Методы финансового анализа 4 (стр. 6 из 10)

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

- коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

При наличии установленных оснований для признания структуры баланса неудовлетворительной, в случае, если коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, определенный исходя из значения периода восстановления платежеспособности, равного шести месяцам, и установленного значения коэффициента текущей ликвидности, равного двум, имеет значение больше единицы, может быть принято решение о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

При отсутствии установленных оснований для признания структуры баланса неудовлетворительной, в случае, если коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, определенный исходя из значения периода утраты платежеспособности, равного трем месяцам, и установленного значения коэффициента текущей ликвидности, равного двум, имеет значение меньше единицы, может быть принято решение о том, что предприятие в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами (об утрате платежеспособности предприятия).

Таким образом, актуальность проведения финансового анализа предприятия закреплена на правительственном уровне, так как с его помощью можно определить банкротство, а также пути выхода из финансового кризиса.

Во 2 главе будут рассмотрены наиболее известные и широко применяемые дескриптивные методы финансового анализа.

2. Финансовый анализ предприятия ОАО «Сибирь»

2.1 Краткая характеристика предприятия ОАО «Сибирь»

Краснозерский район расположен на юге Новосибирской области, в центре Кулундинской зоны. Образован в июне 1933 года. Территория района составляет 5,3 тыс. кв. км, численность жителей на 1 января 2001 г. — 40,5 тыс. чел. В районном центре — поселке городского типа Краснозерское — проживает почти треть жителей района (9,7 тыс. чел.). Национальный состав населения района: 87% — русские, 13% — немцы, украинцы, казахи и другие национальности. По численности казахов (1,2 тыс.) район находится на первом месте в области.

Район имеет несколько промышленных предприятий, сосредоточенных в основном в райцентре Краснозерское: завод мясо-костной муки, хлебокомбинат, пивоваренный завод, ремонтно-техническое предприятие, швейная фабрика, маслозавод, лесхоз. Несколько предприятий по переработке сельхозпродукции действует в сельской зоне. В селе Веселовском есть кирпичный завод.

Сельское хозяйство — основное занятие населения. Краснозерский район имеет самую большую площадь посевов в области. Сельскохозяйственным производством в районе занимаются 19 акционерных обществ, два товарищества, сельхозкооператив, опытное хозяйство Академии сельскохозяйственных наук, 20 подсобных хозяйств различных предприятий, 198 фермерских хозяйств. Основная специализация хозяйств — выращивание зерна и животноводство. По валовому сбору и продаже зерновых культур, а также по поголовью овец, продаже шерсти и баранины район занимает самые высокие позиции в области. Одним из акционерных обществ является ОАО «Сибирь», которое преобразовано в акционерное общество в 1996 году в ходе приватизации из колхоза «Россия». В настоящее время в обществе трудится около 200 человек. Основным производством в ОАО «Сибирь» является производство зерновых культур (полеводство) и животноводство.

Производство зерновых культур осуществляется на сельхозугодиях общей площадью 4005 га, в том числе:

- посев пшеницы – 2205 га;

- посев овса – 700 га;

- посев ячменя – 800 га;

- посев кукурузы – 300 га.

Кроме того, ОАО «Сибирь» принадлежат сенокосные луга площадью 170 га и пастбища для выпаса крупного рогатого скота – 750 га.

Таким образом, ОАО «Сибирь» является собственником земельных угодий общей площадью 4925 га, основная доля которых 46% отведена под производство пшеницы (рис. 4)

Рис. №4. Структура сельхозугодий ОАО «Сибирь»

Животноводство представлено стадом крупного рогатого скота в 1,5 тыс. голов.

Общество является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе. Общество несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Высшим органом управления общества является общее собрание акционеров. Общее руководство обществом осуществляет директор, выбранный собранием акционеров.

Директор руководит обществом в соответствии с действующим законодательством производственно-хозяйственной и финансово-экономической деятельностью предприятия, неся всю полноту ответственности за последствия принимаемых решений, сохранность и эффективное использование имущества предприятия, а также финансово-хозяйственные результаты его деятельности. Организует работу и эффективное взаимодействие всех структурных подразделений.

Как и большинство сельскохозяйственных предприятий ОАО «Сибирь» является убыточным (табл. 2).

Таблица 2.

Финансовые результаты ОАО «Сибирь» тыс. руб.

Показатели	Годы
	2000	2001	2002
Выручка от реализации продукции, работ, услуг Себестоимость реализации продукции, работ, услуг	48 892 47 474	51 852 50 532	52 224 50 926
Прибыль (убыток) от производственно-хозяйственной деятельности	-1 418	- 1 320	- 1 298

При всей убыточности финансовой деятельности общества можно отметить положительную тенденцию к снижению суммы убытка. Так, в 2002 году сумма убытка снизилась по отношению к 2000 году на 120 тыс. руб., по отношению к 2001 году – на 22 тыс. руб.

