Рішенням одного з Кільских мирних договорів 1814 Ісландія залишилася в складі володінь датської монархії. Промисловий підйом, що почався в більшості західноєвропейських держав у 1-й чверті 19 столяття, сприяв пожвавленню економічного і політичного життя в Ісландії. Наприкінці 20 -х початку 30 -х рр. у Ісландії виникають перші дрібні промислові підприємства по обробці вовни, риби, пера тощо. Ісландська буржуазія очолила (керівник Ісландії Сігурдссон) національно-визвольний рух. Указом Крістіана VIII від 8 березня 1843 був відновлений альтінг, якому, однак, надавалися лише дорадчі функції. Під впливом буржуазних революцій 1848-49 у європейських країнах і національно-визвольному русі, що підсилився, у самій Ісландії датський король у 1849 змушений був обіцяти Ісландії не вводити нових законів без її згоди. Скликане в 1851 Національні установчі збори Ісландії (тьодфундур) зажадали визнання автономії Ісландії. Данія пішла на ряд поступок: у 1854 скасована датська торгова монополія в Ісландії, яка існувала понад 250 років, у 1855 уведений закон про волю печатки, у 1859 установлене рівність ісландської і датської мов у державному діловодстві. Під впливом росту руху за самостійність країни серед єдино масового класу Ісландії - селянства - датська монархія в 1871 надала Ісландії автономію у внутрішніх справах (за законом, прийнятому датським риксдагом). У 1874 датський король без консультацій з альтінгом видав конституцію Ісландії, по якій намісник короля був вищою адміністративною інстанцією в Ісландії, за датським королем залишалося право абсолютного вето. На початку 20 століття автономія Ісландії значно зміцнилася: з 1904 року місцеве керування зосередилося в руках ісландського державного міністра (відповідального перед альтінгом) у Рейк'явіку, посада намісника короля скасовувалася.
До кінця 19 - початку 20 ст. відноситься твердження в Ісландії капіталістичних відносин. Почалася різка диференціація в сільському господарстві, з'явилися великі ферми, стало розвиватися експортне рибальство, промислова і збутова кооперація (перший кооператив заснований у 1882). У 1885 заснований Національний банк Ісландії. Наприкінці 19 століття. стала складатися Партія незалежності (консервативна), що поєднувала головним чином рибопромисловців і торгову буржуазію (остаточно оформилася в 1929 році). У 1907 під впливом відділення, що відбулося, Норвегії від Швеції ісландська буржуазія висунула вимогу надання Данією повної незалежності Ісландії. Під час 1-й світової війни 1914-18 зв'язку Ісландії з Данією різко ослабнули, але підсилилися торгово-економічні відносини з Великобританією і США. В роки війни виникли політичні і громадські організації Ісландії: у 1916 остаточно оформилися Соціал-демократична і Прогресивна (фермерська) партії, а також Федерація профспілок Ісландії У 1916 Ісландія домоглася згоди Данії на створення ісландського уряду з трьох міністрів; устало питання про перегляд ісландсько-датських державних відносин.
Ісландія в унії з Данією (1918-44).
30 листопада 1918 між Ісландією і Данією був укладений договір про особисту унію (загальний король, здійснення Данією оборони і ведення іноземних справ Ісландії; в інших питаннях визнавався суверенітет Ісландії) і оголошений про постійний нейтралітет Ісландії 18 травня 1920 прийнята конституція Ісландії (залишалася в силі до 1944), по якій уряд ніс відповідальність перед альтінгом, хоча формально призначалося королем. Період 20-х рр. характеризується занападом економічного життя, посиленням залежності економіки Ісландії від англійського капіталу, ростом політичної боротьби усередині країни. Світова економічна криза 1929-33 ще більш погіршив економічне становище Ісландії Експорт, у 1926-30 що складав 66,1 млн. крон, скоротився в 1931-35 до 48,6 млн. крон. Різко зросло число безробітних.
У 1930 утворилася Комуністична партія Ісландії. В 1938 - Соціал-демократичної партії. В 1968 об’єдналася в Єдину социалістичну партію Ісландії.
У початковий період 2-ї світової війни, після окупації Данії німецько-фашистськими військами (квітень 1940), у Ісландії висадилися англійські військові частини (10 травня 1940). У липні 1941 уряд США уклав з Ісландією угода "про оборону Ісландії протягом війни", по якому англійські частини в Ісландії замінялися американськими. У наступному Ісландія відігравала значну роль у забезпеченні морських комунікацій між СРСР і його західними союзниками. У грудні 1943 минув термін дії датсько-ісландського договору про унію. Під час референдуму (20-23 травня 1944) переважна більшість ісландців проголосувало за розірвання унії і проголошення республіки. 16 червня 1944 альтінг прийняв республіканську конституцію, 17 червня Ісландія була проголошена республікою. СРСР був у числі перших держав, що визнали Ісландську Республіку (безпосередні дипломатичні відносини між СРСР і Ісландією встановлені в 1943; з 1926 вони підтримувалися через Данію).
Ісландія після розірвання унії з Данією (з 1944)
Післявоєнні роки характеризуються посиленням боротьби прогресивних сил Ісландії проти антинаціональної політики правлячих кіл. Незважаючи на протести громадськості, альтінг за вимогою США прийняв (вересень 1946) рішення про передачу їм аеродрому в Кеблавике (у 50 км від Рейк'явіка) на термін не понад 5 років. У 1948 Ісландія була включена в систему так званого плану Маршала, а в 1949 стала членом Організації Північноатлантичного договору (НАТО). 18-21 травня 1951 відбулася найбільша в історії Ісландії загальний страйк робітників, що протестували проти ісландсько-американської угоди "про оборону" від 5 травня 1951, іншими словаи, який перетворив Ісландію у військову базу США. Під тиском громадськості альтінг 28 березня 1956 прийняв резолюцію про перегляд угоди "про оборону" з метою заборони військового будівництва на базі Кеблавік і виводу американських військ із країни. В 1956-58 влада була в руках лівоцентристського уряду (Прогресивна партія, Соціал-демократична партія, ЕСПІ) приступило до переговорів зі США про виконання резолюції альтінгу. Однак США, використовуючи НАТО, вдалося відкласти це питання на невизначений час. У квітні - травні 1957 уряд провів ряд заходів, спрямованих на обмеження діяльності великих монополій і на ослаблення їхнього впливу. У 1958 уряд розширило рибальську зону Ісландії з 4 до 12 миль. У 1959 до влади прийшов коаліційний уряд консерваторів і соціал-демократів, що у 1964 дало згоду на будівництво на березі затоки Хваль-фьорду військово-морської бази США. Наприкінці 50-60-х рр. підсилилося наступу правлячих кіл на життєвий рівень робочих, результатом чого стала сильна хвиля страйків. У 1961 страйкували ісландські моряки, робітники та службовці промислових підприємств і транспорту, у 1962 - моряки траулерного флоту. Спроби уряду вирішити виниклі наприкінці 60-х рр. у зв'язку зі скороченням улову риби економічні труднощі за рахунок робітників (девальвація крони в 1967 на 25%, у 1968 на 35% ) викликали новий підйом страйкового руху. У березні 1968 відбулася один з найбільших страйків у Ісландії (понад 24 тис. чол.). У травні - червні 1970 пройшов загальний страйк трудящих Ісландії. В липні 1971 на зміну уряду консерваторів і соціал-демократів лівоцентристський прибув уряд (Прогресивна партія, Народний союз, Організація вільнодумних і лівих) на чолі з О. Йоханнессоном (головою Прогресивної партії) у своїй політичній програмі (липень 1971) намітило заходу для розвитку національної економіки, підвищенню життєвого рівня трудящих. Уряд заявив про відмовлення Ісландії вступити в "Загальний ринок" (ЄЕС; при цьому обговорене, що уряд буде шукати можливості для встановлення особливої форми співробітництва з ЄЕС, що зберігає взаємні права в питаннях митних тарифів і торгівлі), виступило за перегляд ісландсько-американської угоди 1951 "про оборону" з метою виводу американських військ з Ісландії протягом 4 років. Уряд разом з тим заявив, що Ісландія як і раніше залишиться членом НАТО, але буде "стежити за ходом розвитку і перегляне свою позицію відповідно до нього". У липні 1972 Ісландія підписала з ЄЕС угоду про вільну торгівлю. З вересня 1972 уряд розширив рибальську зону Ісландії до 50 миль.
Ісландія - член ООН (з 1946), член Пінічної радиа (з 1952), член Європейської асоціації вільної торгівлі (з 1970). Економічно Ісландія тісно зв'язана з ведучими державами НАТО, особливо зі США.