· Котирувальний комітет - робочий орган, головною задачею якого являється підготовка до публікації біржових котирувань і аналізу руху цін.
· Наглядовий комітет - розглядає суперечки і виносить рішення по всім дисциплінарним питанням, що йому передає комітет по діловій етиці.
· Комітет по прийомі нових членів - розглядає усі звертання про вступ у члени біржі. Рекомендації комітету надаються Раді директорів, що вирішує питання про прийняття кандидата в члени біржі.
Біржовий апарат складається з:
1. Центр економічного аналізу, що здійснює:
· контроль над кон'юнктурою ринку продукції;
· підготовку кон'юнктурних оглядів;
· аналіз технічних, економічних і інших чинників, здатних вплинути на кон'юнктуру ринку;
· кон'юнктурні прогнози;
· платні консультації по економічних питаннях.
2. Договірно-правовий відділ з арбітражем, що здійснює:
· оформлення договорів між партнерами по угоді;
· юридичне оформлення угод, контролює правильність їх укладання маклерами;
· контроль правомірності дій учасників торгів;
· підготовку справ до розгляду їх в арбітражній комісії.
3. Транспортно-тарифний відділ, що здійснює:
· організацію і забезпечення доставки купленої на біржі продукції;
· консультування продавців і покупців з питань, пов'язаних із транспортуванням;
· підготовку пропозицій по ефективних засобах доставки партії вантажів покупцю;
· оформлення розрахунків за доставку вантажів.
4. Відділ удосконалювання біржової торгівлі, що здійснює:
· аналіз рівня розвитку і стану торгівлі на даній біржі;
· пошук шляхів підвищення ефективності і якості роботи біржі;
· розробку і впровадження нововведень, що спонукають біржовий апарат до більш активної діяльності;
· вивчення досвіду організації біржової торгівлі в країні і за кордоном.
5. Інформаційний центр, що забезпечує:
· одержання, збереження й опрацювання всієї інформації, що
· циркулює; надання членам і відвідувачам біржі послуг по проведенню необхідних розрахунків, а також по інформаційному обслуговуванню.
6. Відділ організації і забезпечення біржової торгівлі, що здійснює:
· утримання біржового залу в належному порядку;
· забезпечення біржі комерційною інформацією;
· забезпечення членів біржі необхідними матеріалами й умовами для укладання угоди.
7. Адміністративно-господарський відділ, що здійснює:
· традиційні господарські задачі;
· рішення задач, пов'язаних із веденням бухгалтерських справ, рішення питань по оплаті праці.
8. Брокерські контори що забезпечують:
· здійснення біржової торгівлі в біржовому залі;
· надання брокерів членам біржі для здійснення ними торгових операцій;
· оформлення угод;
· контроль виконання обома сторонами договірних зобов'язань;
· експертизу партій товарів, що надходять на біржовий торг.
В міру діяльності товарних бірж визначилися основні дійові особи - це члени біржі і брокери.
Брокерськаконтора являється основною операційною ланкою на біржі.
Завдання брокерських контор - забезпечення біржової торгівлі в біржовому залі. Як правило, брокерська контора може бути створена тільки при наявності місця повного члена біржі, що може бути куплене на періодично проведених адміністрацією біржі тендерних торгах. На одне місце повного учасника може бути створена тільки одна брокерська контора, що у свою чергу може безоплатно акредитувати певне число брокерів. Додаткові брокери і їхні помічники акредитуються за певну плату.
Брокерська контора має право укладати договори про брокерське обслуговування з клієнтами, а також діяти від свого імені і за свій рахунок.
Посередницька діяльність брокерів на вітчизняних біржах зводиться в основному до виконання доручень клієнтів по укладанню тих або інших видів угод. Укладання угод може здійснюватися брокером як від імені клієнта і за свій рахунок, так і від імені самого брокера і через розрахунковий рахунок останнього, куди клієнт переводить кошти. Фактично в останньому випадку брокер стає комісіонером, а не брокером у точному розумінні цього слова.
Взаємовідносини клієнтів і брокерських фірм складаються на основі договорів і угод, що укладаються ними. Таких угод може бути декілька: договір на брокерське обслуговування, що укладається в основному з постійним клієнтом на деякий строк; договір на інформаційне обслуговування; договір про представництво і про спільну діяльність.
При роботі з клієнтом брокерська контора відкриває в одній із розрахункових фірм своєї біржі рахунок для роботи з цим клієнтом.
Домовляючись із брокером про проведення операцій певного виду, клієнт видає йому доручення.
Доручення бувають таких видів:
· купити товар по поточній біржовій ціні;
· продати товар по поточній біржовій ціні;
· купити товар по ціні не вище заданої;
· продати товар по ціні не нижче заданої;
· купити товар у момент, коли ціна на нього досягне певного (граничного) значення;
· продати товар, коли ціна на нього досягне певного (граничного) значення;
· купити товар на розсуд брокера;
· продати товар на розсуд брокера.
