3. 386639-643 Фондовый рынок: Учебное пособие для вузов/393240 Берзон Н. И. , Буянова Е.А., Кожевников М.А., Чаленко А. В. ; Под ред.Н.И.Берзона.-М.:Вита- Пресс,1998.-399 с.
4. 385392-393 Тьюлз Р.Дж. и др. Фондовый рынок=The stock 385394/П market/Пер. с англ. А.М.Волкова, А.В.Щедрина.-6-е изд.- М.:ИНФРА-М,1997.-648 с.:ил.-(Университетский учебник).
5. 382631 Миркин Я.М. (Яков Моисеевич). Ценные бумаги и фондовый рынок:Профессиональный курс в Финансовой Академии при Правительстве РФ.-М.:Перспектива,1995.-532 с.:табл., ил.
6. 380264-265 Жуков Е. Ф. Ценные бумаги и фондовые рынки: Учебное пособие.-М.:Банки и биржи, ЮНИТИ,1995.- 223 с.
7. 398917 Килячков А. А., Чалдаева Л.А. Рынок ценных 4248/1-53 бумаг и биржевое дело:Учебное пособие для вузов. -М.:Юристъ,2001.-702 с.
8. 396638-639 Колтынюк Б. А. (Борис Аронович; докт.экон. 4208/1-100 наук; профессор). Рынок ценных бумаг:Учебник для вузов.-2-е изд.-СПб:Изд-во Михайлова В.А., 2001.-350 с.:ил.
9. 396760-763 Ценные бумаги:Учебник для вузов/Под ред.В.И. 4146/1-23 Колесникова, В.С.Таркановского.-2-е изд., перераб. и доп.-М.:Финансы и статистика,2001.-447 с.
10. 393947 Маренков Н.Л. (Николай Леонидович; пpофессоp; Экономико- финансовый ин-т). Российский рынок ц енных бумаг и биржевое дело: Курс лекций по специальностим: Финансы и кpедит, Бухгалтеpский учет и аудит.-М.: Эдитоpиал УРСС,2000.-464 с.
11. 393730-731 Колтынюк Б. А. (Борис Аронович; докт.экон. наук; профессор ). Ценные бумаги:Учебник для вузов.- СПб:Изд-во Михайлова В.А.,2000.-303 с.:
ил.-(Высшее профессиональное образование)
12. 393170 Буренин А.Н. (Алексей Николаевич; профессор; кафедра экономической теории МГИМО МИД РФ). Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов:Учебное пособие.-М.:1 Федеpативная книготоpговая компания,1998.-348 с.:ил., табл.
13. 392739-740 Коттл С. и др. "Анализ ценных бумаг" Грэма и Додда:Пер. с англ.-М.:ЗАО "Олимп-Бизнес",2000.- 704 с.
14. 391878 Мещерова Н. В. (Нина Васильевна). Организованные рынки ценных бумаг:Учебное пособие для вузов.-М.:Логос,2000.-199 с.
15. 391672 Лялин В. А., Воробьев П.В. Ценные бумаги и фондовая биржа.- 2-е изд., перераб. и доп.-М.: Филинъ, Рилант,2000.-248 с.
16. 391389 Бердникова Т. Б. (Татьяна Борисовна; канд. 400099-101 экон. наук; доцент; кафедра финансов и кредита 400730 Белгородского ун-та потребительской кооперации). Рынок ценных бумаг и биржевое дело:Учебное п особие для вузов.-М.:ИНФРА-М,2000.-269 с.- (Высшее образование).
6. СПИСОК РЕКОМЕНДУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Астахов В.П. Ценные бумаги: Выпуск, обращение, погашение, бухгалтерский учет, налогообложение, отчетность. –М., 1998.
2. Биржа. История и современная организация фондовых бирж на Западе и в России. Биржевые сделки. Биржа и война. Киев. 1917 г.
3. Алехин Б.И.. Акции и ценные бумаги. Введение в фондовые операции. -М., 1991.
4. Балабанов И.Т. Валютные операции. -М.,1993.
6. Брейли Р., Майерс С.. Принципы корпоративных финансов. –М.,1997.
8. Гражданский кодекс: В-х 2ч. Часть 1и 2. -СПб., 1996.
9. Дэниелс Д.Д., Радеба Ли Х. - Международный бизнес.- М.,1994.
10. Долан Дж. Е. Макроэкономика. -СПб., 1994.
11. Долан Дж.Э., Кемпбелл Д.К. и др. Деньги, банковское дело и
денежно-кредитная политика.-М.;СПб.,1993.
12. Едронова В.Н., Мизиковский Е.А. Учет и анализ финансовых активов. -М., 1995.
13. Едронова В.Н. Методологические аспекты анализа доходности
предпринимательских операций с ценными бумагами. –Н. Новгород. 1997.
