Пути улучшения финансовых результатов деятельности предприятия (стр. 12 из 22)

Это говорит о том, что структура баланса МАП является удовлетворительной. Предприятие полностью платежеспособно.

-коэффициент обеспеченности СОС – собственные источники / оборотные активы = 145 285 – 105 036 / 48 365 = 1,0 %.

Данный коэффициент показывает удельный вес собственных источников в формировании оборотных активов (АО).

Поскольку, в течение анализируемого периода, коэффициент обеспеченности СОС остается по-прежнему высоким, то это свидетельствует об удовлетворительной структуре баланса, с точки зрения данного показателя.

Проведенным анализом выявлено, что оба рассчитанных коэффициента выше установленных норм и поэтому предприятие платежеспособно.

Структурный анализ активов и пассивов носит предварительный характер, поскольку в результате его проведения еще нельзя дать окончательной оценки качества финансового состояния организации. Структурному анализу предшествует общая оценка динамики активов предприятия, получаемая путем сопоставления темпов прироста активов с темпами прироста финансовых результатов. Сопоставление темпов прироста отражено в табл. 2.15

В данной организации рост активов составляет 119 %, это показывает, что МАП наращивает свой экономический потенциал. На предприятии повышается эффективность использования ресурсов.

Прибыль предприятия растет быстрее объема реализации продукции и совокупного капитала. Следовательно, предприятие развивается динамично.

Наиболее общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов (К о/в).

Таблица 2.15

Сопоставление темпов прироста

Показатели	Отчетный период	Базисный период	Темп при-роста пока-зателя (2-3)*3*100
Величина активов предприятия	183 322	153 401	19,5
Выручка от реализации	127 212	105 693	20,3
Прибыль от реализации	48 512	68 297	28,9

Рис. 2.7 Динамика прироста активов и прироста финансовых результатов

Ко/в = Оборотные активы / внеоборотные активы.

К(н.ч.) = 48 365 / 105 036 = 0,46.

К(к.ч.) = 53 559 / 129 763 = 0,41.

Значение данного показателя в большей степени обусловлено отраслевыми особенностями кругооборота средств организации.

Снижение данного коэффициента говорит о сокращении оборотных активов и увеличении внеоборотных.

В табл. 2.16. представлен анализ структуры активов, в табл. 2.20. – анализ структуры внеоборотных активов, в табл. 2.18. – анализ структуры оборотных активов.

Таблица 2.16

Анализ структуры активов

Показатели	Абсолютные величины		Уд. вес (%) в общей величине активов		Изменение
	Н.ч.	К.ч.	Н.ч.	К.ч.	В абс. велич.	В уд. весе	В % изм. общ. велич. активов
Внеоборотные активы	105 036	129 763	68,4	70,7	24 727	-3,2	82,6
Оборотные активы	48 365	53 559	31,6	29,2	5 194	2,4	17,4
ИТОГО активов	153 405	183 322	100	100	29 921	0	100

По данным анализа структуры активов становится ясным тип стратегии организации, из приведенных данных видно, что наибольшая часть в активе баланса принадлежит внеоборотным активам.

Из приведенных данных понятно, что наибольшая часть внеоборотных активов представлена основными средствами и незавершенным строительством, что характеризует предприятие как ориентированное на создание материальных условий расширения основной деятельности.

При анализе структуры оборотных активов (табл. 2.18), видно, что наибольшую часть в организации составляют денежные средства и краткосрочная дебиторская задолженность, как на начало отчетного периода, так и в отчетном году.

В данном случае роста запасов свидетельствует о расширении объемов деятельности, снижение дебиторской задолженности говорит об улучшении экономической обстановки в организации, об улучшении расчетов с покупателями.

Таблица 2.17

Анализ структуры внеоборотных активов

Показатели	Абсолютные величины		Уд. вес (%) в общей величине активов		Изменение
	Н.ч.	К.ч.	Н.ч.	К.ч.	В абс. велич.	В уд. весе	В % изм. общ. велич. активов
Нематериальные активы	333	487	0,31	0,37	154	0,06	1,1
Основные средства	90 512	93 404	86,2	71,9	2 848	-14,3	19,9
Незавершенное строительство	14 191	18 346	13,5	14,1	4 155	0,6	29,0
Долгосрочные финансовые вложения	17 526	13,5	7 157	13,5	50,0
Прочие внеоборотные активы	0	0	0	0	0	0	0

Важную характеристику структуры средств производственного назначения, который определяется как сумма стоимости производственных средств, НПЗ, запасов, МБП, к общей стоимости активов.

