Запасы предприятия увеличились со 119176 тыс. руб. до 130309 тыс. руб., на 11133 тыс. руб., что составило 9,3%. Дебиторская задолженность возросла с 61352 тыс. руб. до 63174 тыс. руб., или на 1822 тыс. руб., что составило 3%. Денежные средства и КФВ уменьшились с 9881 тыс. руб. до 7859 тыс. руб., на 2022 тыс. руб., что составило 20,5%.
Несколько изменилась структура оборотных активов. Доля запасов составляла 37,4% активов баланса на начало периода и возросла за год на 2,0% до показателя 39,4%. Доля дебиторской задолженности снизилась на 0,2% - с 19,3% активов до 19,1%. Доля денежных средств и КФВ снизилась несколько больше - на 0,7%, с 3,1% до 2,4% активов баланса. Общее изменение оборотных активов составило 1,1% активов баланса.
На увеличение валюты баланса повлияло увеличение оборотных активов на 89,7%, в том числе: увеличение запасов - на 91,3%, увеличение дебиторской задолженности - на 14,9%. Снижение денежных средств и КФВ уменьшило общий итог на 16,6%.
В пассиве баланса в составе краткосрочных обязательств выделяются заемные средства, кредиторская задолженность и прочие пассивы.
Краткосрочные заемные средства существенно уменьшились - с 79462 тыс. руб. до 59277 тыс. руб., или на 20185 тыс. руб., что составило - 25,4%. Кредиторская задолженность резко увеличилась - с 25664 тыс. руб. до 47210 тыс. руб., на 21546 тыс. руб., или на 84%. Прочие пассивы увеличились с 6555 тыс. руб. до 15224 тыс. руб., на 8669 тыс. руб., что составило 132,3%.
Изменилась структура краткосрочных обязательств. Так, если доля краткосрочных заемных средств составляла 24,9% пассива баланса, к концу периода она снизилась на 7,0% и составила 17,9%. Доля кредиторской задолженности увеличилась с 8,1% до 14,3% пассива, или на 6,2%. Доля прочих пассивов составляла 2,1% к пассиву баланса, увеличилась на 2,5% и составила к концу периода 4,6%.
На увеличение валюты баланса повлияло увеличение краткосрочных обязательств: рост кредиторской задолженности обусловил 176,7% прироста баланса, увеличение прочих пассивов - 71,1%, а снижение краткосрочных заемных средств уменьшило на 165,5%. Общее влияние роста краткосрочных обязательств составило 82,3%.
Таким образом, в течение отчетного года предприятие получило приток новых средств, прежде всего, в виде кредиторской задолженности, существенно снизив краткосрочные заемные средства. Полученные ресурсы были направлены в основном в запасы.
4.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия
Для характеристики источников формирования запасов и затрат определяют три основных показателя:
1. Наличие собственных оборотных средств, как разница между капиталом и резервами и внеоборотными активами. Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал.
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных обязательств.
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств.
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
Ф1 = Р490 - А190 - (А210 + А220)
2. Излишек (+) или недостаток (-) и долгосрочных основных источников формирования запасов и затрат:
Ф2 = Р490 + Р590 - А190 - (А210 + А220)
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат:
ФЗ = Р490 + Р590 + Р610 - А190 - (А210 + А220)
С помощью этих трех показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:
S (Ф) = 1, если Ф>0
S (Ф) = 0, если Ф<0.
Анализ финансовой устойчивости проводится в таблице 3.
Анализ финансовой устойчивости, тыс. руб.
| Наименование показателя | Расчет, строка баланса или таблицы | Отчетный год | ||
| Начало | Конец | Изменение (гр.2 - гр.1) | ||
| А | Б | 1 | 2 | 3 |
| 1. Источники собственных средств | Р490 | 199166 | 202076 | 2910 |
| 2. Основные средства и вложения | а190 | 128260 | 129520 | 1260 |
| 3. Наличие собственных оборотных средств | 1-2 | 70906 | 72556 | 1650 |
| 4. Долгосрочные кредиты и заемные средства | Р590 | 7822 | 7075 | -747 |
| 5. Собственные и долгосрочные заемные источники | 3+4 | 78728 | 79631 | 903 |
| 6. Краткосрочные кредиты и заемные средства | Р610 | 79462 | 59277 | -20185 |
| 7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат | 5+6 | 158190 | 138908 | -19282 |
| 8. Общая величина запасов и затрат | а210+а220 | 119176 | 130309 | 11133 |
| 9. Излишек (+) или недостаток (-): | ||||
| • собственных оборотных средств | 3-8 | -48270 | -57753 | -9483 |
| • собственных и долгосрочных заемных средств | 5-8 | -40448 | -50678 | -10230 |
| • общей величины основных источников формирования запасов и затрат | 7-8 | 39014 | 8599 | -30415 |
| 10. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости | S={0, 0, 1} | S={0, 0, 1} | S={0, 0, 1} | |
По данным таблицы 3 можно видеть, что собственные оборотные средства, рассчитываемые как разница между капиталом и резервами и внеоборотными активами, увеличились с 70906 тыс. руб. до 72556 тыс. руб. То есть, чистый оборотный капитал предприятия возрос на 1650 тыс. руб.
Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат, определяемые путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных обязательств, проявили меньший рост - на 903 тыс. руб., увеличившись с 78728 тыс. руб. до 79631 тыс. руб., так как долгосрочные кредиты и заемные средства предприятия снизились на 747 тыс. руб.
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств, снизилась со 158190 тыс. руб. до 138908 тыс. руб., или на 19282 тыс. руб., поскольку краткосрочные кредиты и заемные средства уменьшились на 20185 тыс. руб.
При расчете общей величины запасов и затрат, с учетом увеличения данного показателя на 11133 тыс. руб., было выявлено следующее.
На начало отчетного периода недостаток собственных оборотных средств составлял 48270 тыс. руб., а недостаток собственных оборотных и долгосрочных заемных средств составлял 40448 тыс. руб. Однако, за счет краткосрочных заемных средств образовался платежный излишек общей величины источников формирования запасов и затрат в сумме 39014 тыс. руб.
На конец периода недостаток собственных оборотных средств увеличился на 9483 тыс. руб. и составлял 57753 тыс. руб., а недостаток собственных оборотных и долгосрочных заемных средств увеличился еще больше - на 10230 тыс. руб. - и составлял 50678 тыс. руб. Излишек общей величины источников формирования запасов и затрат снизился на 30415 тыс. руб. и составил 8599 тыс. руб.
Таким образом, основные показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования, следующие.
Ф1 - показатель обеспеченности собственными оборотными средствами
на начало года S (Ф1) = 0, так как Ф1<0.
на конец года S (Ф1) = 0, так как Ф1<0.
Ф2 - показатель обеспеченности собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками
на начало года S (Ф2) = 0, так как Ф2<0.
на конец года S (Ф2) = 0, так как Ф2<0.
Ф3 - показатель обеспеченности основными источниками формирования запасов и затрат
на начало года S (Ф3) = 1, так как Ф3>0.
на конец года S (Ф3) = 1, так как Ф3>0.
Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существуют четыре типа финансовой устойчивости:
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости. Указанные три показателя составляют следующие величины: S={1, 1, 1}.
2. Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность: S={0, 1, 1}.
3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: S={0, 0, 1}.
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие может находиться на грани банкротства: S={0, 0, 0}.
Итак, как на начало, так и на конец отчетного года трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости был равен S={0, 0, 1}, что характеризует финансовое состояние как неустойчивое, сопряженное с нарушением платежеспособности, хотя сохраняется возможность восстановления равновесия.
4.3 Анализ ликвидности баланса
Задача анализа ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т.е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, расположенных в порядке убывания их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными в порядке возрастания сроков их погашения.
Анализ ликвидности предприятия представлен в таблице 4.
Анализ ликвидности предприятия
| Актив | Начало | Конец | Пассив | Начало | Конец | Платежный излишек, недостаток | |
| отчетного года | отчетного года | Начало (гр.1 - гр.3) | Конец (гр.2 - гр.4) | ||||
| отчетного года | |||||||
| А | 1 | 2 | П | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1. Наиболее ликвидные активы (а250+а260) | 9881 | 7859 | 1. Наиболее срочные обязательства, Р620 | 25664 | 47210 | -15783 | -39351 |
| 2. Быстро-реализуемые активы (а240+а270) | 61151 | 62731 | 2. Кратко-срочные пассивы, (Р610+Р660) | 79462 | 67518 | -18311 | -4787 |
| 3. Медленно реализуемые активы (а210-а216+а220+а230+а140) | 130531 | 141868 | 3. Долго-срочные пассивы (Р590+Р630+Р640+Р650) | 14377 | 14058 | 116154 | 127810 |
| 4. Трудно реализуемые активы (а190-а140) | 116861 | 118006 | 4. Постоянные пассивы (Р490-а216) | 198921 | 201678 | -82060 | -83672 |
| БАЛАНС | 318424 | 330464 | БАЛАНС | 318424 | 330464 | ||
Как видно по данным таблицы 4, на предприятии наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. На начало года платежный недостаток по данной группе составил 15783 тыс. руб., на конец года - увеличился до 39351 тыс. руб. То есть, наиболее срочные обязательства не могут быть быстро погашены.