В целом инвестиционный процесс можно рассматривать как механизм сведения вместе тех, кто предлагает деньги (имеющих временно свободные средства), с теми, кто предъявляет спрос (испытывающими потребность в них).
Рис.1.1. Процесс инвестирования
Собственные источники финансирования инвестиционной деятельности – сумма средств, включающих амортизационные отчисления, реинвестируемую часть прибыли и акционерный капитал.
Привлеченные источники финансирования инвестиционной деятельности включают: кредиты коммерческих банков; средства внебюджетных фондов; средства, полученные от эмиссии ценных бумаг; средства населения; иностранные инвестиции; основные фонды и оборудование, полученное по лизингу.
По степени вовлеченности инвестора в управление хозяйственной деятельностью инвестиции различаются на:
- прямые (принятие участия в управление объектам инвестиций);
- портфельные (финансовые инвестиции вкладывающиеся в ценные бумаги разного вида и разных экономических сферах в целях повышения доходности и снижения рисков вложений);
- прочие.
По национальной принадлежности:
- внутренние инвестиции (осуществляемые резидентами);
- внешние, или иностранные, инвестиции (осуществляемые нерезидентами);
По объектам инвестирования (по формам):
- финансовые инвестирования (вложения в акции, облигации, векселя, другие ценные бумаги и финансовые инструменты);
- реальные инвестиции (вложенные в отрасли экономики и виды деятельности, обеспечивающие приращение реального капитала, т.е. увеличение средств производства, материально-вещественных ценностей, запасов; одним из видов является капитальное вложение - инвестиции в основной капитал);
- внематериальные инвестиции (инвестиции в человека – человеческий капитал, интеллектуальные инвестиции, покупка патентов, лицензий, ноу-хау, подготовка и переподготовка персонала, вложение в НИОКР и т.д.);
По форме собственности инвесторов:
- государственные инвестиции;
- частные инвестиции;
По характеру взаимоотношений инвестора и получателя инвестиций:
- долевое инвестирование (участие в капитале);
- долговое инвестирование;
По использованию в процессе производства:
- инвестиции в основной капитал;
- инвестиции в оборотный капитал;
- прочее;
По сроку инвестирования:
- долгосрочные (на срок более 5 лет);
- среднесрочные (на срок от 1 до 5 лет);
- краткосрочные (до 1 года).
Кроме вышеприведенной классификации инвестиций выделяют отдельно венчурные (рисковые) инвестиции.
В состав элементов инвестиций выделяют три основные группы:
- материальные вложения;
- денежные вложения;
- имущественные и авторские права;
Основными целями инвестиционной деятельности являются:
- безопасность или надежность вложений;
- доходность вложений;
- увеличение рыночной стоимости вложений;
- ликвидность вложений (способность быстро получить денежный эквивалент).
Инвесторов можно условно разделить на несколько основных типов:
- консервативные (безопасность вложений);
- умеренно-агрессивные (безопасность + доходность);
- агрессивные (доходность + рост вложений);
- опытные (доходность + рост + ликвидность);
- изощренные (максимальные доходы).
2. Инвестиционный климат в Санкт-Петербурге.
Как уже отмечалось выше, Санкт-Петербург, по инвестиционной привлекательности входит в тройку лидеров регионов Российской Федерации. В то же время необходимо отметить, что это заслуга не региональных властей. Притягательность для инвесторов складывается в большей мере из-за совокупности следующих основных факторов:
· выгодное географическое положение города;
· наличие развитой транспортной инфраструктуры и ее динамическое совершенствование;
· обеспеченность высококвалифицированными кадрами;
· высокий научно-технический потенциал;
· наличие развитого сектора экономики самого широкого спектра направлений;
· платежеспособный спрос населения на различные товары и услуги;
· притягательность самого города, обладающего набором культурных ценностей мирового значения, усиленная действиями федеральных властей по подготовке и проведению празднования 300-летия Санкт-Петербурга.
