч. привилегированных акций – 500 тыс. руб. с фиксированным размером дивиденда 50%.
1. Вексель и вексельные операции.
2. Первичный и вторичный рынки ценных бумаг.
3. Задача.
Целевая муниципальная облигация с постоянно возрастающей ставкой дохода продается по номинальной стоимости 5000 рублей. Срок погашения облигации – через 5 лет. В первый год начисляется доход в размере 9% годовых, во второй – 12%, в третий – 15%, в четвертый и пятый – 16% годовых. Среднегодовой уровень инфляции – 12%. Требуется определить целесообразность покупки данной облигации.