14. Закон об акционерных обществах. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г.
№ 208-ФЗ.
15. Касимов Ю.Ф. Основы теории оптимального портфеля ценных бумаг. –М., 1996.
16. Кукшин А.И. Фондовые биржи. Рынок ценных бумаг. –М., 1997.
17. Кузнецов М.В. Технический анализ рынка ценных бумаг. –М. 1996.
18. Кэмпбелл Р., Макконнела и др.. Экономика: В 2-х т 1,2 -М.,1992.
19. Львов О.М. Вексель как средство платежа и кредита и его практическое
применение.-СПб.,1992.
20. Львов Ю.А. Основы экономики и организации бизнеса. - СПб., 1992.
21. Маршалл Д.Ф., Бансал В.К.. Финансовая инженерия. –М.,1998.
22. Международные стандарты бухгалтерского учета № 29,30.
Санкт-Петербургский банковский институт, СПб. -1995.
23. Международные правила толкования торговых терминов
(ИНКОТЕРМС). Публикация Международной торговой палаты. –1990.- № 460.
24. Миркин Я.М. -Ценные бумаги и фондовый рынок. -М., 1993.
25. Найман Э.Л. Малая энциклопедия трейдера. –М.,1997.
26. Невзоров А.С. Русские биржи. 1898 – 1901.
27. Нисселович Л.Н. О биржах, биржевых установлениях и мерах ограничения биржевой игры. СПб. 1879 г.
28. О валютном регулировании и валютном контроле. Закон РФ от 9 октября 1992.
29. О применении векселя в хозяйственном обороте РСФСР. Постановление Президиума ВС РСФСР от 24.06.91 № 1451-1.
30. Первозванский А.А., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: Расчет и риск. - М.,1994.
31. Положение о переводном и простом векселе. Постановление Президиума ВС РСФСР N 1451 - 1 от 24.06.91. О применении векселей в хозяйственном обороте РСФСР.
32. Право и внешняя торговля. -М.,1987.
33. Рынок ценных бумаг. Нормативные документы. -М. ,1993.
34. Таганов Д.И. Акции и биржи. -М., 1991.
35. Таранков В.И. Ценные бумаги государства Российского. М. 92 г.
Тимофеев А. История С-Петербургской биржи. СПб 1903
36. Указ Президента от 15.11.91 “О либерализации внешнеэкономической
деятельности на территории РСФСР”.
37. Уотшем Т.Д., Паррамоу К.. Количественные методы в финансах. –М., 1999.
ПРИЛОЖЕНИЕ № 1.
Пример выполнения оценки экономической эффективности финансового инструмента для расчетного раздела работы.
Пусть требуется представить анализ выбора финансового инструмента на основе оценки его экономической эффективности-
В качестве примера рассматривается «опцион на покупку»
Пусть исходные условия сделки будут следующими:
- текущий рыночный курс – 30 денежных единиц (д.е.);
- «Х» покупатель опциона на покупку. Это дает ему право по окончанию срока опциона купить акции (100 шт.) по цене 35 д.е.;
- «У» - продавец опциона. Он получает премию при исполнении опциона в размере 200 д.е.
Решение:
Допустим, что в период действия опциона курсовая стоимость акций выше обозначенной цены и составляет 50 д.е..
В этом случае «Х» получает прибыль (налоги опускаются) в размере 1300 д.е.:
(100 шт. х 50 д.е.) – (100 шт. х 35 д.е.) – 200 д.е. = 50 000д.е. – 35 000 д.е. – 200 д.е. = 1 300 д.е.
Доходность сделки (норма прибыли) у «Х» будет равна:
1300 : 200 = 650 %.
Однако возможен и другой исход событий по принятым условиям задачи, например, не привлекать для сделки акций опцион. Тогда, «Х» покупает эти акции без опциона и затрачивает на эти бумаги – 3 000 д.е. (см. исходные условия сделки).
Допуская исход события, по которому рост курсовой стоимости акций достиг предполагаемой величины и «Х» продал их по 50 д.е..., то сумма реализации составила 5 000 д.е..
В этом случае доходность сделки будет определяться следующей величиной:
2000 : 3000 = 66,7 %.
Допуская тот факт, что если бы решение «Х» не попало в область прогноза, то при покупке данного опциона его потери определялись размером выплаченной премии. При реальной покупке бумаг и при снижении их курсовой стоимости он мог бы иметь потери по размеру превышающей в несколько раз величину выплаченной премии.
С позиций стороны («У») обязанной по опциону продать акции по указанным условиям, при росте курсовой стоимости акций ее выигрыш ограничен суммой премии. Хотя при ситуации самостоятельной реализации размер премии, определялся бы величиной упущенной выгоды, в том случае если бы «У» продал эти акции по цене выше приобретения.