То, что касается экономической составляющей всех вышеперечисленных факторов, создано усилиями предпринимателей, частных инвесторов и мотивированных групп населения. Ресурс реального стратегического планирования, позволяющий дать надежный прогноз развития города, остается важным, не использованным пока резервом роста.
Петербург может считаться пионером долгосрочного городского планирования в новой России. В декабре 1997 года появился документ с названием «Стратегический план Санкт-Петербурга». Этот план возник по требованию Всемирного банка (ВБ), для кредитования реконструкции исторического центра и оплачен им же.
После того как «Стратегический план» был принят и отправлен ВБ, городская администрация утратила к нему всякий интерес. Программой действий он так и не стал. Наряду с недостатками у него были и несомненные достоинства – в нем подробно изложены основные проблемы города и намечены пути их решения. При соответствующей доработке он мог стать основой для подготовки действительно практически реализуемой программы развития Санкт-Петербурга. В нем достаточно хорошо прописаны меры по формированию в городе благоприятного хозяйственного и социального климата, по его интеграции в мировую экономику.
Приток капитала и эффективность инвестиций определяются, в первую очередь, преимуществами и недостатками инвестиционного климата.
Под термином ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КЛИМАТ понимают совокупность социально-экономических, политических, социокультурных, организационно–правовых и финансовых факторов, которые определяют притягательность для инвестиционных вложений.
Инвестиционный климат, как правило, разделяют на две составляющие:
· объективные возможности страны или региона (инвестиционный потенциал);
· условия для деятельности инвестора (инвестиционные риски).
Инвестиционный климат для частных инвестиций является составной частью более расширенного понятия – климата для осуществления предпринимательской деятельности. Это вполне естественно, поскольку инвестиционный процесс, для частного инвестора, является только составной частью предпринимательской деятельности. Но в то же время и важнейшим в развитии бизнеса, а значит и его выживания в конкурентной среде.
Главной целью реформирования российской экономики является строительство ориентированной рыночной системы хозяйствования. Основными создателями рынка являются предприниматели и государство. Без предпринимательской деятельности – нет рынка, как такового. Государство является устроителем системы рыночных институтов (правовая система, органы контроля и регулирования, общественные организации предпринимателей, потребителей и работников), без которых невозможно развитие рыночной экономики любого уровня.
2.1. Инвестиционный потенциал Санкт-Петербурга.
Структурные составляющие инвестиционного потенциала применительно к отдельной территории (субъекту федерации) приведены а Приложении1.
В рамках Концепции нет необходимости полного анализа инвестиционного потенциала Санкт-Петербурга. Это большая аналитическая работа должна быть проведена в рамках создания на базе требований Концепции «Стратегической программы инвестиционного развития Санкт-Петербурга».
Попытаемся выделить только основные конкурентные преимущества города и отставание по сравнению с другими субъектами РФ.
По оценкам журнала «Эксперт» Петербург последние годы стабильно занимает 2 место в рейтинге по инвестиционному потенциалу российских регионов. Санкт-Петербург стал в 2000 году единственным регионом России, чей рейтинг (международное агентство Standart & Poo’) был объявлен максимально возможным в стране (он не может быть выше рейтинга страны).
В то же время созданная в городе нормативно-правовая база значительно отстает от инвестиционного законодательства других регионов России. По привлекательности, комплексности и полезности инвестиционное законодательство Петербурга (по данным журнала «Эксперт») находится только на 22-м месте в России. Лучшим в стране инвестиционное законодательство считается в следующих областях:
1. Калининградская;
2. Новгородская;
3. Читинская.
При этом благоприятность регионального законодательного фона Санкт-Петербурга считается теми же экспертами существенно более позитивным для российского инвестора, нежели иностранного.
Поставщики капитала 
ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ Денежные (краткосрочные) рынки капиталов (долгосрочные)