Успішна діяльність товарних бірж знаходиться в прямій залежності від брокерських контор. Брокери одержують прибуток в основному не від членства на біржі, а від власної посередницької діяльності. Чим більше брокер провів операцій, тим більшу одержить комісію.
Кількість і асортимент біржових товарів постійно змінюється. Біржовий товар повинний мати певний набір якостей. По-перше, він повинний відповідати певним стандартам по кількості і якості. По-друге, ціна на товар повинна бути перемінною, коливатися в залежності від погодних або інших умов. По-третє, товар повинен дробитися і бути транспортабельним.
Всі товари, що обертаються на біржі, можна умовно розділити на дві групи: першу складають сільськогосподарські продукти, де велика частина припадає на насіння оліїстих культур. У цю же групу входять зернові, продукція тваринництва, цукор, кава, какао боби, пиломатеріали. До другої групи належить промислова сировина і продукція її переробки. Сюди входять енергоносії, дорогоцінні і кольорові метали. Слід зазначити, що на товарній біржі разом із контрактами на звичайні товари обертаються контракти на цінні папери, у тому числі державні облігації, акції акціонерних банків, акції виробничих акціонерних товариств, депозитні банківські сертифікати.
Біржове котирування
В даний час біржове котирування цін на товарних біржах набуває усе більшого значення. Наприклад, на біржі в Чикаго періодично збираються брокери для визначення цін на продукти харчування. І ці ціни діють по всій країні.
Біржове котирування являє собою фіксацію фактичних контрактних цін і введення типової ціни по біржових операціях за певний період часу (як правило, біржовий день). Це орієнтир при укладанні угод і поза біржею. За результатами торгів котирувальна комісія вводить так звану типову ціну. Вона виявляється найбільш ймовірної в силу виключення впливу випадкових чинників. По суті це ціна переважної реалізації. При великій кількості угод вона обчислюється як середня. Вихідним матеріалом для котирування служить інформація про контрагентів операції, а також про ціни, по яких вони бажали б придбати (продати) даний товар.
Можна зробити висновок, що котирувальні ціни завдяки значній концентрації попиту і пропозиції в біржовому процесі стають об'єктивним показником стана ринку й одночасно чинником наступної зміни структури виробництва.
Базові операції на товарній біржі:
1. Клірингові операції. У процесі здійснення операцій на біржі може вийти так, що виникнуть взаємні боргові зобов'язання серед учасників торгів. Для її погашення наприкінці торгів розрахункова палата проводить аналіз угод і встановлює чисту маржу для кожного учасника. Це дозволяє уникнути незручних кругових розрахунків.
2. Ф'ючерсні і форвардні контракти. Це угода на купівлю або продаж якогось товару в майбутньому. Форвардним контрактом називається домовленість сторін на угоду в майбутньому по встановленій попередньо ціні. Розрахунки за контрактом відбуваються в момент його здійснення.
3. Опціони. При здійсненні купівлі-продажу ф'ючерсних контрактів ризик часом перевищує можливості спекулянтів. Опціон цей ризик знижує. У цьому випадку клієнт одержує право, але не зобов'язується купити або продати фьючерс, якщо йому це буде вигідно. У випадку відмови продавець одержує від покупця ціну його ризику - заздалегідь обговорену і визначену по різних методах премію.
4. Хеджирування. Однієї з основних функцій ф'ючерсного ринку є перенос ризику з тих, хто хоче його уникнути (хеджери) на тих, хто згоден його прийняти (спекулянтів). Цьому сприяють такі властивості ринків, як стандартизованість контрактів і висока ліквідність ринків. Оскільки всі контракти стандартизовані, то не виникає необхідності перевіряти надійність протилежної сторони. Ліквідність дозволяє продати товар по фіксованій ціні незалежно від її зміни в майбутньому.
5. Спекуляція. Якщо хеджер зацікавлений у стабільності ринку, то спекулянт - у коливаннях на ньому. Оскільки розмір маржі при укладанні угоди не великий, спекулянт має більшу свободу для маневру. Спекулянт не зацікавлений у здійсненні або прийомі конкретного товару. Спекуляцією можуть займатися як професійні трейдери, так і приватні особи, що дають доручення брокерам.
Різноманіття форм біржових операцій, постійне удосконалювання практики біржової торгівлі створюють основу для ефективного функціонування ринкового механізму, збалансування ринку, зниження витрат на придбання і реалізацію продукції. Навіть в умовах помітних коливань ринкових цін біржові операції дозволяють фірмам планувати свої витрати і прибуток на достатньо великі періоди, розробляти стратегію розвитку компаній із регульованим ризиком, гнучко поєднувати різноманітні форми інвестицій, знижувати свої витрати на фінансування торгових операцій.