Из таблицы 2 можно определить, что уменьшение суммы убытка связано с увеличением роста выручки от реализации продукции, который опережает рост затрат (рис.5).

Темп роста выручки в 2002 году составил:

по отношению к 2000 году: (52224 /48892 * 100) - 100 = 6,8%;

по отношению к 2001 году: (52224 / 51852 * 100) – 100 = 0,7%.

Рис. №5. Динамика выручки и себестоимости производства

Темп роста себестоимости в 2002 году составил:

по отношению к 2000 году: (50926/47474 * 100) - 100 = 7,3%;

по отношению к 2001 году: (50926/50532 * 100) – 100 = 0,8%.

Таким образом, положительная динамика снижения суммы убытка связана с увеличением выручки от реализации продукции.

Как уже было отмечено в данной работе сельское хозяйство является доминирующей производственной отраслью Краснозерского района, который постоянно занимает лидирующее место по производству зерновых в Новосибирской области. ОАО «Сибирь» занимает не последнее место среди сельскохозяйственных предприятий района.

2.2. Анализ финансовой базы ОАО «Сибирь»

Как уже выше было отмечено, основная цель проведения финансового анализа – получить представление о состоянии предприятия: его платежеспособности, использовании капитала, ликвидности активов, прибыльности и т.д. Данную группу показателей еще называют показателями структуры капитала и платежеспособности либо коэффициентами управления источниками средств. Используя данные бухгалтерского баланса ОАО «Сибирь» (Приложение 1) определим структуру его капитала за 2001-2002 гг. (рис. 6).

Рис. №6. Классификация источников средств для анализа финансовой устойчивости предприятия

Согласно приведенной классификации структура капитала ОАО «Сибирь» в 2002 году по отношению к 2001 году претерпела изменения (рис.7). Размер собственного капитала в абсолютном значении снизился на 1136 тыс. руб. (25086-23950) или на 4,5%% (100-23950/25086*100).

Заемные средства, наоборот, в абсолютном значении увеличились на 964 тыс. руб. или на 20% (5814/4850*100-100).

Данная ситуация говорит о том, что предприятие испытывает острую нехватку оборотных средств, восполнение которой осуществляется за счет привлечения заемного капитала.

Рис. 7. Динамика структуры средств ОАО «Сибирь»

Таким образом, в 2002 году доля собственных средств ОАО «Сибирь» снизилась на 4%, соответственно доля привлеченных средств увеличилась (рис.8).

Рис. №8. Структура капитала ОАО «Сибирь

Первоначально проведем горизонтальный анализ баланса общества, приведенного для удобства расчетов в агрегированный вид (табл. 4).

Таблица 4

Горизонтальный анализ баланса ОАО «Сибирь»

Статьи и разделы баланса	Код	2001 год	2002 год	Отклонения, % (4/3*100)
строки
1	2	3	4	5
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	110	15	15	100,0
Основные средства	120	26517	26517	100,0
Незавершенное строительство	130	0	0
Доходные вложения в материальные	135	0	0
Долгосрочные финансовые вложения	140	0	0
Прочие внеоборотные активы	150	0	0
Итого по разделу I	26532	26532	100,0
II. Оборотные активы
Запасы	210	2364	2158	91,3
Налог на добавленную стоимость	220	18	16	88,9
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	0	0
	Дебиторская задолженность (платежи	240	502	620	123,5
	по которой ожидаются в течение
12 месяцев после отчетной даты)
Краткосрочные финансовые вложения	250	0	0
Денежные средства	260	520	438	84,2
Прочие оборотные активы	270	0	0
Итого по разделу II	290	3404	3232	94,9
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	410	1500	1500	100,0
Добавочный капитал	420	17302	17450	100,9
Резервный фонд	430	0	0
Фонд социальной сферы	440	100	100	100,0
Целевые финансирования и поступления	450	2500	0	0,0
Нераспределенная прибыль прошлых лет	450	0	0
Непокрытый убыток прошлых лет	465	1003	986	98,3
Нераспределенная прибыль отчетного года	470	0	0
Непокрытый убыток отчетного года	475	1320	1298	98,3
Итого по разделу III	490	23725	21334	89,9
IV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	510	2000	2500	125,0
Прочие долгосрочные обязательства	520	0	0
Итого по разделу IV	590	2000	2500	125,0
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	610	50	60	120,0
Кредиторская задолженность	620	2800	3254	116,2
Задолженность участникам (учредителям)	630	0	0
по выплате доходов
Доходы будущих периодов	640	1361	2616	192,2
Резервы предстоящих расходов	650
Прочие краткосрочные обязательства	660
Итого по разделу V	690	4 211	5 930	140,8
БАЛАНС	29 936	29 764	99,4

Анализируя полученные результаты горизонтального анализа баланса, можно сделать определенные выводы: