Фінансовий кредит дозволяє закуповувати товари на будь-якому ринку, і, отже, на максимально вигідних умовах. Найчастіше фінансовий кредит не зв'язаний з товарними постачаннями і призначений, наприклад, для погашення зовнішньої заборгованості, підтримки валютного курсу, поповнення авуарів (рахунків) в іноземній валюті.
Великі банки дають акцептний кредит у формі акцепту тратти. Експортер домовляється з імпортером, що платіж за товар буде зроблений через банк шляхом акцепту останнім виставлених експортером тратт. Акцепт повинний бути простим, нічим не обумовленим, але може бути обмежений частиною вексельної суми (частковий акцепт). Акцептант є головним боржником, тобто відповідає за оплату векселя у встановлений термін. У випадку неплатежу власник векселя має право пред'явити проти акцептанта прямий позов. Векселя, акцептовані банками, служать інструментом при наданні міжбанківських кредитів.
Однієї з форм кредитування експорту є акцептно-рамбурсний кредит, заснований на сполученні акцепту векселів експортера банком третьої країни і перекладі (рамбурсуванню) суми векселя імпортером банку-акцептантові.
Експортер домовляється з імпортером, що платіж за товар буде зроблений через банк шляхом акцепту останнім тратти, виставленої експортером, якщо він не упевнений у платоспроможності чи імпортера зацікавлений у швидкому одержанні вирученої валюти за продані товари, до настання терміну векселя.
АКЦЕПТНО-РАМБУРСНЫЙ КРЕДИТ
Банк-акцептант
3 5 6
11 8 2
| Банк імпортера | Банк експортера |
| 10 9 1 4Імпортер | 4а 12 7 Експортер |
Світовий ринок позичкових капіталів
1. Доручення про акцепт тратти банком-акцептантом. 2. Угода про акцепт. 3. Виставляння безвідкличного акцептного акредитива з зобов'язанням акцептувати тратту. 4. Відвантаження товару. 4а. Облік тратти і передача комерційних документів банку. 5. Пересилання тратти для акцепту і комерційних документів. 6. Повернення акцептованої тратти. 7. Переоблік тратти. 8. Пересилання комерційних документів. 9. Передача комерційних документів імпортеру під забезпечення (охоронна розписка). 10. Рамбурсування - переклад суми векселя і повернення забезпечення. 11. Переклад суми векселя банку-акцептантові. 12. Пред'явлення тратти до оплати при настанні терміну.
Акцептно-рамбурсний кредит найбільш забезпечений, коли він зв'язаний із зовнішньоторговельними операціями і застосовується при розрахунках між експортером і імпортером. Умови акцептно-рамбурсного кредиту визначаються на основі попередньої міжбанківської домовленості.
Проміжною формою між фірмовим і банківським кредитом у деяких країнах (наприклад, Великобританії, ФРН, Нідерландах, Бельгії) є брокерський кредит. Він має відношення до товарних угод і одночасно до банківського кредиту, оскільки брокери звичайно запозичають засоби в банків. Брокерська комісія складає 1/50 - 1/32 суми угоди. Крім здійснення кредитних операцій брокери надають гарантії по платоспроможності покупців.
У ряді країн (Великобританії, Франції, Японії й ін.) створена спеціальна система середньо- і довгострокового кредитування експорту машин і устаткування.
Банки надають довгострокові кредити по компенсаційних угодах, Одержуючи в кредит (на 8 - 15 років) машини, устаткування для створення і реконструкції підприємств, освоєння природних ресурсів, позичальник у погашення кредиту здійснює зустрічні постачання продукції побудованих чи споруджуваних підприємств. Відмітна риса компенсаційних угод - великомасштабний і довгостроковий характер.
Частиною довгострокового кредиту є позики - залучення державою і приватними підприємствами, банками позикових засобів на національному і світовому ринках позичкових капіталів шляхом випуску своїх боргових зобов'язань.
Розрізняються наступні форми довгострокових (терміном 10 – 15 і більш років) міждержавних кредитів за рахунок асигнувань з держбюджету.
1. Двосторонні урядові. У широких масштабах міждержавний довгостроковий кредит зародився під час першої світової війни й одержав розвиток у післявоєнний період.
2. Кредити міжнародних і регіональних валютно-кредитних і фінансових організацій.
3. По лінії надання допомоги, що поряд з технічною допомогою, безоплатними дарунками, субсидіями включає позики на пільгових умовах.
Нерідко практикується змішаний вид міжнародного кредиту, наприклад, звичайні форми кредитування експорту сполучаються з наданням допомоги. Новою формою міжнародного кредитування стало так називане спільне фінансування декількома кредитними установами великих проектів, переважно в галузях інфраструктури.
Практикуються дві форми спільного фінансування:
- рівнобіжне фінансування, при якому проект поділяється на складові частини, кредитовані різними кредиторами в межах установленої для них квоти;
- софінансування, при якому всі кредитори надають позички в ході виконання проекту. Один із кредиторів (банк-менеджер) координує і контролює підготовку і здійснення проекту.
Спільне фінансування дає визначені вигоди позичальнику, відкриваючи йому доступ до пільгових кредитів. Але головні вигоди одержують кредитори, тому що таке кредитування дає додаткову гарантію своєчасного погашення позички боржником.
Лізинг (англ. leasing, від lease - здавати в оренду) - надання лізингодавцем матеріальних цінностей лізингоотримувачу в оренду на різні терміни. З 50-x років ці операції застосовуються в міжнародному обороті. Лізингові компанії надають фірмам устаткування, судна, літаки і т.д. в оренду терміном від 3 до 15 років і більш без переходу права власності. У міжнародній практиці розрізняються два види оренди устаткування: коротко- (рентінг), середньострокова до 3 років для стандартного устаткування, автомобілів, тракторів, залізничних вагонів і т.д.; середньо- і довгострокова (лізинг) для промислового технологічного устаткування, у тому числі комплектного.
Своєрідність лізингових операцій у порівнянні з традиційною орендою полягає в наступному: 1) об'єкт угоди вибирається лізингоотримувач, а не лізингодавець, що здобуває устаткування за свій рахунок; 2) термін лізингу менше терміну фізичного зносу устаткування (від 1 року до 20 років) і наближається до терміну податкової амортизації (3 - 7 років); 3) по закінченні дії контракту клієнт може продовжити оренду по пільговій чи ставці придбати орендоване майно по залишковій вартості; 4) у ролі лізингодавця звичайно виступає фінансова установа - лізингова компанія.
Орендні платежі виробляються регулярно. Ставки орендної плати установлюються виходячи з характеру і вартості що здається в найом устаткування.
Лізинговими операціями займаються не комерційні банки, а спеціалізовані компанії. Розвитий ринок лізингових послуг зміцнює виробничий сектор економіки, створюючи умови для прискореного розвитку стратегічно важливих галузей, стимулює приплив капіталів у виробничу сферу.
Актуальність розвитку лізингу в Росії, включаючи формування лізингового ринку в СНД, обумовлена, насамперед, несприятливим станом парку устаткування. Одним з варіантів рішення цих проблем може бути лізинг.
Переваги лізингу складаються у великому пакеті послуг, він включає: організацію і кредитування транспортування, монтаж, технічне обслуговування і страхування об'єктів лізингу, забезпечення запасними частинами, консультаційні послуги, наприклад з питань оподатковування, дотримання митних формальностей; організаційні, координуючі й інформаційні послуги.
В умовах дефіциту платіжного балансу лізинг привабливий ще і тим, що зобов'язання по ньому відповідно до міжнародної практики не включаються в обсяг зовнішньої заборгованості країни. В умовах формування ринкової економіки, коли різні галузі повинні впроваджувати новітні досягнення науки і техніки, обновляти і зміцнювати виробничу й експортну базу Росії, лізингові операції поступово розширюються.
Факторинг (factoring, анг. від factor - посередник) - міжнародний кредит у формі покупки спеціалізованою фінансовою компанією грошових вимог експортера до імпортера і їхня інкасація. Розвиток факторингових компаній з 60-х років XX в. обумовлено затримками платежів, неплатежами, а також зростаючою потребою експортерів у кредитах.
Авансуючи експортеру засобу до настання терміну вимог, факторингова компанія кредитує його. Величина позички коливається від 70 до 90% суми рахунка-фактури в залежності від кредитоспроможності клієнта. Інші 10 - 30% після відрахування відсотка за кредит і комісії за послуги зараховуються на блокований рахунок клієнта. Засобу цього рахунка служать для покриття не прийнятих факторинговою компанією можливих комерційних ризиків (недоліки якості товарів, їхня некомплектність, суперечки про ціну і т.д.). Після оплати боргу покупцем компанія ліквідує блокований рахунок і повертає залишок клієнту.
При покупці вимог факторингова компанія застосовує звичайно відкриту цессію, тобто сповіщає покупця про поступку вимог експортерів, і рідше - сховану цессію, коли покупцю про неї не повідомляється. Відсоток за факторинговий кредит звичайно на 2 - 4% перевищує офіційну дисконтну ставку.
Термін кредиту до 120 днів. Угода про факторинг підвищує кредитоспроможність фірми-експортера і полегшує їй одержання кредиту в банку.
Фірма-експортер зобов'язаний передати усі вимоги, зв'язані з реалізацією товарів, факторингової компанії, що, купити дебіторську заборгованість клієнтів цієї фірми, веде бухгалтерські рахунки боржників і кредиторів. Компанія стягує заздалегідь обумовлену комісію (0,5 - 2% до суми обороту клієнта) у залежності від надійності покупців, виду послуг, якості боргових вимог, а також відсотки по позичках під ці вимоги. Нерідко ці компанії приймають на себе ризики несплати вимог, у тому числі фінансові ризики, зв'язані з неплатоспроможністю імпортера (“делькредере”). Крім кредитних і обліково-контрольних операцій факторингові компанії роблять юридичні, складські, інформаційні, консультативні послуги. Вони мають значну інформацію про світові ринки.