Кн.ч. = (90 512 + 14 191 + 2 912) / 153 405 = 0,70.

Кк.ч. = (93 404 + 18 346 + 5 870) / 183 222 = 0,64.

В конце года коэффициент понизился, в связи с этим необходимо пополнить собственный капитал.

Структуру пассивов характеризуют:

1.Коэффициент автономии, равные доле собственных средств в общей величине использованных средств предприятия.(Кавт)

Таблица 2.18

Анализ структуры оборотных активов

Показатели	Абсолютные величины		Уд. вес (%) в общей величине активов		Изменение
	Н.ч.	К.ч.	Н.ч.	К.ч.	В абс. велич.	В уд. весе	В % изм. общ. велич. активов
Запасы	3 124	6 117	6,5	11,4	2 993	4,9	57,6
НДС приобретенным ценностям	595	300	1,2	0,6	-295	-0,6	-5,7
Долгосрочная дебиторс-кая задолженность	892	567	1,8	1,1	-325	-0,7	-6,3
Краткосрочная дебиторс-кая задолженность	15 812	14 366	32,7	26,8	-1 446	-5,9	-27,8
Денежные средства	26 942	31 573	55,7	58,9	4 631	3,2	89,2
Краткосрочные финансовые вложения	1 000	636	2,1	1,2	-364	-0,9	-7,0
ИТОГО оборотных активов	48 365	53 559	100	100	5 194	0	100

Кавт. = реальный СК / общая величина источников средств организации.

Кн.ч. = 145 285 / 153 405 = 0,95.

Кк.ч. = 173 400 / 183 222 = 0,95.

Норма коэффициента больше 0,5. (см. Приложение 7).

2.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с):

Кз/с = ЗХ / СК.

Кн.ч. = 8 116 / 145 285 = 0,05.

Кк.ч. = 9 922 / 173 400 = 0,05. Норма коэффициента не более 1.

Таблица 2.19

Анализ структуры пассивов

Показатели	Абсолютные величины		Уд. вес (%) в общей величине активов		Изменение
	Н.ч.	К.ч.	Н.ч.	К.ч.	В абс. велич.	В уд. весе	В % изм. общ. велич. активов
Реальный СК	145 285	173 400	94,7	94,6	28 115	-0,1	94,0
Заемные средства (скор-ректир. долгоср. пасси-вы + скорректир. крат-коср. пассивы)	8 116	9 922	5,3	5,4	1 806	0,1	6,0
ИТОГО источников	153 401	183 322	100	100	29 921	0	100
Коэффициент автономии	0,95	0,95	-	-	0	-	-
Коэффициент соотноше-ния заемных и собствен-ных средств	0,05	0,05	-	-	-	-	-

Расчеты показали, что повышение коэффициента автономии свидетельствует о повышении финансовой независимости, а коэффициент соотношения заемных и собственных средств отражает увеличение финансовой независимости.

Основную часть в организации занимают собственные средства и они возросли в отчетном году, по сравнению с базисным на 28 115 тыс. руб., в удельном весе они увеличились.

Далее рассчитывается коэффициент накопления собственного капитала: (Кн)

Кн = (резервный капитал + фонд накопления + нераспределенная прибыль – убытки) / резервный капитал.

К(н.г.) = (103 320 + 41 965) / 145 285 = 1,0.

К(к.г.) = (111 674 + 19 359 + 42 367) / 173 400 = 1,0.

Данный коэффициент показывает долю источников собственных средств, направляемых на развитие основной деятельности. Динамика коэффициента накопления собственного капитала осталась неизменной. Полезно рассматривать наряду с коэффициентом соотношения заемных и собственных средств, также коэффициент соотношения краткосрочных пассивов и перманентного капитала.

К(соотн. заем. и собств. средств) = скорректированные краткосрочные пассивы / реальный СК + скорректированные долгосрочные пассивы.

Кн.г. = 8 116 / 145 285 = 0,06.

Кк.г. = 9 922 / 173 400 = 0,06.

Этот коэффициент обычно рассчитывается в случае, если Кн будет больше 1.

2.5.Анализ финансовой устойчивости предприятия

А.Д. Шеремет предлагает определять финансовую устойчивость предприятия по трехкомпонентному показателю. Для этого следует построить табл. 2.20.

Финансовое состояние организации следует охарактеризовать как устойчивое. На конец отчетного года имел место излишек собственных источников формирования запасов и затрат, величиною равной 37 520 тыс. руб.

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат с излишком покрывает величину запасов и затрат как на начало, так и на конец периода.